加拿大養(yǎng)老基金欲收購力拓加拿大鐵礦石資產
2013-07-08 | | 2197瀏覽
消息人士透露,加拿大最大的兩支養(yǎng)老基金欲邀請大型投資企業(yè)加入其對全球礦業(yè)巨頭力拓公司位于加拿大的鐵礦石資產的競標。
CPPIB和魁北克儲蓄投資集團(CaissededepotetplacementduQuebec)均正尋找可能的合作伙伴。兩家公司都希望參與力拓(加拿大)59%股權項目的競標。分析師估計該筆股權價值約為40億美元,而該公司全部業(yè)務估值約為70億美元。
由于大宗商品價格下跌,伴隨著債務高企且投資者對于低回報的埋怨,不少礦業(yè)企業(yè)紛紛急于出售資產。不少鐵礦石業(yè)務的戰(zhàn)略買家早先已對自身資產及債務進行了重組,如今,大型機構投資者和私募基金已(對鐵礦石業(yè)務)表現(xiàn)出了濃厚興趣。
知情人士透露,CPPIB正與美國私募基金ApolloGlobalManagement進行洽談,同時也在尋找其它的合作伙伴。
此外,黑石也對該項目表現(xiàn)出興趣;中國五礦集團也在上月表示該公司正在考慮與合作伙伴一道參與競標;商品巨頭嘉能可也在觀望。
加拿大養(yǎng)老基金通常大規(guī)模投資于基礎設施建設及房地產領域。養(yǎng)老金持有的資產所獲得的穩(wěn)定回報通常與他們應承擔的養(yǎng)老金義務相匹配。它們在經濟動蕩時期的投資表現(xiàn)通常良好。
養(yǎng)老基金有時也會對資源領域的投資表現(xiàn)出興趣,目的是使基金投資組合更趨多元,同時對沖通脹風險并獲得更高的資本收益。CPPIB總部位于多倫多,是加拿大規(guī)模最大的養(yǎng)老基金,管理著大約1833億加元的資金??笨藘π钔顿Y集團規(guī)模其次,管理資金規(guī)模為1762億加元。
CPPIB去年在進步能源資源公司(ProgressEnergyResourcesCorp.)項目上獲得了豐厚回報??笨藘π钔顿Y集團和加拿大另一大型養(yǎng)老基金---安大略教師退休金管理公司在近期組建了天然資源投資團隊并專注該領域的商品交易。
盡管鐵礦石價格出現(xiàn)下滑,但加拿大養(yǎng)老基金和私募基金均仍熱衷于鐵礦石項目購買,原因在于上述基金對基礎設施建設項目的投資,其中包括鐵路建設及魁北克港口建設。
力拓公司的鐵礦石業(yè)務收入占其總收入的五分之四,在鐵礦石價格受制的壓力下,該公司努力縮減債務規(guī)模以增加投資者回報。盡管當前鐵礦石價格并不是數(shù)年最低點,但鐵礦石價格在五月曾下探至七個月低點且仍然波動,原因在于過剩的供給及市場對中國經濟增長放緩的擔憂。