概述：10月份伴隨著進(jìn)口礦市場(chǎng)整體上漲。仔細(xì)觀察這個(gè)月的走勢(shì)，我們不難發(fā)現(xiàn)：這輪上漲最主要的原因是鋼材市場(chǎng)并非低迷到鋼廠減產(chǎn)停產(chǎn)的地步，而鋼廠的猶豫不決以及礦山堅(jiān)定的看漲也促使了市場(chǎng)的上漲。至于11月份進(jìn)口礦市場(chǎng)的走勢(shì)，我們認(rèn)為以小幅震蕩為主，因?yàn)槟壳耙呀?jīng)有不少鋼廠開始采購(gòu)國(guó)產(chǎn)礦，這對(duì)于進(jìn)口礦上漲會(huì)起到制約的作用，而且北方冷空氣的到來(lái)也會(huì)使不少開工項(xiàng)目暫時(shí)關(guān)閉，影響到鋼材的銷售。另一方面，四季度三大礦山的礦石供應(yīng)以長(zhǎng)協(xié)為主，現(xiàn)貨供應(yīng)幾乎沒(méi)有。而對(duì)于國(guó)內(nèi)中型鋼廠來(lái)說(shuō)，單純依靠印度礦來(lái)維持生產(chǎn)，一方面容易受到價(jià)格波動(dòng)的影響，一方面量也不足以維持。因此11月份外礦價(jià)格若要跌回 85美金恐怕不太現(xiàn)實(shí)。10月份國(guó)產(chǎn)鐵精粉市場(chǎng)受鋼材市場(chǎng)盤整的影響，出現(xiàn)小幅震蕩盤整，整體來(lái)看還是比較平穩(wěn)?？傮w成交量較前期比有一定程度的好轉(zhuǎn)。由于整體處在盈利態(tài)勢(shì)，因此，鋼廠大規(guī)模的限產(chǎn)的可能性不大。這對(duì)鐵礦石的采購(gòu)來(lái)說(shuō)，理論上也應(yīng)該有一定程度的增加，但是受外礦方面的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響，致使國(guó)產(chǎn)鐵精粉的市場(chǎng)依舊面臨一定的壓力，在本月初初經(jīng)過(guò)了限量采購(gòu)之后，本月低出現(xiàn)了一定的好轉(zhuǎn)，不過(guò)上漲的幅度不會(huì)太大。后期預(yù)測(cè)，相關(guān)人士反映，11月份受鋼材市場(chǎng)和外礦市場(chǎng)的影響，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)走勢(shì)應(yīng)該是整體趨穩(wěn)，階段性震蕩盤整。

一、10月份礦石市場(chǎng)概述

加拿大亞洲商務(wù)中心25日在上海召開“2009加拿大——中國(guó)合作論壇”，向中國(guó)推介加拿大的11個(gè)項(xiàng)目，擬尋求中國(guó)資金合作，項(xiàng)目涵蓋礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)及高科技醫(yī)療手術(shù)器械等領(lǐng)域，這些項(xiàng)目都是來(lái)華謀求融資或者轉(zhuǎn)讓。這是加拿大/美國(guó)西部最大鐵礦資源，開采壽命在25年以上。白堊紀(jì)鮞狀赤鐵礦儲(chǔ)量達(dá)11.24億噸（已探明2.27億噸、推斷8.97億噸），平均品位34%。與鐵礦相連的A級(jí)褐煤儲(chǔ)量達(dá)2.4億噸、可用于發(fā)電燃料及冶鐵還原劑”。

新年度的鐵礦石談判還在“摩拳擦掌”的準(zhǔn)備之中,鐵礦石價(jià)格可能就要因?yàn)閲?guó)外稅收的增加而先漲起來(lái),印度當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道,印度鋼鐵部部長(zhǎng)VirbhadraSingh透露,鋼鐵部已建議提高鐵礦石出口稅,以使印度從鐵礦石出口國(guó)轉(zhuǎn)變成高附加值出口國(guó),但他沒(méi)有透露加稅的具體數(shù)額。

南非鐵礦石生產(chǎn)商 Kumba礦業(yè)公司3季度鐵礦石產(chǎn)量為1130萬(wàn)噸，同比增12%，環(huán)比上一季度的980萬(wàn)噸增長(zhǎng)15%，達(dá)到了其2009財(cái)年產(chǎn)量增長(zhǎng)10%的目標(biāo) AM9。3季度，該公司北開普省的Sishen礦產(chǎn)量增加130萬(wàn)噸至1070萬(wàn)噸，其中jig廠產(chǎn)量為290萬(wàn)噸，占該礦產(chǎn)量的27%，其9月份產(chǎn)量為 99.6萬(wàn)噸，相當(dāng)于年產(chǎn)量1200萬(wàn)噸AMK。英美資源公司稱，該廠有望在4季度實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，即年產(chǎn)能1300萬(wàn)噸AMU。

