2月份鐵礦石市場表現(xiàn)先抑后揚態(tài)勢。在春節(jié)長假前，鐵礦石市場需求明顯減弱，中間商及鋼廠陸續(xù)休市、提前放假，北方地區(qū)市場跌勢頗為突顯，過節(jié)氣氛沖淡了市場成交。然而大部分礦選廠商對節(jié)后市場依然看好，使得整體市場受春節(jié)假期影響頗為有限。從節(jié)中后期開始，河北地區(qū)市場便顯露上行趨勢，部分鋼廠陸續(xù)開始補充庫存，而大部分礦選廠尚未恢復(fù)生產(chǎn)，可供資源量明顯不足，由此促使市場形成貨緊價揚的態(tài)勢。進(jìn)口礦市場更是漲勢不減，在國際鐵礦石長協(xié)價格預(yù)期上漲40%，及印度上調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅等一系列消息的引導(dǎo)下，進(jìn)口礦外盤報價屢創(chuàng)數(shù)月新高，由此帶動現(xiàn)貨市場漸入佳境。進(jìn)入3月，鐵礦石市場整體依舊表現(xiàn)堅挺，在資源供應(yīng)相對充裕的情況下，市場持續(xù)走高可能性較小，后期市場變數(shù)增多，為此謹(jǐn)慎態(tài)度將主導(dǎo)市場運行。

 

    一、黑色金屬礦采選投資狀況及鐵礦石進(jìn)口量狀況

    1、2009年黑色金屬礦采選投資額持續(xù)大幅增加

    據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2009年全年國內(nèi)黑色金屬礦投資總額達(dá)841.39億元，同比增加投資額160.92億元，增幅為23.46%。隨著國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的擴(kuò)大，近一、二年黑色礦山投資狀況呈現(xiàn)不斷增加的態(tài)勢，與2004年全年投資額132.94億元相比，提高了近6倍，由此可見，鋼鐵業(yè)對礦山開采業(yè)的拉動作用頗為強(qiáng)勁。

    2、一月份鐵礦石進(jìn)口量季節(jié)性減少

    據(jù)中國海關(guān)公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年1月份我國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量為4662萬噸，同比增加1397萬噸，同比增長率為59%；環(huán)比減少1554萬噸，降幅為25%。分國別進(jìn)口統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，澳礦及巴西礦依然占據(jù)進(jìn)口量的“半壁江山”，分別進(jìn)口1999.34萬噸及1023.3萬噸，分別增加進(jìn)口量606.62萬噸、429.22萬噸，增幅分別為43.56%和138.41%。（詳見圖16-1）。

 

圖16-1  鐵礦石進(jìn)口量示意圖

    二、二月份鐵礦石市場漲勢依舊

    1、國產(chǎn)礦市場跌幅有限，節(jié)后復(fù)漲態(tài)勢明顯

    2月份鐵礦石市場的運行雖然受到春節(jié)假期的影響，但依然難擋市場上漲態(tài)勢的形成。節(jié)前眾多中間商及鋼廠經(jīng)銷停滯，使得市場一度低迷，華北及東北地區(qū)市場小幅走低，但對節(jié)后市場的向好預(yù)期，抑制了市場的下滑速度。隨著假期的結(jié)束，鋼廠陸續(xù)開始補充鐵精粉庫存，而市場可供資源的有限性，成為節(jié)后市場上漲的動力，加上進(jìn)口礦現(xiàn)貨價格的持續(xù)攀升，使得國產(chǎn)礦資源受到鋼廠的青睞，由此推動整體市場形成一波明顯上行趨勢，同時為3月市場的運行奠定了良好基礎(chǔ)。

    華北及東北地區(qū)市場止跌走強(qiáng)。在春節(jié)假期前，整體市場成交逐漸轉(zhuǎn)淡，隨著鋼材市場的走弱，北方地區(qū)多數(shù)鋼廠以平盤采購者居多，部分鋼廠停采，多數(shù)礦選廠提前放假，整體市場出現(xiàn)了短暫的“空檔期”。然而春節(jié)假期還未結(jié)束，華北地區(qū)便開始領(lǐng)漲國內(nèi)市場，唐山等地區(qū)鐵精粉市場表現(xiàn)出明顯上揚趨勢，市場價格普漲40-50元，長假過后，雖然整體市場尚未啟動，而中間商便開始試探性上抬收購價，鋼廠更是開始補充鐵精粉庫存，可供資源的有限，阻礙了市場的成交，觀望狀態(tài)在節(jié)后市場運行的一段時期占據(jù)主導(dǎo)地位,礦選廠商惜售心態(tài)十分嚴(yán)重，大部分廠家報價隨即走高，但實際成交價格基本和鋼廠采購價格持平，高價位成交較少。華北市場的上揚，對東北市場起到助漲作用，來自河北及華東地區(qū)鋼廠的詢盤頗為活躍，再加上本地鋼廠的采購量有增無減，由此促使了東北市場漲勢的形成。

   據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，截至2月28日：唐山地區(qū)66%酸粉濕基不含稅市場價格在770-790元，較月初上漲40-50元；當(dāng)?shù)劁搹S66%酸粉干基含稅主流采購價格在1000-1030元不等，部分鋼廠采購價格上調(diào)至1050元，上漲50元。武安、沙河地區(qū)64%堿粉濕基不含稅出廠價格在840-850元，較月初上漲30元。山西地區(qū)65%酸粉濕基不含稅市場價格在700-720元，較月初上漲20-30元。北票地區(qū)65-66%酸粉濕基不含稅市場價格在650元左右，較月初上漲50元。建平地區(qū)66%酸粉干基含稅市場價格在900元，較月初上漲40元。遼陽地區(qū)65-66%酸粉濕基不含稅市場價格在650元左右，較月初上漲30-40元。

