今年1月底，力拓與必和必拓均表示，2013年第四季度產(chǎn)量再創(chuàng)新高。而時(shí)隔3個(gè)月不到，澳大利亞三大礦商力拓、必和必拓和FMG集團(tuán)都在本周表示，其今年第一季度的產(chǎn)量和發(fā)貨量均增加，而且必和必拓還上調(diào)其目標(biāo)年產(chǎn)量。澳大利亞礦商“當(dāng)仁不讓”的擴(kuò)產(chǎn)行為引得市場(chǎng)矚目。

   但是值得注意的是，今年初以來(lái)，鐵礦石價(jià)格下行明顯，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示價(jià)格跌幅有20%之多。在市場(chǎng)價(jià)格接連下行的情況下，礦商連連聲稱其產(chǎn)量，尤其是發(fā)貨量將上升，是明顯的增加供應(yīng)量行為。對(duì)此，有外媒稱，當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)需求疲軟、供應(yīng)過(guò)剩、價(jià)格下行，同時(shí)在市場(chǎng)不好的形勢(shì)下，礦山之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，在這種情況下，澳大利亞礦商擴(kuò)產(chǎn)旨在搶占甚不如前的市場(chǎng)份額。

   澳大利亞三大礦商產(chǎn)量、發(fā)貨量大增

   本周，力拓公司發(fā)布最新運(yùn)營(yíng)報(bào)告。該報(bào)告稱，今年第一季度鐵礦石產(chǎn)量同比增加8%至6640萬(wàn)噸，環(huán)比下降6%，按股權(quán)計(jì)產(chǎn)量為5230萬(wàn)噸，同比增加8%；鐵礦石發(fā)貨量同比增加16%至6670萬(wàn)噸，環(huán)比下降8%。對(duì)于第一季度鐵礦石產(chǎn)量和發(fā)貨量因?yàn)樘鞖庠蚨h(huán)比下降，該公司稱，將利用其鐵礦石庫(kù)存確保增加出貨量，今年預(yù)計(jì)將有約500萬(wàn)噸庫(kù)存礦石被發(fā)運(yùn)。同時(shí)，該公司還稱，正致力于在今年上半年末實(shí)現(xiàn)鐵礦石年化產(chǎn)量2.9億噸的生產(chǎn)目標(biāo)，并維持2014年產(chǎn)量目標(biāo)2.95億噸；正在進(jìn)行將港口、鐵路和電力基礎(chǔ)設(shè)施年處理能力擴(kuò)至3.6億噸的項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)2015年上半年末完成。

   隨后，必和必拓公布了其最新的產(chǎn)量報(bào)告。該報(bào)告顯示，今年第一季度鐵礦石產(chǎn)量為4957萬(wàn)噸，同比增加23%，環(huán)比增加1%。而且，該公司宣布將全財(cái)年產(chǎn)量目標(biāo)進(jìn)一步上調(diào)500萬(wàn)噸至2.17億噸。本財(cái)年前9個(gè)月(截至2014年3月31日)，該公司西澳鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.63億噸。預(yù)計(jì)到2015財(cái)年末，必和必拓的產(chǎn)量增速將達(dá)到16%。

   緊隨其后，F(xiàn)MG集團(tuán)立即對(duì)外宣布，其今年第一季度的鐵礦石發(fā)貨量環(huán)比增加13%，同比增加56%，為3150萬(wàn)噸。FMG首席執(zhí)行官潘納威表示，今年第二季度鐵礦石發(fā)貨量預(yù)計(jì)為4160萬(wàn)噸，環(huán)比增加1010萬(wàn)噸。該公司還稱，其國(guó)王礦的建成使其年產(chǎn)量增至1.55億噸，在2013~2014財(cái)年(截至2014年6月份)的發(fā)貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到1.27億噸。

   鐵礦石市場(chǎng)面臨兩大挑戰(zhàn)

   自去年此時(shí)，從力拓宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，以及各大礦商表示爭(zhēng)相擴(kuò)產(chǎn)的情況來(lái)看，今年的此時(shí)就像“昨日重現(xiàn)”。對(duì)此，《華爾街日?qǐng)?bào)》和路透社的分析認(rèn)為，當(dāng)前對(duì)于澳大利亞礦商來(lái)說(shuō)，積極擴(kuò)產(chǎn)主要還是為了爭(zhēng)搶當(dāng)前的市場(chǎng)份額，而同時(shí)今年的市場(chǎng)面臨兩大挑戰(zhàn)：第一，供過(guò)于求的情況下市場(chǎng)需求下降；第二，來(lái)自淡水河谷強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)。

   在此情況下，礦商將產(chǎn)量和發(fā)貨量連連提升，不斷提高目標(biāo)產(chǎn)量，可以說(shuō)已經(jīng)成為當(dāng)前礦商在鐵礦石市場(chǎng)下行時(shí)期的主要對(duì)策了。正如淡水河谷首席執(zhí)行官費(fèi)雷拉所言：“在礦業(yè)領(lǐng)域，大型礦商基本都是使用擴(kuò)張行為來(lái)穩(wěn)固自身的地位和市場(chǎng)?！?/p>

   ●市場(chǎng)供應(yīng)增速將大于需求增速

   投資銀行高盛的分析師克里斯丁表示：“今年，鐵礦石的供應(yīng)增速將首次超過(guò)需求增速，第二季度市場(chǎng)供過(guò)于求的跡象可能就會(huì)很明顯。”她預(yù)計(jì)，今年的鐵礦石平均價(jià)格將為108美元/噸，而明年將降至80美元/噸。

