鐵礦石：業(yè)內(nèi)熱議的三大問題
2013-03-26 | 中國冶金報 | 1802瀏覽
3月21日，在2013冶金礦產(chǎn)品國際會議上，來自國內(nèi)外鋼鐵企業(yè)、鐵礦石供應(yīng)商、相關(guān)研究機(jī)構(gòu)、投資貿(mào)易單位的專家、代表們齊聚一堂，從定價、供求、采購等產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)對鐵礦石市場走勢和熱點(diǎn)問題進(jìn)行了探討。與會代表認(rèn)為，當(dāng)前，推動建立合理透明的鐵礦石價格形成機(jī)制，杜絕市場炒作、人為抬價，對中國鋼鐵行業(yè)而言十分迫切。
定價之殤：公平透明有多難
“當(dāng)前大礦商普遍采用的看似公正的普氏指數(shù)定價模式，以僅占總銷量6%~9%礦石的價格信息作為主要樣本來決定大部分長期協(xié)議價格，對廣大鋼鐵企業(yè)來說既不合理，也不公平。這種現(xiàn)狀必須改變?！敝袊撹F工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長張長富針對鐵礦石定價機(jī)制闡述了自己的觀點(diǎn)。
據(jù)了解，隨著鐵礦石年度定價機(jī)制的瓦解，以鐵礦石指數(shù)為基礎(chǔ)的現(xiàn)貨季度、月度甚至每日定價成為主導(dǎo)。然而，業(yè)內(nèi)對以三大礦山為主導(dǎo)的指數(shù)定價模式的質(zhì)疑日益強(qiáng)烈。寶鋼股份總經(jīng)理助理、原料采購中心總經(jīng)理張典波在大會報告中提出，當(dāng)前指數(shù)樣本代表性過小的問題依然存在，少數(shù)交易決定多數(shù)買賣價格的現(xiàn)狀沒有得到改善，市場的透明性和公開性有待加強(qiáng)。另一位鋼廠代表也表示，普氏指數(shù)確實不透明，而且有人為操作的嫌疑。
“我們非常希望增加透明公平的第三方平臺交易量來發(fā)現(xiàn)合理真實的市場價格?！睆埖洳ǜ嬖V《中國冶金報》記者，寶鋼目前都是長協(xié)礦，主要是因為當(dāng)前現(xiàn)貨平臺上可供購買的鐵礦石供給量還是較少?！拔以?jīng)和幾家國外礦商探討過這個問題，他們的回答都是其主要的鐵礦石資源都用作長協(xié)交易了。對于寶鋼這樣的企業(yè)，保生產(chǎn)是第一要義，我們當(dāng)然更希望現(xiàn)貨平臺的供應(yīng)量越來越充足，這樣企業(yè)就多了一個選擇?！?/span>
從長遠(yuǎn)考慮，產(chǎn)業(yè)鏈上下游實現(xiàn)均衡穩(wěn)定的發(fā)展格局，有利于實現(xiàn)各方共贏協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，推動形成合理透明的鐵礦石價格形成機(jī)制，應(yīng)成為礦山企業(yè)、鋼鐵企業(yè)、鐵礦石貿(mào)易商的共同追求。
鑒于此，張長富提出了建立公平、公正、合理、透明的國內(nèi)鐵礦石定價模式路線圖：第一步，要共同努力把北京礦權(quán)交易所鐵礦石現(xiàn)貨市場辦好，不斷完善做大，提升現(xiàn)貨市場的供應(yīng)量和采購量;第二步，要提高現(xiàn)貨市場服務(wù)質(zhì)量，為供需雙方公開、透明交易搭建平臺;第三步，要通過現(xiàn)貨平臺上公平透明的交易和優(yōu)質(zhì)全方位的服務(wù)，發(fā)現(xiàn)中國鐵礦石市場的現(xiàn)貨交易價格，以此來指導(dǎo)鐵礦石價格的形成，為長協(xié)礦提供定價的依據(jù)。
張長富建議，國家應(yīng)依法加強(qiáng)鐵礦石市場的監(jiān)管，防止人為炒作、操控價格，同時要加強(qiáng)反壟斷力度，力爭建立健康有序的國際鐵礦石市場秩序，形成公開、公平、透明的價格形成機(jī)制。
供需之變：高價位缺少支撐