    華東及南方地區(qū)市場持穩(wěn)運行，漲勢略遜北方地區(qū)。在春節(jié)假期臨近階段，當(dāng)?shù)劁摬募拌F礦石市場均處于穩(wěn)定階段。山東地區(qū)部分小礦山早早停產(chǎn)放假，礦選廠內(nèi)鐵礦石庫存水平偏低，大型礦選企業(yè)基本正常生產(chǎn)，但價格相對較高，成交頗為清淡。節(jié)后，在鋼材市場持續(xù)上漲的大背景下，華東地區(qū)鐵精粉市場逐漸拉開了上漲序幕，進(jìn)口礦市場連續(xù)拉升，使得當(dāng)?shù)氐V選企業(yè)提價信心大增，在北方地區(qū)市場強(qiáng)勢走高的影響下，華東市場逐步形成調(diào)漲之勢。據(jù)監(jiān)測顯示，截至2月28日：山東地區(qū)大礦65%堿粉干基含稅出廠價為1060-1080元；65%酸粉干基含稅出廠價1060元。安徽霍邱地區(qū)65%酸粉干基含稅出廠價為1010元（詳見圖16-2）。

 

圖16-2  國產(chǎn)礦市場價格走勢圖

    2、進(jìn)口礦市場持續(xù)攀升

    進(jìn)口礦市場不斷被漲價消息引導(dǎo)。月初，力拓與日韓完成首輪談判，前者要求2010年鐵礦石長協(xié)價格上漲40%左右，此消息一出，現(xiàn)貨市場活躍度明顯提升，詢盤量增加，隨后印度政府上調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅的消息一出，原本受春節(jié)假期影響，正處于弱勢運行的進(jìn)口礦市場出現(xiàn)反彈，貿(mào)易商對進(jìn)口礦市場的關(guān)注度再次升溫，使得市場重獲上升動力，外盤報價屢創(chuàng)數(shù)月新高。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，截至2月28日：國內(nèi)主要港口印粉63.5%市場價格上漲至1030元左右，較月初大幅上漲80-90元。63.5%印粉外盤報價高達(dá)140美元，較月初上漲近10美元（詳見圖16-3）。

 

圖16-4  進(jìn)口礦價格走勢圖

    三、三月份鐵礦石市場高位調(diào)整

    3月份鋼材市場后期走勢的不明朗，使得鐵礦石市場變數(shù)叢生，但可以預(yù)見的是，鋼鐵產(chǎn)能的不斷釋放，將加大對鐵礦石資源的需求，礦選企業(yè)生產(chǎn)不斷恢復(fù)，促使市場供應(yīng)量及需求量呈現(xiàn)雙增長態(tài)勢，然而利好因素的匱乏，使得整體市場遭遇上漲瓶頸。分析其影響因素主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

    第一，鋼材市場運行步入正軌，推動鋼廠生產(chǎn)增加鐵礦石需求量

    春節(jié)過后，鋼材市場的運行雖仍未全面放開，預(yù)計要到月中旬后市場走向?qū)⑷遮吤骼?，?010年我國經(jīng)濟(jì)總體依舊保持增長態(tài)勢，雖然3月份依然是鋼材市場的銷售淡季，在鋼鐵產(chǎn)能有增無減的情況下，鋼廠對于鐵礦石資源的需求量也將呈現(xiàn)增長態(tài)勢，鋼廠的集中采購，很可能對鐵礦石市場形成推高作用。

    第二，國際鐵礦石長協(xié)價格上漲預(yù)期，促使礦選廠商形成盼漲心態(tài)

    國際鐵礦石長協(xié)價格談判上漲預(yù)期的形成，對礦選廠商的心態(tài)形成較強(qiáng)的支撐作用。尤其在力拓拋出40%上漲幅度的提法后，貿(mào)易商對進(jìn)口礦市場的操作熱情更為高漲，在長協(xié)價格沒有談定以前，大部分鋼廠從國際鐵礦石供應(yīng)商采購礦石均為臨時定價，且定價并不相同，供應(yīng)方依然推崇靈活定價機(jī)制，對現(xiàn)貨市場形成推漲效應(yīng)，即使現(xiàn)貨市場已處于階段性高位，只要談判結(jié)果尚未敲定，現(xiàn)貨市場的盼漲炒作心態(tài)就不會減弱。

    第三，鐵礦石可供資源量的增加，抑制市場持續(xù)上漲態(tài)勢形成

    隨著鋼材產(chǎn)量加大，礦石需求增加，國內(nèi)礦選企業(yè)復(fù)產(chǎn)增多，鐵精粉資源緊缺的局面有望得到緩解；截至2月底，我國進(jìn)口礦港口庫存量增加到6908萬噸，整體庫存水平基本保持在6800萬噸左右，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，3月份我國鐵礦石進(jìn)口量有可能將再重回6000萬噸。為此鐵礦石內(nèi)外資源供應(yīng)量的“聯(lián)合”增加，將對整體市場的漲勢形成抑制作用。

 

    綜上所述，現(xiàn)階段國內(nèi)鋼材市場正處于“高庫存、高成本、低需求”的情況下，鐵礦石市場的走勢直接影響鋼市運行，鋼廠對鐵礦石資源的采購將持謹(jǐn)慎態(tài)度，在無更多利好因素支撐的情況下，3月份鐵礦石市場較難形成持續(xù)強(qiáng)勢走高態(tài)勢，整體市場調(diào)整頗為有限。