北京時間3月11日凌晨消息，媒體周一綜合文章指出，鋼鐵制造業(yè)所使用的主要大宗商品鐵礦石正在經(jīng)歷有史以來最大程度的連續(xù)跌勢，來自中國令人失望的貿(mào)易數(shù)據(jù)引發(fā)了市場對這個世界第二大經(jīng)濟體未來需求的全新?lián)鷳n。
鋼鐵指數(shù)顯示，發(fā)往中國天津港的基準(zhǔn)鐵礦石報價在周一的時候大跌8.3%至每噸104.70美元，是有史以來的第二大單日跌幅。這種原材料的價格已經(jīng)正式進入了熊市走勢。
作為鋼鐵制造行業(yè)的原材料，鐵礦石報價2014年以來已經(jīng)下跌了接近22%，目前是2012年10月以來的最低報價水平。對資產(chǎn)價格熊市的一般定義是相比近期峰值有20%的跌勢。
鐵礦石的銷售狀況對必和必拓和力拓集團這樣的大型礦產(chǎn)企業(yè)的利潤率至關(guān)重要。這兩個礦產(chǎn)巨頭以及澳大利亞福蒂斯丘金屬集團等相關(guān)企業(yè)在過去花費數(shù)十億美元擴大在澳大利亞的業(yè)務(wù)規(guī)模，以配合來自中國的預(yù)期需求。中國在過去消費了全球范圍三分之二的海運出口鐵礦石。
在倫敦上市的必和必拓，股價周一時候跌1.5%至每股18.20英鎊，力拓集團有2.1%的跌幅，報每股31.32英鎊。在巴西有大規(guī)模鐵礦石投資的英美資源公司，股價同期下跌2.1%至每股14.31英鎊。
中國在周末期間公布了最新的貿(mào)易數(shù)據(jù)，顯示2月的出口額有大幅下跌，進一步加劇了市場對中國的經(jīng)濟增長正在放緩的擔(dān)憂。數(shù)據(jù)指出，中國的2月出口額有18.1%的同比下滑，而之前市場對當(dāng)月出口額有增長7.5%的預(yù)期。此外，2月的原油，銅以及鐵礦石進口量相比1月時候的紀(jì)錄高位都有下滑。
對受到鋼鐵價格下跌打擊的中國鋼鐵行業(yè)健康程度的擔(dān)憂在過去幾天也付出了水面。周五時候的市場傳言說，位于山西省的一個鋼廠出現(xiàn)違約，已經(jīng)關(guān)閉了六座高爐中的五個。這一消息對市場造成嚴(yán)重打擊。更早之前還有未經(jīng)證實的傳聞?wù)f，中國銀行業(yè)正在考慮收回20%對部分私營鋼鐵企業(yè)的貸款。
另一方面，很多經(jīng)營困難的鋼廠一直利用鐵礦石的采購來維持現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，這種策略因為很多貿(mào)易商愿意接受在新加坡或者香港開具的信用證而變得可行。這種做法使得2014年前兩個月的鐵礦石進口量達(dá)到1.5億噸，相比去年同期的1.22億噸有明顯增長——中國港口的庫存也因此增加到了1.06億噸，是2013年1月以來的最高水平。
在幫助部分鋼廠勉強維持運營的鋼鐵貿(mào)易圈于2013年崩潰之后，鋼鐵廠的債務(wù)水平也明顯增長，很多銀行都開始控制對虧損鋼廠的放貸，條件變得更加嚴(yán)苛。分析師指出，這迫使這些鋼廠要么減少采購，要么就轉(zhuǎn)向國際貿(mào)易商尋求融資。
在為期十天的中國人民代表大會會期中，一直有大量要求削減高污染鋼鐵產(chǎn)能的提案，雖然絕大多數(shù)行業(yè)專家都表示，應(yīng)該被關(guān)閉的鋼廠其實都已經(jīng)被關(guān)閉，但是原因是它們已經(jīng)沒有錢繼續(xù)運作，而不是在政府的命令下停止經(jīng)營。
鐵礦石過去一年的平均價格是每噸126美元。根據(jù)力拓集團的在上個月的估算，價格從這個平均水平下跌10%，意味著公司的凈利會有12億美元的下降。必和必拓也在上個月指出，鐵礦石價格每下降1美元，其年度的稅后利潤會減少1.2億美元。
兩家巨頭都在當(dāng)時預(yù)期，隨著澳大利亞多處礦場的上線，鐵礦石價格會在2014年內(nèi)承壓。必和必拓的首席執(zhí)行官安德魯-麥肯齊（AndrewMackenzie）在上個月的發(fā)言中說，低成本供應(yīng)的“顯著增加”將會超過中國等地需求的增長速度，導(dǎo)致鐵礦石價格變低。
不過，不管是必和必拓還是力拓集團，都不認(rèn)為2014年的鐵礦石市場會有明顯的供應(yīng)過剩。這也與很多分析師的看法大相徑庭，他們對前景明顯更加悲觀，稱2014年內(nèi)的供應(yīng)可能會比需求高出至多1億噸。
以高盛集團為例，這個投行巨頭的分析師認(rèn)為，海運供應(yīng)的規(guī)模會在第二季度超過需求，鐵礦石的價格會跌至每噸100美元以下。高盛集團在一份報告中寫道，“我們相信海運市場會從2014年第二季度開始轉(zhuǎn)入供應(yīng)盈余狀態(tài)，2014年到2015年之間，會有很多中國以及海外的小礦場被迫關(guān)閉。我們對2014年和2015年內(nèi)鐵礦石的價格預(yù)期分別是每噸108美元和每噸80美元?！?br style="text-align:left;text-indent:2em;" />中國增長前景上的陰影也造成其他多種基礎(chǔ)金屬的報價下跌。銅價在過去兩個交易日中已經(jīng)下跌接近6%。周一時候，倫敦金屬交易所的三個月基準(zhǔn)銅合約下跌1.3%，收于八個月最低水平的每噸6694美元。