   而且，今年起，來(lái)自新興市場(chǎng)的鐵礦石需求或出現(xiàn)下降。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)最新的鋼鐵需求預(yù)測(cè)表明，近兩年，全球鋼鐵表觀消費(fèi)量將主要由歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)拉動(dòng)，新興市場(chǎng)國(guó)家的鋼鐵表觀消費(fèi)量增速預(yù)計(jì)將由2013年的5.1%降至2014年的3.2%。其中，金磚四國(guó)的鋼鐵表觀消費(fèi)量增速將由2013年的5.4%降至3.0%，亞洲和大洋洲國(guó)家則由2013年的4.9%降至2014年的2.8%。自礦業(yè)繁榮以來(lái)，澳大利亞礦商的主要貿(mào)易對(duì)象就是新興市場(chǎng)國(guó)家，尤其是亞洲地區(qū)。

   與此同時(shí)，澳大利亞資源和能源經(jīng)濟(jì)局(BREE)在今年3月底發(fā)布的能源報(bào)告中稱，今年澳大利亞將發(fā)運(yùn)近6.87億噸鐵礦石，增加19%，其中有70%都將運(yùn)往亞洲地區(qū)；截至本財(cái)年結(jié)束的今年6月份，總的鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到6.514億噸，增加17%，而這一增量來(lái)源于12個(gè)月之前礦業(yè)擴(kuò)產(chǎn)10%的項(xiàng)目。

   國(guó)外相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石價(jià)格今年初以來(lái)已經(jīng)下降了20%，3月份的市場(chǎng)價(jià)格跌至近17個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)。澳大利亞資源和能源經(jīng)濟(jì)局(BREE)在今年3月底的能源報(bào)告中將今年鐵礦石的平均價(jià)格由此前預(yù)計(jì)的119美元/噸下調(diào)至110美元/噸。

   對(duì)于澳大利亞礦商的擴(kuò)產(chǎn)，投資銀行高盛的分析師認(rèn)為：“市場(chǎng)認(rèn)為，這對(duì)礦商本身的經(jīng)營(yíng)是積極的，但也反映出對(duì)于很多礦商來(lái)說(shuō)還擁有巨大的潛在鐵礦石產(chǎn)能，顯示出了市場(chǎng)上還有更多的潛在供應(yīng)過(guò)剩?！卑凑赵摲治鰩煹挠^點(diǎn)，或許鐵礦石市場(chǎng)的供應(yīng)過(guò)剩情況還被低估。

   ●來(lái)自淡水河谷積極擴(kuò)產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)

   事實(shí)上，雖然澳大利亞礦商踴躍擴(kuò)產(chǎn)，不斷提升目標(biāo)產(chǎn)量，但還是遜于其巴西的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者淡水河谷。力拓鐵礦石目標(biāo)年產(chǎn)量接近3億噸，必和必拓提升為2.17億噸，但是淡水河谷的目標(biāo)年產(chǎn)量超過(guò)3.6億噸，而且長(zhǎng)期的計(jì)劃則是4億噸。不僅如此，淡水河谷的鐵礦石生產(chǎn)成本還低于力拓與必和必拓。之前，對(duì)于價(jià)格下跌問(wèn)題，該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人就表示，我們成本低，價(jià)格下跌對(duì)我們不構(gòu)成較大威脅。

   其實(shí)，今年4月初，淡水河谷首席執(zhí)行官費(fèi)雷拉曾對(duì)媒體表示，擔(dān)心鐵礦石市場(chǎng)的供應(yīng)過(guò)剩會(huì)使得價(jià)格承壓下跌。即便如此，淡水河谷還是沒(méi)有停下擴(kuò)產(chǎn)步伐；并且，其爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的措施更加多樣化。

   淡水河谷近日宣布，巴西國(guó)家發(fā)展銀行已經(jīng)批準(zhǔn)總值62億雷亞爾的融資合約，以落實(shí)其卡拉加斯礦(Carajas)的SerraSulS11D和CLNS11D項(xiàng)目。此外，淡水河谷還從巴西國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獲得28億美元貸款用于擴(kuò)建卡拉加斯SerraSul鐵礦。去年7月份，淡水河谷SerraSul鐵礦擴(kuò)建項(xiàng)目已獲得巴西環(huán)境保護(hù)局頒發(fā)的許可證，預(yù)計(jì)2016年投產(chǎn)，2018年達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。不僅如此，在鐵礦石擴(kuò)產(chǎn)方面，淡水河谷此前已經(jīng)獲得董事會(huì)批準(zhǔn)的資本支出近350億美元，而且董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了2014年的投資預(yù)算，其中用于項(xiàng)目執(zhí)行的資本開(kāi)支為92.99億美元。

   并且，今年3月底，淡水河谷大型礦砂船首次停靠位于馬來(lái)西亞直落魯比亞(TelukRubiah)的海運(yùn)碼頭和鐵礦石分銷中心。為提升對(duì)亞洲地區(qū)的鐵礦石發(fā)運(yùn)量，淡水河谷建立了馬來(lái)西亞鐵礦石分銷中心。業(yè)界分析稱，馬來(lái)西亞鐵礦石分銷中心的啟動(dòng)，將使淡水河谷能夠更好地與力拓、必和必拓等大型礦山競(jìng)爭(zhēng)，分銷中心的建立可以使其最大限度地利用旗下的大型礦砂船。