FMG近日放出風(fēng)聲，稱沒(méi)有義務(wù)繼續(xù)采用折扣價(jià)供貨中方。對(duì)此,中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)單尚華表示，這只是對(duì)方的想法，F(xiàn)MG還沒(méi)有就此向中方合同簽訂方正式提及，合同不可能由單方撕毀。FMG執(zhí)行董事GraemeRowley近日對(duì)路透社表示，F(xiàn)MG在9月當(dāng)季以折扣價(jià)格出售約1000萬(wàn)噸鐵礦石，但該公司沒(méi)有義務(wù)繼續(xù)采用這個(gè)價(jià)格，現(xiàn)在就第四季度的價(jià)格進(jìn)行磋商。今年8月，F(xiàn)MG與寶鋼和中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)簽署協(xié)議，就2009年7月1日至2009年12月31日期間銷售到中國(guó)鋼鐵企業(yè)的全部FMG鐵礦石的價(jià)格達(dá)成一致，合同期限是到2009年12月31日，合同量是約2000萬(wàn)噸。迄今這一合同尚有1000萬(wàn)噸的數(shù)量和三個(gè)月的合同期。

綜合外電10月29日?qǐng)?bào)道，巴西礦業(yè)公司（ValeSA）淡水河谷第三季度凈利潤(rùn)年比急劇下降，但季比上升，因鐵礦石價(jià)格和銷售在需求復(fù)蘇中回升。淡水河谷是世界最大的鐵礦石和球結(jié)礦石生產(chǎn)商。它公布第三季度凈利潤(rùn)16.77億美元，從一年前的48.21億美元下降65.2%。但是，凈利潤(rùn)與第二季度相比增長(zhǎng)112.3%。

力拓在第三季度的報(bào)告中顯示09年的產(chǎn)量將增加至2.14億，同時(shí)BHP及FMG也有望增加礦石產(chǎn)量，粗鋼產(chǎn)量能夠支撐2010和2011年的礦石價(jià)格。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京10月21日訊印度第一大鐵礦石出口商SesaGoaLtd首席執(zhí)行官P.Mukherjee星期二接受布隆博格采訪時(shí)說(shuō)，公司計(jì)劃在未來(lái)2-3年內(nèi)將產(chǎn)能增加3倍以滿足來(lái)自中國(guó)的旺盛需求。他說(shuō)，預(yù)計(jì)公司產(chǎn)量屆時(shí)將從目前的每年1500萬(wàn)噸增加到5000萬(wàn)噸。

巴西鐵礦石出口商淡水河谷正準(zhǔn)備訂造8艘超大型礦石運(yùn)輸船（VLOC)，總價(jià)為9.2億美元。據(jù)韓國(guó)STX造船發(fā)言人周三確定，淡水河谷已同意在船廠建造8艘40萬(wàn)噸的 VLOC船，交付時(shí)間計(jì)劃在2011年到2012年之間。雙方就該訂單自7月份就開始商討，但船舶數(shù)量及價(jià)格一直都沒(méi)有結(jié)果。發(fā)言人還補(bǔ)充道，“目前雙方仍對(duì)一些細(xì)節(jié)進(jìn)行商談。”還說(shuō)淡水河谷有可能將數(shù)量提到10艘。

為提高出口產(chǎn)品附加值,巴西政府目前正研究對(duì)礦石出口征收5%的稅。這一舉措將對(duì)歐盟和中國(guó)等巴西礦石進(jìn)口大國(guó)的資源供應(yīng)產(chǎn)生影響。目前保障礦產(chǎn)品的供應(yīng)是歐盟貿(mào)易,如汽車貿(mào)易發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

傳統(tǒng)的鐵礦石價(jià)格機(jī)制已被徹底打破，中鋼協(xié)表示，2010年度鐵礦石談判合約要從1月1日算起就在市場(chǎng)尚不清楚2009年的鐵礦石談判是否算落下帷幕的時(shí)候，新一輪2010年的鐵礦石談判中方確定由中鋼協(xié)牽頭展開。中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)、武鋼集團(tuán)總經(jīng)理鄧崎琳在北京舉行的“世界鋼鐵協(xié)會(huì)年會(huì)”上明確表態(tài)，中鋼協(xié)希望確定專門針對(duì)中國(guó)的鐵礦石價(jià)格，而不是遵循著其他亞洲鋼鐵企業(yè)與全球礦產(chǎn)商所敲定的價(jià)格。

