2010年4月鐵礦石市場分析報告
2010-03-26 | 西本新干線 | 27627瀏覽
西本新干線監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過二月份調(diào)整后，近入三月，國內(nèi)國際鐵礦石價格繼續(xù)大幅上漲，特別是進口礦石價格漲勢最為明顯。至月底63.5%印度礦最新報價達到150美元/噸（CIF價），累計較2月份上漲10美元/噸以上。然而，隨著國際鐵礦石談判的越趨白熱化，在鐵礦石協(xié)議價格的漲幅問題上礦商和鋼廠雙方的分歧較大，因此談判遲遲未能達成。三大礦漸推協(xié)議價格目標，由最初的50%已推高到80%-90%,遠遠超出了國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本所能接受的底線。國際各研究機構(gòu)也在不斷調(diào)高協(xié)議價格漲幅目標，由最初的20%-30%已上調(diào)至目前的80%以上。最近，全球鋼廠方面抗議三大礦漫天要價的呼聲漸起，歐洲鋼鐵聯(lián)盟3月11日發(fā)表聲明，強烈反對鐵礦石生產(chǎn)商提價80%-90%，中國鋼協(xié)對此也表示贊同和支持，國家商務(wù)部也表示，在必要時將提供貿(mào)易手段支持。因此，我們期待今年的談判能有一個雙方都能接受的結(jié)果。
在國際市場一片喊漲聲中，4月份鐵礦石市場價格走勢又將如何走？還是一起進入本期鐵礦石市場分析。
一、3月鐵礦石價格走勢回顧
3月國內(nèi)鐵礦石價格整體上漲。數(shù)據(jù)顯示，截止3月24日，遼寧地區(qū)66%鐵精粉價格在1100元/噸左右，唐山地區(qū)66%鐵精粉不含稅價格在870元/噸左右，山西地區(qū)64%鐵精粉不含稅價格在770元/噸左右，山東地區(qū)65%鐵精粉價格在1230元/噸左右，安徽地區(qū)64%鐵精粉價格在1200元/噸，價格較2月底上漲80-150元/噸。
鐵礦石價格的上漲，主要受到幾個方面的影響，一方面鋼材貿(mào)易市場明顯好轉(zhuǎn)，價格持續(xù)拉漲，鋼廠也紛紛上調(diào)出廠價格，貿(mào)易市場現(xiàn)貨庫存量有所下降；另一方面市場需求好轉(zhuǎn)，各地礦山接連提價，礦山恢復(fù)情況依然不容樂觀，當?shù)氐V山產(chǎn)能沒有徹底恢復(fù)；另外近期外礦價格繼續(xù)拉漲，高品位資源緊缺。
進口礦石方面，澳大利亞、巴西則由于現(xiàn)貨市場發(fā)貨量很少，62%PB粉礦最新成交價達154-155美元/噸，PB塊礦達157-160美元/噸，65%巴西粉礦最新報價達158-160美元/噸。
港口現(xiàn)貨礦方面，目前港口高品位資源較為緊張，貿(mào)易商不急于出售，63.5%印度粉礦（含水量6-7%）報價1110-1130元/噸，按此價格測算鋼廠采購到廠價在1250-1300元/噸；65%巴西粉礦報價1170-1200元/噸；澳大利亞粉礦因資源量少，有貿(mào)易商58%揚迪粉礦報價高達1050-1060元/噸。鋼廠采購進口礦仍高于國內(nèi)礦價格，目前以采購國內(nèi)礦為主?？紤]到目前國內(nèi)鋼廠陸續(xù)上調(diào)4月份出廠價格，貿(mào)易商有意近期繼續(xù)上調(diào)港口現(xiàn)貨礦報價。
主要港口進口礦石價格對比
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港口
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天津
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京唐
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曹妃甸
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日照
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青島
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連云港
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北侖
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湛江
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品位
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63%
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63%
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62%
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63%
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63%
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63%
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62%
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60%
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2月25日
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940
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940
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940
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940
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940
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850
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3月24日
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1120
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1120
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1130
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1100
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1100
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1100
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1000
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漲跌
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180
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180
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160
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160
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160
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150
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產(chǎn)地
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印度
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印度
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澳洲
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印度
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印度
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印度
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澳洲
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印度
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品位
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58%
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58%
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58%
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62%
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58%
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62%
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65%
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2月25日
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790
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790
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990
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980
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3月24日
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900
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900
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漲跌
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110
