中鋼協(xié)允許鋼企自行與礦山談判后，鐵礦石價(jià)格變得愈發(fā)撲朔迷離。

    5月12日，筆者從鋼廠獲悉，第一季度鋼廠雖然接受了季度定價(jià)，但三大礦山的胃口漸漸增大，為了自身利益最大化，自第二季度以來，又使出新花招，各自推行自己的定價(jià)體系。

    現(xiàn)貨定價(jià)鋼廠失語

    今年一季度，礦山首提在國際焦煤談判中使用季度定價(jià)，這被鋼鐵業(yè)內(nèi)人士看做是為礦石季度定價(jià)預(yù)熱。事實(shí)上也正是如此，三大礦山向日韓鋼廠提出季度定價(jià)的要求后強(qiáng)勢(shì)逼人，國內(nèi)鋼企也不得不開始接受這一定價(jià)事實(shí)。

    而隨著鐵礦石價(jià)格的一路追漲，礦山處于絕對(duì)賣方市場(chǎng)，報(bào)價(jià)方式也是隨心所欲。此前，礦山一直想要推行的指數(shù)定價(jià)，目前也正在實(shí)施中。

    一位大型鋼廠人士向記者表示，今年一季度，中國鋼廠普遍接受了淡水河谷以普氏指數(shù)定價(jià)的臨時(shí)礦石價(jià)格，即以青島港現(xiàn)貨價(jià)格三個(gè)月平均價(jià)格作為下一季度的定價(jià)。

    但從二季度開始，礦山開始實(shí)行各自的定價(jià)系統(tǒng)。淡水河谷推行的是普氏指數(shù)，而力拓則是以在一季度長(zhǎng)協(xié)價(jià)基礎(chǔ)上上調(diào)價(jià)格作為二季度價(jià)格，必和必拓則推行自身的更接近市場(chǎng)價(jià)的指數(shù)定價(jià)。

    事實(shí)上，指數(shù)定價(jià)都是以現(xiàn)貨價(jià)格為基礎(chǔ)的，也更接近于現(xiàn)貨價(jià)格。

    “現(xiàn)在礦山與鋼企的礦石價(jià)格比較混亂，不同的礦山與鋼廠的約定是不一樣的，有的礦山按市場(chǎng)預(yù)期和需求來確定下一階段的價(jià)格。”一位大型鋼企人士向記者表示。

    而另一位鋼企人士也表示，他們進(jìn)行的每筆鐵礦石交易價(jià)格都不一樣，都是礦山向鋼廠報(bào)價(jià)，鋼廠能接受就要，不能接受自然有別的買家要。礦山并不愁賣。

    “雖然每年FMG向華菱鋼鐵固定供應(yīng)500萬-600萬噸的鐵礦石，但只能保證供應(yīng)量，價(jià)格比季度定價(jià)還要高3%。”華菱鋼鐵一位高管對(duì)記者說。

    鐵礦石金融屬性凸顯

    此前，在一次行業(yè)信息發(fā)布會(huì)上，中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生在會(huì)上表示，當(dāng)前三大礦山已由金融資本控制，千方百計(jì)追求當(dāng)期最高利潤(rùn)，使鐵礦石具有了金融屬性。

    事實(shí)上，隨著鐵礦石長(zhǎng)協(xié)機(jī)制的完全崩潰，鋼企也逐漸接受了價(jià)格現(xiàn)貨化的趨勢(shì)，這也為鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)定價(jià)以及與之相配套的衍生品合約的推出創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，鐵礦石的金融屬性將越來越明顯。

    所謂現(xiàn)貨指數(shù)定價(jià)，就是以第三方現(xiàn)貨指數(shù)為依據(jù)定價(jià)。目前，國際上比較有影響力的鐵礦石指數(shù)有三種，分別是環(huán)球鋼訊的TSI指數(shù)、金屬導(dǎo)報(bào)(MetalBulletin)的MBIO指數(shù)以及普氏能源資訊(Platts)的普氏指數(shù)。