二、9月國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量依然保持高位

9月國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢(shì)，鐵礦石價(jià)格也隨其下滑然后呈現(xiàn)低位小幅震蕩格局，國(guó)內(nèi)鋼廠繼續(xù)著大量生產(chǎn)的步伐，這個(gè)月由于比上個(gè)月少一天，數(shù)據(jù)總量上略顯下滑，其實(shí)實(shí)際平均日產(chǎn)量仍有小幅增加，再次創(chuàng)造新高，成品材產(chǎn)量也呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。全球市場(chǎng)生產(chǎn)情況跟上個(gè)月比基本持平，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)能持續(xù)處于高位，但國(guó)內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)依舊沒(méi)有達(dá)到預(yù)期程度，產(chǎn)量雖然出現(xiàn)小幅上漲，但市場(chǎng)需求與前期比有所下降，就目前鋼材產(chǎn)能來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)礦的產(chǎn)能還是略顯不足。國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量5071.08萬(wàn)噸，較去年同月增加1132.05萬(wàn)噸，同比上升28.70%,增速上升37.8個(gè)百分點(diǎn)；較上月減少161.62萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.1%。生鐵產(chǎn)量4791.81萬(wàn)噸，同比增加1040.34萬(wàn)噸，上升27.70％，而去年同期增速為-6.1%，增速上升33.8個(gè)百分點(diǎn)；較上月產(chǎn)量減少 139.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.8%。鋼材產(chǎn)量6116.24萬(wàn)噸，同比增加1466.96萬(wàn)噸，上升31.60%,較去年同期增速上升約37.1個(gè)百分點(diǎn)；較上月減少82.08萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.3%。具體產(chǎn)量見表1

表1：9月份全國(guó)主要冶金產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)比表

 

品種名稱	09年9月	08年9月	去年同比	09年8月	環(huán)比	07年9月	前年同比
粗鋼	5071.08	3939.03	28.70	5232.7	-3.1	4356.92	16.4
生鐵	4791.81	3751.47	27.70	4931.31	-2.8	4000.00	19.8
鋼材	6116.24	4649.28	31.60	6198.32	-1.3	4858.02	25.9
鐵礦石原礦量	8542.69	6767.53	26.20	7668.25	11.4	5744.94	48.7

三、9月份國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量有所上升，市場(chǎng)詢盤量有所增加，鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)礦的采購(gòu)量維持穩(wěn)定。

9月份全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量8542.69萬(wàn)噸，同比增加1775.16萬(wàn)噸，增幅上升26.20%，增速較去年同期上升13.4個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月份河北省原礦產(chǎn)量 3400.37萬(wàn)噸，較去年同期增加1061.57萬(wàn)噸，同比上升45.40%，較去年同期增速上升37.6%。1-9月累計(jì)產(chǎn)量24990.51萬(wàn)噸，較去年同期下降3.30%，08年與07年同期相比增幅達(dá)24.70%，增速下降28%。9月份山西地區(qū)鐵礦產(chǎn)量346.00萬(wàn)噸，較去年同期減少 90.84萬(wàn)噸，同比下降20.80%，較去年同期增速下降60.4個(gè)百分點(diǎn)。1-9月累計(jì)產(chǎn)量2235.07萬(wàn)噸，較去年同期下降27.50%，增速下降61.6%。9月份內(nèi)蒙古產(chǎn)量904.94萬(wàn)噸，較去年增加103.34萬(wàn)噸，同比上升12.90%，增速下降7.1個(gè)百分點(diǎn)；1-9月累計(jì)產(chǎn)量 5165.57萬(wàn)噸，同比下降1.30%，增速下降13.2%。9月份遼寧鐵礦石原礦產(chǎn)量1229.60萬(wàn)噸，較去年增加94.80萬(wàn)噸，同比增加 8.40%，增速上升3.9個(gè)百分點(diǎn)；1-9月累計(jì)產(chǎn)量9638.93萬(wàn)噸，同比上升9.60%，增速下降1.7%。9月份四川鐵礦石產(chǎn)量773.34萬(wàn)噸，較去年增加323.62萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)72%，增速上升68.2個(gè)百分點(diǎn)。1-9月累計(jì)產(chǎn)量5861.40萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)38.50%，增速上升 9.2%。具體產(chǎn)量對(duì)比見圖1

圖1：國(guó)內(nèi)主要鐵礦石產(chǎn)地產(chǎn)量及同比增幅對(duì)比圖

四、10月份國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)整體走勢(shì)整體呈現(xiàn)穩(wěn)中小幅震蕩的態(tài)勢(shì)