“從目前國際、國內(nèi)鐵礦石市場供需情況來分析，今后供求關(guān)系將趨于平衡，鐵礦石價格將步入下行通道，2011年和2012年支撐鐵礦石高價位的因素將不復(fù)存在?！睆堥L富分析，主要原因有三個方面：
一是鋼材市場需求減弱，鋼鐵生產(chǎn)的增長速度放緩。預(yù)計，今后中國每年的鋼產(chǎn)量增速為2%~3%。同時，在鋼鐵產(chǎn)能過剩的情況下，鋼材市場競爭激烈，鋼材價格仍處于低價位水平，在成本的傳導(dǎo)作用下，鐵礦石價格不可能長期高位運(yùn)行。
二是目前全球鐵礦石的生產(chǎn)供應(yīng)得到大幅提升。在過去幾年高礦價的拉動下，國際礦山企業(yè)大量投資礦山建設(shè)，這些新投資建設(shè)的礦山將逐步釋放產(chǎn)能，鐵礦石將從原來的賣方市場逐步轉(zhuǎn)向買方市場。據(jù)統(tǒng)計，2012年四大礦山鐵礦石總產(chǎn)量增加4054萬噸。預(yù)計2013年全球礦山企業(yè)的鐵礦石產(chǎn)量增量為6000萬噸~7000萬噸。鐵礦石產(chǎn)量增速明顯高于鋼產(chǎn)量增速，國際鐵礦石的供求關(guān)系發(fā)生了明顯的變化。
三是我國國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)能力增強(qiáng)。這些年，我國鋼鐵企業(yè)積極實施“走出去”戰(zhàn)略。目前，我國企業(yè)權(quán)益礦約增加2000多萬噸，其中山鋼增加500萬噸，中信泰富增加500萬噸，武鋼增加700萬噸，首鋼和鞍鋼等都有一定量的增加。同時，近5年來，國內(nèi)礦山鐵礦石產(chǎn)量呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢，2012年達(dá)到13.1億噸，比2008年增長71.1%，如果礦價維持在相對合理的水平，國內(nèi)礦山還會繼續(xù)增加產(chǎn)量，估計將增產(chǎn)原礦1億噸。國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)能力明顯提升。
國土資源部信息中心研究員馬建明持同樣的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，我國鋼鐵工業(yè)正在進(jìn)入一個低速增長或保持平穩(wěn)發(fā)展的時期，中國鋼產(chǎn)量增速下降，國際市場鐵礦石的供求矛盾將有所緩解。在供應(yīng)增加、需求減緩的背景下，國際市場鐵礦石的價格總體上存在下行壓力。
《中國冶金報》記者在會上發(fā)現(xiàn)，認(rèn)為礦價“跳水”的聲音較多。與會專家代表雖對短期礦價預(yù)測意見不一，但普遍認(rèn)為從長期看鐵礦石價格必將震蕩下行，不可能再出現(xiàn)如去年160美元/噸的高點(diǎn)。
一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鐵礦石價格短期走勢仍然堅挺。由于寬松的貨幣環(huán)境與日益走高的成本因素，鐵礦石價格仍然具備價格支撐因素，目前市場仍然處于不穩(wěn)定狀態(tài)，中小型鋼廠將期貨采購變?yōu)楝F(xiàn)貨采購，鋼廠普遍保持半個月左右的低庫存，按需采購。綜合各因素，第二季度鐵礦石的價格可能繼續(xù)下行。
張典波預(yù)計，今年鐵礦石價格將呈現(xiàn)“前高后低”走勢，后市走低的原因是五大礦山2013年擴(kuò)產(chǎn)計劃多數(shù)在下半年，下半年鐵礦石大規(guī)模供應(yīng)逐漸釋放，產(chǎn)量增量顯著。
業(yè)內(nèi)人士從供求關(guān)系變化角度分析了鐵礦石市場走勢。他認(rèn)為，2013年澳大利亞、巴西、南非、印度四個主要國家合計新增鐵礦石產(chǎn)量6200萬噸，由供需平衡狀態(tài)向供大于求轉(zhuǎn)變。短期鐵礦石市場仍有恢復(fù)性反彈的動力，但連續(xù)兩年的斷崖式跳水行情恐難再現(xiàn)。