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110
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140
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產(chǎn)地
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印度
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印度
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澳洲
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澳洲
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澳洲
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澳洲
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巴西
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品位
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62%
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62%
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65%
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65%
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65%
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65%
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2月25日
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1000
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1020
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1020
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1020
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1020
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3月24日
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1130
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1200
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1190
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1190
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1190
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漲跌
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130
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180
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170
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170
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170
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產(chǎn)地
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澳洲
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-
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巴西
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巴西
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巴西
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巴西
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二、資源供給分析
國內(nèi)可供資源將趨于寬松，據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，我國2月份鐵礦石產(chǎn)量為6151萬噸，較上年同期增長5.9%。今年1-2月份鐵礦石產(chǎn)量達到1.243億噸，較上年同期增長17.8%。
海關(guān)總署3月10日數(shù)據(jù)顯示，2010年2月份中國進口鐵礦石4,938萬噸，進口金額為473,751萬美元。中國1至2月累計進口鐵礦石9,607萬噸，同比增加21.0%，進口金額893,361萬美元，同比增加41.1%。
進入4月份，國內(nèi)礦山生產(chǎn)基本能恢復(fù)正常生產(chǎn)，從歷年數(shù)據(jù)來看，3、4月份國內(nèi)礦石產(chǎn)量會有較大增長。同時今年1-2月份鐵礦石產(chǎn)量較上年同期增長17.8%，表明我國鐵礦石原礦生產(chǎn)能力增強；在國內(nèi)鋼廠進口礦依賴度從2008年的50%上升至目前的70%的情況下，進口資源的增減顯得尤為重要，從以往數(shù)據(jù)來看，3月份后進口量都有出現(xiàn)明顯增長。但從今年實際情況來看，由于正值國際鐵礦石談判進行得如火如荼之即，國際鐵礦石供應(yīng)商為造漲價氛圍，有意在減少發(fā)貨量。當然也正因為漲價預(yù)期，貿(mào)易商加大進口礦的采購，因此不會對進口造成多大影響。整體來看，4月份鐵礦石供給形勢會趨于寬松。
三、 需求分析
2010年1-2月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為10289萬噸、9723萬噸和11736萬噸，同比分別增25.4%、22.3%和27.7%。其中，2月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為5036萬噸、4750萬噸和5559萬噸，同比分別增長22.5%、17.2%和18.1%。2月份粗鋼日均產(chǎn)量179.9萬噸，創(chuàng)下歷史最高水平。結(jié)合進出口數(shù)據(jù)測算，2010年1-2月份國內(nèi)市場粗鋼和鋼材資源供應(yīng)量分別為9989萬噸和11447萬噸，同比分別增長23.5%和26.7%。其中2月份國內(nèi)市場粗鋼和鋼材資源供應(yīng)量分別為4897萬噸和5424萬噸，同比分別增長19.7%和16.4%。從數(shù)據(jù)可以看到，需求旺盛也是支撐前期礦石價格大幅上漲的主要原因。
結(jié)合目前下游鋼材市場來看，春節(jié)開市之今，國內(nèi)鋼材市場一路上漲，建筑鋼材、板材、型材、出口市場均出現(xiàn)明顯上漲。從時間來看，4月份將是需求釋放季節(jié)，市場對后期預(yù)期仍然較為樂觀。這在一定程度上促使鋼廠繼續(xù)開足馬力生產(chǎn)，也就是說4月份鐵礦石需求還將保持強勁。
四、海運費震蕩運行
3月份國際鐵礦石海運費整體以震蕩態(tài)勢運行，至3月24日巴西至中國航線海運費23.533美元/噸，較月初下跌1.571美元/噸，跌幅為.76%；澳大利亞至中國海運費10.629美元/噸，較月初上漲1.061美元/噸，漲幅在10.49%。近期鐵礦石海運市場盡顯疲軟之態(tài)，這與三大鐵礦石巨頭對華“惜售”有關(guān)。礦商控制著鋼鐵原料供給資源，不放量或少放量,以此掐住中國的進口端口，借此為正在進行的鐵礦石談判造勢。但是由于市場對鐵礦石談判價格預(yù)期很高，貿(mào)易商采購將會增大，加上美元持續(xù)升值后有望走穩(wěn)，同時國際油價不斷上漲，預(yù)期4月份海運費可能呈震蕩上漲態(tài)勢。
五、港口庫存高位略有上升
3月份鐵礦石進口量同比出現(xiàn)明顯增長，且進口礦石價格一路上漲的情況下，港口庫存也出現(xiàn)明顯上升。根據(jù)西本新干線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止3月下旬，全國25個主要港口庫存7080萬噸，較2月底增加195萬噸。其中京唐港增加50萬噸至380萬噸，新港增加40萬噸至580萬噸，連云港增加50萬噸至480萬噸，南通港增加30萬噸至180萬噸，營口港減少20萬噸至190萬噸，大連港減少20萬噸至340萬噸。
六、鐵礦石談判價格預(yù)期漲幅不斷加大
近日市場傳言，日本鋼企和全球礦商在今年的鐵礦石談判中已經(jīng)達成初步協(xié)定，擬以與現(xiàn)貨市場的短期合約取代有40年歷史、基于年度合同和談判的鐵礦石定價制度。雖然是傳言，但并不是空穴來風，如果一但成為事情，那么對于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)來說，不啻當頭一棒。如果短期合約取代長協(xié)價，按目前的市場價格來測算，新一年鐵礦石價格漲幅將達到100%以上。從目前市場及各機構(gòu)預(yù)測情況來看，漲幅紛紛達到80-90%的高度。
七、礦石價格大幅上漲給鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本帶來巨大壓力
進口鐵礦石價格的大幅上漲給國內(nèi)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本帶來了巨大的壓力。2009年我國進口粉礦平均到岸價格79.9美元/噸,而目前進口礦到岸價報價為基準，比去年進口均價上漲了65美元/噸以上。國內(nèi)鋼廠如果全部使用進口礦，按目前進口礦報價水平，僅進口礦一項便使國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本增加800元/噸左右；國內(nèi)鋼廠進口礦平均使用比例按50%計，目前的報價將使國內(nèi)鋼廠生鐵成本增加近400元/噸，再加上國內(nèi)礦以及焦炭等其它原燃料價格的上漲，今年國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)將承受巨大的成本壓力。
綜合來看，由于新一年國際鐵礦石談判結(jié)果懸而未決，市場人士對談判價格心理預(yù)期較高，但目前價格已經(jīng)處在較高價位，外盤價格可能在高位盤整運行。國內(nèi)礦方面，目前國內(nèi)礦石價格價格已經(jīng)接近進口礦石價格，國內(nèi)礦已經(jīng)沒有明顯優(yōu)勢情況下，加上礦山產(chǎn)量的逐漸釋放，國內(nèi)礦石漲勢將不會太明顯。