10月國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)依舊呈現(xiàn)低位小幅盤整動(dòng)態(tài)。10月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)沒(méi)有等來(lái)傳統(tǒng)的銀十市場(chǎng)，大概走勢(shì)呈V字型，整體價(jià)位依舊低位盤整，但是這次的下滑是不是觸底反彈，后期市場(chǎng)還是不被業(yè)內(nèi)人士所認(rèn)可的，國(guó)產(chǎn)鐵精粉市場(chǎng)在鋼材價(jià)格和外礦雙重影響下，在這個(gè)月表現(xiàn)的比較平穩(wěn)，部分地區(qū)小幅震蕩，市場(chǎng)詢盤量有所增加，總體成交量較上月比有一定程度的好轉(zhuǎn)。就目前這次市場(chǎng)震蕩來(lái)看，主要還是因?yàn)殇摬氖袌?chǎng)的低位影響，而且鋼材市場(chǎng)的低位盤整還在繼續(xù)，這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)的供應(yīng)大于需求就體現(xiàn)的更加明顯。整體的大的環(huán)境雖然有所好轉(zhuǎn)，出口量也有所增加，但中國(guó)商品在國(guó)際市場(chǎng)后期所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力依然很大。鋼廠產(chǎn)能過(guò)剩依然是未來(lái)市場(chǎng)所面臨的一個(gè)巨大壓力，在經(jīng)歷過(guò)九月份鋼廠粗鋼創(chuàng)新高的高產(chǎn)能之后，十月份大多數(shù)鋼廠的產(chǎn)能依然沒(méi)有明顯的減少。另外，近期原材料市場(chǎng)價(jià)格比較平穩(wěn)，鋼廠的采購(gòu)壓力并沒(méi)有太大的改變，也可以說(shuō)比較適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)，致使鋼廠整體盈利的態(tài)勢(shì)依舊，而且鋼廠的壓力也略有減輕。鋼廠方面雖然對(duì)國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)近期有所增加，但是礦價(jià)并沒(méi)有大幅的上調(diào)，在這樣的買家市場(chǎng)中，礦山的出貨平穩(wěn)運(yùn)行，貿(mào)易市場(chǎng)略顯冷清。后期預(yù)測(cè)，在外礦和鋼市的帶動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)礦在未來(lái)市場(chǎng)中的走勢(shì)主要表現(xiàn)為小幅震蕩。

華北市場(chǎng)：目前唐山地區(qū)66%濕基鐵精粉出廠不含稅價(jià)在600元/噸，本月與上個(gè)月價(jià)格相比，幾乎沒(méi)有什么變化，這月以來(lái)唐山地區(qū)大多數(shù)大中型鋼廠采購(gòu)價(jià)格呈現(xiàn)先漲后跌，上調(diào)和下跌價(jià)格不是十分明顯，目前，大部分鋼廠采購(gòu)價(jià)格沒(méi)有變動(dòng)，即使有變動(dòng)的，也是為了臨時(shí)采購(gòu)，幅度不大，大多數(shù)礦山對(duì)后市更有信心仍不急于出貨，但是也有少部分礦山依然出貨，整體市場(chǎng)比較平穩(wěn)，成交量一般。遷安地區(qū)干基含稅承兌出廠價(jià)在780-790元/噸，下調(diào)了10元/噸左右。邯邢局66%鐵精粉干基不含稅價(jià)在755元/噸；武安地區(qū)64%鐵精粉價(jià)格在670元/噸，下調(diào)10元/噸左右，在經(jīng)歷了上個(gè)月的限量采購(gòu)之后，當(dāng)?shù)罔F精粉資源交易市場(chǎng)本月依然清淡。山西代縣64%鐵精粉550元/噸左右，上調(diào)10元/噸左右，價(jià)格上調(diào)之后，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交情況仍然一般。

東北市場(chǎng)：本月東北鐵精粉受河北地區(qū)市場(chǎng)的影響，整體市場(chǎng)價(jià)格與河北大致相同，也是低位震蕩盤整，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較9月比有所增加。礦山前期的合同基本都執(zhí)行完畢，后期合同再次無(wú)意向。由此可以看出，遼寧地區(qū)鐵精粉市場(chǎng)整體處于趨弱狀態(tài)中，當(dāng)?shù)劁搹S冬儲(chǔ)情況基本完成，外購(gòu)情況仍然沒(méi)有好轉(zhuǎn)，但是短期后市再次回落的可行性不高。以目前市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，即使鋼廠采購(gòu)也是少量補(bǔ)充庫(kù)存，大量采購(gòu)的可行性基本沒(méi)有。目前朝陽(yáng)、建平地區(qū)65-66%鐵精粉濕基不含稅價(jià)格在520-530元/噸左右，基本沒(méi)有變化，北票地區(qū)報(bào)價(jià)也保持500元 /噸，和上月報(bào)價(jià)比沒(méi)有降幅，市場(chǎng)成交較前期有所減弱。遼東大部分地區(qū)65%鐵精粉報(bào)價(jià)在500-520元/噸左右，上調(diào)20元/噸；鲅魚圈港、營(yíng)口港報(bào)價(jià)在530-540元/噸，與上月底比有10元/噸的上調(diào)，成交清淡。部分業(yè)內(nèi)人士表示，鋼廠短期內(nèi)仍然嚴(yán)格控制成本的政策不會(huì)改變，但是鐵精粉再次下滑的空間也十分有限。因此，短期來(lái)看東北地區(qū)鐵精粉市場(chǎng)將處于穩(wěn)中小幅震蕩的可能性比較大。