    目前，德意志銀行、新加坡交易所利用這些指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)相繼開發(fā)出鐵礦石掉期合同產(chǎn)品。而國內(nèi)不少鋼鐵企業(yè)也承認(rèn)，已經(jīng)開始研究指數(shù)定價(jià)和掉期合同。對(duì)于鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)的新模式、新工具，中方正積極研究應(yīng)對(duì)。

    一位鋼企人士對(duì)于鐵礦石的現(xiàn)貨化趨勢(shì)表示十分擔(dān)憂：“如果鐵礦石使用指數(shù)定價(jià)，可能會(huì)同石油期貨一樣，成為國際游資炒作的對(duì)象。而為了防范風(fēng)險(xiǎn)，目前中國企業(yè)在參與國際金融衍生品市場(chǎng)時(shí)缺乏經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管，在信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)控制不到位的情況下，中國鋼廠有可能重蹈以前部分國企因從事所謂海外'套保’業(yè)務(wù)而陷入巨虧的覆轍。”

    擴(kuò)大價(jià)格炒作空間

    而三大礦山中，必和必拓一直想推行以指數(shù)化定價(jià)方式采購其鐵礦石。

    據(jù)了解，必和必拓建議的指數(shù)定價(jià)方式，即供需雙方簽訂鐵礦石采購合同時(shí)并不確定價(jià)格，最后執(zhí)行的價(jià)格是按照貨物到港前5個(gè)工作日的指數(shù)平均價(jià)格來定；指數(shù)定價(jià)是到岸價(jià)，包括海運(yùn)費(fèi)。必和必拓力推指數(shù)定價(jià)的理由是這種定價(jià)方式能及時(shí)反映市場(chǎng)變化，因此更加合理。

    然而，一天一個(gè)價(jià)的定價(jià)機(jī)制，只保證量卻無法保證價(jià)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)全部由中國企業(yè)承擔(dān)，這一建議長(zhǎng)期以來遭到了中國企業(yè)的一致反對(duì)。長(zhǎng)協(xié)機(jī)制的破裂正中必和必拓下懷，可以通過指數(shù)定價(jià)的方式來代替長(zhǎng)協(xié)機(jī)制。

    分析師王國清向記者表示，普氏能源指數(shù)剛剛確定下來成為鐵礦石定價(jià)的參考，由于其是三大指數(shù)中礦價(jià)報(bào)價(jià)最高的，對(duì)礦山來說是有利的，而相對(duì)來說，中國應(yīng)盡快參與進(jìn)來學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。

    而受需求影響，鐵礦石價(jià)格也從185美元/噸的高位回落至180美元/噸。上述華菱鋼鐵高管向記者表示，鋼價(jià)從5月份開始出現(xiàn)回調(diào)，而5月鋼廠將再度臨近盈虧平衡點(diǎn)。

    沙鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)沈文榮在第六屆中國國際鋼鐵大會(huì)上表示，目前鐵礦石價(jià)格過高，已經(jīng)暫停進(jìn)口鐵礦石，目前正使用企業(yè)礦石庫存。另一方面，沙鋼等鋼企也下調(diào)了鋼價(jià)。

    王國清表示，以普氏能源指數(shù)作為定價(jià)參照才確定下來，或許會(huì)有炒作的空間，特別是將吸引國際金融資本進(jìn)來，鐵礦石價(jià)格不太明朗。

    中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國77戶大中型鋼鐵企業(yè)中10戶虧損，虧損面達(dá)到了12.98%。大中型鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率僅為3.25%，仍處于盈利低水平狀態(tài)。

    中國冶金工業(yè)研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)向筆者表示，從目前來講，推行指數(shù)定價(jià)，礦山追求短期的利潤(rùn)，導(dǎo)致礦價(jià)飛漲，但另一方面也促使中國企業(yè)進(jìn)一步加快海外收購的步伐，隨著供應(yīng)的增加，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，將會(huì)打破礦山的壟斷。