庫存之辯：鋼絲上的“舞蹈”
雖然鐵礦石供求格局發(fā)生變化，但我國鐵礦石原料對外依存度居高不下的形勢仍未發(fā)生改變。據(jù)有關(guān)方面預(yù)計，2013年，我國生鐵產(chǎn)量將達(dá)到6.94億噸，鐵礦石成品礦需求量為11.1億噸，同比增長4.0%，進(jìn)口鐵礦石7.6億噸左右，進(jìn)口鐵礦石依存度仍將高達(dá)60%以上。有分析人士稱，由于資源、安全、環(huán)境及稅收等原因，指望通過礦山減稅等措施來增加國產(chǎn)鐵精粉的想法難以實現(xiàn)，未來中國鋼鐵行業(yè)對進(jìn)口鐵礦石仍將保持較高的依存度。
在這種情況下，鋼廠更應(yīng)該高度重視鐵礦石采購戰(zhàn)略，認(rèn)真研究采購的方式、途徑和時機(jī)，從而降低采購成本。
會上，關(guān)于當(dāng)前鋼廠鐵礦石低庫存策略帶來的利與弊，引發(fā)了與會代表的思考與探討。鞍鋼集團(tuán)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易公司副總經(jīng)理李達(dá)光表示，鞍鋼的庫存由過去的兩個月壓縮到現(xiàn)在的1個月，完全可以保證生產(chǎn)供應(yīng)，起到了降低資金占用成本、規(guī)避價格波動風(fēng)險的作用。
“低庫存完全是鋼廠在當(dāng)前微利困境下的無奈之舉，如同在鋼絲上‘跳舞’，風(fēng)險很大。不同企業(yè)情況不同，有的離現(xiàn)貨市場近，有的遠(yuǎn)，利弊無法衡量，但是做到低庫存而不影響生產(chǎn)是非常難的。貿(mào)易商也應(yīng)該發(fā)揮積極作用，與鋼廠共擔(dān)風(fēng)險。”中化集團(tuán)冶金能源部副總經(jīng)理李瑋表示。
那么庫存多少才算合理呢?新余鋼鐵公司副總經(jīng)理劉傳偉認(rèn)為，低庫存是個相對概念，必須根據(jù)企業(yè)的規(guī)模發(fā)展等自身情況來考慮。
“存在即是合理，過去的1億噸和今天7000萬噸庫存均有其存在的合理性?！睆埖洳ㄈ缡钦f。他提出，在預(yù)計今年鐵礦石價格前高后低的大背景下，鋼廠要謹(jǐn)慎對待以往的高庫存策略，通過合理安排和精益化運(yùn)作，制定合理的安全庫存水平。
對于如何設(shè)立合理的安全庫存，一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高庫存和低庫存的企業(yè)應(yīng)保持現(xiàn)狀，切忌在兩者間來回轉(zhuǎn)變?！耙咽堑蛶齑娴臎]必要改變，而在安全庫存之上的高庫存可以適當(dāng)降低，但也不倡導(dǎo)追求過低庫存。”張典波強(qiáng)調(diào)，要從自身需求出發(fā)，根據(jù)實際情況和產(chǎn)量制定合理的采購節(jié)奏，避免價格上漲時大規(guī)模盲目被動補(bǔ)庫導(dǎo)致庫存過高，引發(fā)過大風(fēng)險。他還提出了鋼鐵企業(yè)采購避險手段———深入研究金融手段的合理使用，堅持套保避免投機(jī)，探索聯(lián)合庫存管理和共享機(jī)制。
“企業(yè)要認(rèn)真分析鐵礦石市場的供求形勢，把握好采購節(jié)奏，維持好合理庫存，不要盲目跟風(fēng)、跟漲。”張長富如是說。
同時，與會代表對建立健康有序的鐵礦石市場秩序也抱有強(qiáng)烈期待。張長富強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)行業(yè)自律和監(jiān)管，重點(diǎn)是做好兩項工作：一是定期發(fā)布中國鐵礦石價格指數(shù)，為供需雙方提供參照，防止人為操控哄抬價格;二是認(rèn)真執(zhí)行鐵礦石合同審核備案制度，堅持代理制，通過有效的工作，促進(jìn)健康有序鐵礦石市場秩序的建立。
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