華東及中南市場(chǎng)：10 月份華東和中南市場(chǎng)整體價(jià)格與北方比，有所不同，整體呈現(xiàn)比較平穩(wěn)，成交情況月底比月初有所好轉(zhuǎn)。山東地區(qū)大礦64-65%鐵精粉干基含稅價(jià)格在810元 /噸左右，與同期比價(jià)格幾乎沒(méi)有變化，但鋼廠采購(gòu)依然非常謹(jǐn)慎，整體成交量趨弱。本月南方鋼廠在經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間對(duì)國(guó)產(chǎn)礦限量采購(gòu)之后，近期采購(gòu)量有所增加，鋼廠報(bào)價(jià)一度平穩(wěn)，在買家這樣的報(bào)價(jià)市場(chǎng)中，賣家方面價(jià)格也只維持穩(wěn)定，有的礦山甚至十月份依然停止供貨，出貨量還是不多，除了部分礦山給指定鋼廠供已簽訂的貨之外，市場(chǎng)上的成交非常清淡，礦山方面目前比較看好11月份的后市。礦山方面正在與鋼廠方面協(xié)商11月份采購(gòu)價(jià)格，不出什么意外，11月份出期的價(jià)格應(yīng)該趨于穩(wěn)定，部分地區(qū)小幅上調(diào)。目前，廣東懷集65%鐵精粉濕基不含稅價(jià)格530元/噸，湖北大冶63%鐵精粉干基含稅660元/噸，上調(diào)10元 /噸，短時(shí)間內(nèi)將以穩(wěn)中小幅震蕩為主。鐵精粉價(jià)格具體走勢(shì)見圖2

圖2：國(guó)內(nèi)部分地區(qū)鐵精粉價(jià)格走勢(shì)圖

五、10月份進(jìn)口礦市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升

（一）.9月份鐵礦石進(jìn)口情況

9月份中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量與8月份相比大幅增長(zhǎng)，累計(jì)進(jìn)口總量為6454萬(wàn)噸，環(huán)比增加29.93%。其中澳大利亞礦2598萬(wàn)噸；巴西1670萬(wàn)噸；印度礦進(jìn)口842萬(wàn)噸。前九個(gè)月鐵礦石總進(jìn)口量約為4.69億噸。

圖3：九月份國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦分布情況

（二）.國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦石市場(chǎng)概述：

10月進(jìn)口礦市場(chǎng)總體上漲，本來(lái)眾人預(yù)計(jì)節(jié)后市場(chǎng)會(huì)因?yàn)樾枨蟛蛔愣霈F(xiàn)下跌，但是受到鋼材期貨強(qiáng)勁反彈的影響，鋼廠關(guān)停減產(chǎn)的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有形成規(guī)模，而明顯前三個(gè)月鋼廠采購(gòu)?fù)獾V的積極性并不高，其外礦庫(kù)存比較緊張，至9月末才開始恢復(fù)采購(gòu)。整個(gè)10月份鋼廠對(duì)于外礦的采購(gòu)熱情逐漸上升。伴隨著價(jià)格也水漲船高。仔細(xì)觀察這個(gè)月的走勢(shì)，我們不難發(fā)現(xiàn)：這輪上漲最主要的原因是鋼材市場(chǎng)并非低迷到鋼廠減產(chǎn)停產(chǎn)的地步，而鋼廠的猶豫不決以及礦山堅(jiān)定的看漲也促使了市場(chǎng)的上漲。至于11月份進(jìn)口礦市場(chǎng)的走勢(shì)，我們認(rèn)為以小幅震蕩為主，因?yàn)槟壳耙呀?jīng)有不少鋼廠開始采購(gòu)國(guó)產(chǎn)礦，這對(duì)于進(jìn)口礦上漲會(huì)起到制約的作用，而且北方冷空氣的到來(lái)也會(huì)使不少開工項(xiàng)目暫時(shí)關(guān)閉，影響到鋼材的銷售。另一方面，四季度三大礦山的礦石供應(yīng)以長(zhǎng)協(xié)為主，現(xiàn)貨供應(yīng)幾乎沒(méi)有。而對(duì)于國(guó)內(nèi)中型鋼廠來(lái)說(shuō)，單純依靠印度礦來(lái)維持生產(chǎn)，一方面容易受到價(jià)格波動(dòng)的影響，一方面量也不足以維持。因此11月份外礦價(jià)格若要跌回85美金恐怕不太現(xiàn)實(shí)。

