鐵礦石供過(guò)于求已是市場(chǎng)共識(shí)，當(dāng)前價(jià)格早已跌破年前大多機(jī)構(gòu)的預(yù)期。5月中，鐵礦石價(jià)格跌破100美元/噸后，近期均在90美元/噸上方徘徊。這樣的價(jià)格也已經(jīng)跌破不少國(guó)內(nèi)礦山的承受底線，以至于中小礦山出現(xiàn)了明顯減產(chǎn)的跡象。
市場(chǎng)過(guò)剩超出預(yù)期 鐵礦石價(jià)格下滑明顯
根據(jù)Mysteel進(jìn)口礦價(jià)格指數(shù)顯示，截至6月12日，62%品位的澳洲粉礦報(bào)90.75美元/噸，較上一個(gè)交易日下跌2.25美元/噸，較年初跌幅達(dá)32.78%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，今年的鐵礦石價(jià)格呈下行之勢(shì)，僅在3月末4月初之時(shí)出現(xiàn)了短暫的反彈。
業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格的下行與鐵礦石供過(guò)于求密不可分。各大礦山于今年紛紛增產(chǎn)已是不爭(zhēng)的事實(shí)，F(xiàn)MG實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能1.55億噸；力拓提前實(shí)現(xiàn)鐵礦石年化產(chǎn)量2.9億噸的生產(chǎn)率目標(biāo)；必和必拓Jimblebar鐵礦項(xiàng)目順利投產(chǎn)，年產(chǎn)能提高至2.2億噸。此外，其他礦山企業(yè)亦有不同程度的增產(chǎn)舉措。
中國(guó)作為最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，今年的鐵礦石進(jìn)口量較去年同期有明顯的增加。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月我國(guó)鐵礦石進(jìn)口38266萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6059萬(wàn)噸或19%。
必和必拓、力拓、FMG所在的澳大利亞，今年以來(lái)向中國(guó)出口的鐵礦石增幅明顯。根據(jù)鋼聯(lián)云終端的數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，從該國(guó)進(jìn)口的鐵礦石累計(jì)增幅達(dá)到了32.78%。
但值得注意的是，今年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增幅不如往年強(qiáng)勁顯得相對(duì)平穩(wěn)。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前4個(gè)月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增加2.7%。
鐵礦石需求增速放緩，供應(yīng)大幅增加，以及近期熱炒的融資礦事件等，使得礦石價(jià)格一路下滑，這也使得不少投行機(jī)構(gòu)大幅看空鐵礦石。摩根士丹利和高盛均認(rèn)為，鐵礦石幾乎是今年全球表現(xiàn)最差的資產(chǎn)，然而鐵礦石的熊市可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。
摩根士丹利表示，鐵礦石市場(chǎng)過(guò)剩的到來(lái)超出此前的預(yù)期，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年這種狀況都很難有太大緩解，并下調(diào)今年的鐵礦石平均價(jià)格至105美元/噸。高盛對(duì)今年下半年鐵礦石價(jià)格的預(yù)測(cè)也僅為103美元/噸。
觸及國(guó)內(nèi)礦山成本線 減產(chǎn)之聲漸起
在“我的鋼鐵網(wǎng)”連續(xù)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，70家樣本礦山的庫(kù)存不斷升高，6月12日當(dāng)周為122.71萬(wàn)噸，僅較不久前創(chuàng)出的歷史高位略低0.1%。
分析稱，由于外礦的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，讓國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)礦采購(gòu)有所停滯，而外礦配比有所提高?！拔业匿撹F網(wǎng)”數(shù)據(jù)顯示，6月5日當(dāng)周，64家樣本鋼廠平均使用進(jìn)口礦配比為89%，較前一次統(tǒng)計(jì)增2%。
其次，是由于礦價(jià)低迷，跌破國(guó)內(nèi)部分礦山的生產(chǎn)成本線，礦山的囤貨意愿有所加強(qiáng)。
當(dāng)前的鐵礦石價(jià)格對(duì)于淡水河谷、必和必拓、力拓、FMG等國(guó)外礦山而言仍具有較高優(yōu)勢(shì)，但相對(duì)于國(guó)內(nèi)成本較高的礦山已是難以應(yīng)對(duì)。
低迷的價(jià)格，低迷的成交，低迷的市場(chǎng)心態(tài)，使得不少中小礦山選擇了停產(chǎn)、減產(chǎn)。有分析人士表示，中國(guó)鐵礦生產(chǎn)企業(yè)眾多，多數(shù)中小礦山以短期利益為主，跌穿心里承受底線即會(huì)選擇減產(chǎn)停產(chǎn)，而對(duì)于國(guó)有大型礦山來(lái)說(shuō)，在80-100美元的低礦價(jià)下仍能生產(chǎn)。
據(jù)悉，上述70家樣本礦山的開(kāi)工率為62%，較前一次調(diào)查（5月30日）大幅下降5.9%，今年以來(lái)，礦山的開(kāi)工率延續(xù)去年四季度走勢(shì)，保持下降之勢(shì)。
此次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小型礦山停產(chǎn)減產(chǎn)現(xiàn)象愈發(fā)明顯，開(kāi)工率分別降至39.8%和24.8%，其中華北地區(qū)下降最為明顯。此外，有消息稱，唐山周邊中小民營(yíng)礦山停產(chǎn)的接近90%，停產(chǎn)情況已經(jīng)達(dá)到2008年金融危機(jī)時(shí)期水平。
全國(guó)范圍內(nèi)中小型礦山停產(chǎn)減產(chǎn)已成為普遍現(xiàn)象，大礦減產(chǎn)也初現(xiàn)端倪，分析師表示，內(nèi)礦供應(yīng)或出現(xiàn)下降，但力度與時(shí)間仍有待觀察。