1、進(jìn)口礦現(xiàn)貨行情

10月份進(jìn)口礦外盤市場(chǎng)保持上漲態(tài)勢(shì)，鋼廠接盤踴躍。由于目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)資源緊張，價(jià)格也不斷上揚(yáng)，國(guó)內(nèi)鋼廠把采購(gòu)的目光放到了期貨市場(chǎng)，詢盤增加，印度礦山也試機(jī)抬高價(jià)格，加之海運(yùn)費(fèi)小幅上漲使外盤價(jià)格一直保持堅(jiān)挺。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月份鐵礦石的進(jìn)口量為6554萬(wàn)噸，較8月份進(jìn)口量上漲31.9%，創(chuàng)造了今年單月進(jìn)口最大量。從數(shù)據(jù)中可以看出，國(guó)內(nèi)的需求仍然強(qiáng)勁，因此在現(xiàn)貨資源緊張、礦山發(fā)貨量減少的情況下，進(jìn)口礦市場(chǎng)在短期內(nèi)整體呈現(xiàn)平穩(wěn)分階段性震蕩為主。

圖4：天津港現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)圖

2、進(jìn)口礦期貨行情

10月份以來(lái)國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦期貨市場(chǎng)保持持續(xù)上揚(yáng)的走勢(shì)。9月底起鋼廠采購(gòu)開始復(fù)蘇，可是港口現(xiàn)貨缺并不充裕，數(shù)據(jù)顯示9月份雖然國(guó)內(nèi)進(jìn)口礦數(shù)量高達(dá)6454萬(wàn)噸。相比7、8月份增長(zhǎng)量非常大，從另一方面說(shuō)明了鋼廠對(duì)于礦石的需求量增加迅速。同時(shí)，貿(mào)易礦的增加卻沒(méi)有增加。10月份采購(gòu)期貨明顯增加，可以說(shuō)是量?jī)r(jià)齊升。截止至10 月30日，63.5/63印粉價(jià)格平均上漲6美金至96美金/噸。上漲幅度可以說(shuō)超過(guò)了前三個(gè)月的總和。我們預(yù)計(jì)11月份上漲幅度將會(huì)有所減慢。

圖5：印度期貨走勢(shì)圖

3、港口庫(kù)存略有下降

十月份港口庫(kù)存略有下降。這主要基于當(dāng)月鋼廠普遍沒(méi)有減產(chǎn)關(guān)停，對(duì)于礦石的需求比較旺盛，從各港口的疏港情況良好就能看出端倪。本周全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量7009，比上周減少238萬(wàn)噸，其中巴礦1925，減少65萬(wàn)噸，澳礦2338，減少105萬(wàn)噸，印礦1454萬(wàn)噸，減少58萬(wàn)噸。國(guó)慶長(zhǎng)假期間各大港口到港船只仍在減少，其中天津港，曹妃甸港，日照港，嵐山港較為明顯。

圖6：港口庫(kù)存走勢(shì)圖

4、十月份航運(yùn)市場(chǎng)整體上漲

從十月一日起采購(gòu)三大礦山就開始在程租市場(chǎng)抓船，直到十月末，抓船幅度才有所減緩，主要原因是前期運(yùn)費(fèi)下跌幅度過(guò)于劇烈。幾乎回到去年歷史最低點(diǎn)的水平。這些舉動(dòng)直接推動(dòng)了太平洋航線運(yùn)費(fèi)的上漲，截止至10月30日，好望角型船由巴西至中國(guó)31.729美元/噸，較月初上漲8.237美元，西澳至中國(guó)運(yùn)費(fèi)為12.218美元 /噸，較月初上漲3.6574美元。

圖7：好望角型船運(yùn)費(fèi)走勢(shì)圖

圖8：BDI走勢(shì)圖

六、11月份國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)小幅震蕩

1、國(guó)際經(jīng)濟(jì)整體形勢(shì)大部分雖然已經(jīng)走出最困難的時(shí)候，呈現(xiàn)漸漸回暖態(tài)勢(shì)，但各個(gè)行業(yè)的整體回升還需加以時(shí)日鞏固。據(jù)國(guó)際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2009年9月份全球66個(gè)主要產(chǎn)鋼國(guó)和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為107030千噸，同比下降0.6%，較上個(gè)月相比小幅增加，回暖動(dòng)力有所增強(qiáng)。其中，9月份亞洲和獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量分別為 69241千噸和8340千噸，同比分別下降2.27％、3.06%。國(guó)際鋼材市場(chǎng)有所好轉(zhuǎn)，中國(guó)出口的形式也有一定程度的好轉(zhuǎn)，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境在回暖過(guò)程中，由于各個(gè)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)和保護(hù)，使得中國(guó)未來(lái)一段時(shí)日的出口還是面臨著較大的壓力。據(jù)海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)，9月份出口鋼材247萬(wàn)噸，較8月份增加39萬(wàn)噸，與去年同期相比下降62.9%；1-9月累計(jì)出口1571萬(wàn)噸，同比下降67.6%。9月份我國(guó)進(jìn)口鋼材191萬(wàn)噸，較8月份增加32萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng) 50.4%。1-9月累計(jì)進(jìn)口1338萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.6%。9月出口0，進(jìn)口鋼坯28萬(wàn)噸，較8月份減少7萬(wàn)噸。9月份我國(guó)出口焦炭4 萬(wàn)噸，同比下降97.08%；1-9月累計(jì)出口36萬(wàn)噸，同比下降96.7%。9月份進(jìn)口鐵礦石6455萬(wàn)噸，創(chuàng)單月最高紀(jì)錄，同比增長(zhǎng) 64.67%，1-9月份合計(jì)進(jìn)口46936萬(wàn)噸，累計(jì)增長(zhǎng)35.7%我國(guó)鋼廠產(chǎn)能過(guò)剩依然是未來(lái)我們所面臨的一個(gè)巨大問(wèn)題，而其9月份鋼廠的產(chǎn)能還在擴(kuò)大，相關(guān)統(tǒng)計(jì)9月份平均日產(chǎn)粗鋼在169.3萬(wàn)噸左右。鋼材市場(chǎng)的低迷，是造成國(guó)產(chǎn)礦現(xiàn)狀的最重要的原因之一。鋼坯

2、國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)依舊面臨較大壓力。繼續(xù)著九月份鋼材市場(chǎng)的弱勢(shì)，是十月份的市場(chǎng)的主要特點(diǎn)，市場(chǎng)需求并沒(méi)有像人們期待的那樣，有所回暖，依舊是在低位的盤整，也不大漲也不大跌，人們?cè)谶@樣低迷的市場(chǎng)中，信心受到了很大的挑戰(zhàn)，鋼廠庫(kù)存和貿(mào)易市場(chǎng)的庫(kù)存都處在高位，與去年同期比也是呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，下游需求市場(chǎng)依然低于目前供應(yīng)市場(chǎng)。隨著10月份的離去，伴隨著人們的失望，我們送走了傳統(tǒng)的旺季，11月份鋼材市場(chǎng)能否和漸漸寒冷的天氣一樣，繼續(xù)讓人們心涼，在這個(gè)特殊市場(chǎng)時(shí)期，人們已經(jīng)漸漸的適應(yīng)。市場(chǎng)是繼續(xù)面臨著一定的壓力還是觸底反彈，人們把上個(gè)月的問(wèn)題又留給了這個(gè)月去解答。因此，隨著11月份市場(chǎng)的深入，鋼材市場(chǎng)仍會(huì)面臨著產(chǎn)能大于需求和價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)小幅下滑的壓力，鋼材市場(chǎng)依然會(huì)呈現(xiàn)震蕩盤整態(tài)勢(shì)，盤整的幅度不會(huì)太大，鋼廠對(duì)原材料需求仍會(huì)比較謹(jǐn)慎，維持低庫(kù)存成本還是鋼廠采購(gòu)的重中之重。

3、進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體優(yōu)勢(shì)依舊。近期，隨著市場(chǎng)上已經(jīng)開始籌劃2010年的長(zhǎng)協(xié)礦談判，中鋼協(xié)和三大礦山方面再次開始博弈，但是就目前整體市場(chǎng)來(lái)看，2010年的談判難度依然會(huì)很大，國(guó)際專家估計(jì)會(huì)上漲30%-35%，這對(duì)于中國(guó)這個(gè)需求呈現(xiàn)逐年增加的大戶來(lái)說(shuō)，壓力是不言而喻的，如何利用好今年和以往的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于明年談判來(lái)說(shuō)，是個(gè)關(guān)鍵的考驗(yàn)。近期外礦市場(chǎng)再次上漲，由于現(xiàn)貨資源的減少，市場(chǎng)成交也有所好轉(zhuǎn)。對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)需求來(lái)說(shuō)，部分品種的現(xiàn)貨資源略顯緊張。這對(duì)國(guó)產(chǎn)礦來(lái)說(shuō)是不好的消息，現(xiàn)貨供應(yīng)量的減少，使外礦整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有所增加。港口庫(kù)存方面，9月27號(hào)統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量依舊在6815萬(wàn)噸，與上月比大幅下降，其中澳礦、明顯減少，這主要是因?yàn)橛捎谇捌阡搹S并沒(méi)有大量的采購(gòu)都只是維持常規(guī)庫(kù)存，甚至有些鋼廠庫(kù)存維持更低水平，在鋼價(jià)大幅上漲后開始在市場(chǎng)上大量的采購(gòu)，因此在現(xiàn)貨資源不充裕的情況下，供需矛盾開始顯現(xiàn)。港口庫(kù)存的下降可以看出外礦市場(chǎng)所占的主導(dǎo)地位仍然沒(méi)有改變。外礦市場(chǎng)的主導(dǎo)地位仍然是國(guó)產(chǎn)礦的最大壓力。

4、國(guó)際海運(yùn)費(fèi)震蕩上行。目前巴西圖巴朗-北侖/寶山平均海運(yùn)價(jià)格為31.079美元/噸，較上月末上調(diào)了9.241美金，上調(diào)幅度達(dá)42.3%；西澳-北侖/寶山平均海運(yùn)價(jià)格11.714美元/噸，較上月末上調(diào)了3.909美元，上降幅度達(dá)50.08%。由于上個(gè)月海運(yùn)費(fèi)下滑過(guò)猛，各大礦山認(rèn)為已經(jīng)到了可以拿船的好時(shí)機(jī)，礦山已經(jīng)拿了一定數(shù)量的船，再加上歐洲和美洲鋼材市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，使原來(lái)料供貨量增加，運(yùn)力有所加大，所以海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)明顯的漲幅，但就目前整體市場(chǎng)情況來(lái)看，海運(yùn)市場(chǎng)再次上漲的動(dòng)力明顯不足。

5、進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存持續(xù)下滑。本月到港船只數(shù)量有所減少，鐵礦石的需求和前期比有所增加。但總體來(lái)看，目前鐵礦石港口庫(kù)存仍處于走高態(tài)勢(shì)，10月末全國(guó)主要港口的鐵礦石庫(kù)存總量為6815萬(wàn)噸，其中印度礦約為1304萬(wàn)噸，港口上庫(kù)存量有所下降的主要原因是，十月以來(lái)，三大礦山控制往中國(guó)的發(fā)貨量，現(xiàn)貨市場(chǎng)整體成交出現(xiàn)了一定的好轉(zhuǎn)，主要還是受鋼材價(jià)格本月末上漲的影響。鋼材價(jià)格震蕩上行，使更多的人對(duì)鋼材市場(chǎng)的變幻表示太快了，雖然市場(chǎng)上有部分人認(rèn)為此番上漲只是把低位之后的技術(shù)性反彈，但是究竟能有多高的反彈，人們還是比較迷茫。但目前這種形勢(shì)對(duì)于礦石市場(chǎng)有些利好，倘若建材價(jià)格漲到3500元，甚至更高，那么礦石價(jià)格必定會(huì)有上調(diào)空間，但是上調(diào)幅度不會(huì)太大。

6、國(guó)內(nèi)鐵精粉資源供應(yīng)量還略顯不足。由于十月份的假期，使得礦山的產(chǎn)能略有下降，即使是有存貨的礦山也不急于大量放貨，再加上北方天氣漸涼，對(duì)礦山開采方面肯定有所影響，因此，11月份的礦山供貨量還會(huì)略顯不足。近期，鋼材市場(chǎng)依舊低位盤整，原材料價(jià)格也普遍低位，這是大多數(shù)鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)方面還是沒(méi)有放開，再加上鋼廠在外礦方面擁有大量庫(kù)存，使得對(duì)國(guó)產(chǎn)礦近期的采購(gòu)依然不冷不熱，在這樣的市場(chǎng)中，大多數(shù)供貨的礦山，也不急于大量出貨，只保持平穩(wěn)運(yùn)行，靜觀11月份市場(chǎng)。鋼廠在價(jià)格方面的打壓和鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)礦需求的不足，依然是礦山方面面臨的較大難題。因此，隨著采購(gòu)價(jià)格的持續(xù)低位，11月份初期市場(chǎng)更被業(yè)內(nèi)人士看好，市場(chǎng)成交較現(xiàn)在比也會(huì)有所好轉(zhuǎn)，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)近期走勢(shì)應(yīng)該是穩(wěn)中小幅震蕩。

總之，鋼市09年傳統(tǒng)的金九銀十市場(chǎng)已經(jīng)漸漸過(guò)去，由于傳統(tǒng)的旺季并沒(méi)有給市場(chǎng)帶來(lái)新的活力，使人們更加期待11月份市場(chǎng)的走勢(shì)，最近市場(chǎng)價(jià)格有所回調(diào)，而且幅度還不小，比先前地點(diǎn)的時(shí)候高了200多元/噸，但是到底能上調(diào)到什么程度，鋼材價(jià)格是否能夠真正的觸底反彈，還存在這一定的隱患。外礦的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)，因此11月份國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)后期上漲仍會(huì)面臨一定的壓力。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和供求關(guān)系的雙重因素影響下，如果港口到港船只再次減少，外礦現(xiàn)貨資源再顯緊張，再加上鋼材市場(chǎng)這次盤整的時(shí)期和幅度還存在著太多的不定型，那么，國(guó)產(chǎn)礦還降面臨著低位震蕩的局面，但是價(jià)格再度下滑的難度比較大。這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)鐵精粉市場(chǎng)后期市場(chǎng)的看漲還是存在著比較大的可能性。因此，11月份國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)將呈現(xiàn)整體比較平穩(wěn)，分階段性小幅震蕩的走勢(shì)。