市場(chǎng)的悲觀心態(tài)有所加重

近期，國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)怎一個(gè)跌字了得。自9月3日開(kāi)始，鐵礦石期貨主力1501合約便大幅下挫，三個(gè)交易日累計(jì)跌幅超過(guò)9%。其中，9月5日當(dāng)天1409合約甚至出現(xiàn)跌停。與此同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的跟跌態(tài)勢(shì)也十分明顯，目前鐵礦石普氏指數(shù)已跌至85美元/噸附近，創(chuàng)2010年以來(lái)的新低。

交割月炒作嫌疑

多名行業(yè)人士向期貨日?qǐng)?bào)記者透露，近日國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)暴跌，主要是受臨近交割的鐵礦石期貨影響。市場(chǎng)有傳聞稱(chēng)，華東地區(qū)某大型鋼廠將交割一種名為“金布巴”的澳大利亞鐵礦石，由于該礦種屬于新品種，市場(chǎng)認(rèn)知度較低，并被誤認(rèn)為是“爛礦”。

“鐵礦石快要面臨交割了，市場(chǎng)都不愿意接‘爛礦’，結(jié)果造成1409合約減倉(cāng)跌停?！眹?guó)泰君安期貨產(chǎn)業(yè)研究所高級(jí)研究員劉秋平對(duì)記者表示，不過(guò)，實(shí)際上“金布巴”鐵礦石除了磷含量稍高外，其他各項(xiàng)指標(biāo)均符合標(biāo)準(zhǔn)交割品要求?！叭绻麑ⅰ鸩及汀鄣V作為標(biāo)準(zhǔn)交割品，那么鐵礦石1409合約目前對(duì)‘金布巴’粉礦現(xiàn)貨的貼水為40元/干噸。理論上進(jìn)入9月交割月，貼水將趨向平水，但由于存在市場(chǎng)認(rèn)知成本，結(jié)果可能會(huì)出現(xiàn)貼水交割的情況。”劉秋平稱(chēng)。

礦價(jià)成本重心下移

事實(shí)上，除了交割問(wèn)題之外，成本重心下移也是近期鐵礦石價(jià)格重挫的原因之一。

9月2日，澳大利亞參議院投票通過(guò)廢除對(duì)煤炭和鐵礦石開(kāi)采利潤(rùn)征收的30%礦業(yè)稅。目前廢除礦業(yè)稅草案等待移交眾議院審批，預(yù)計(jì)也將獲得通過(guò)。

據(jù)了解，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口主要來(lái)自澳大利亞和巴西。工信部數(shù)據(jù)顯示，今年1—6月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石45716萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.1%。

劉秋平告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，如果廢除30%的礦業(yè)稅，我國(guó)從澳大利亞進(jìn)口鐵礦石的成本將下降8美金/噸左右?！霸谌蜩F礦石市場(chǎng)供給過(guò)剩的背景下，成本的下降或?qū)Ρ疽哑Ｈ醯牡V價(jià)造成進(jìn)一步打壓?！眲⑶锲椒Q(chēng)。與此同時(shí)，我國(guó)鐵礦石港口庫(kù)存壓力也不容忽視。據(jù)記者了解，進(jìn)入8月以后，以FMG、淡水河谷為主的國(guó)外主流礦山紛紛加大了鐵礦石的海運(yùn)發(fā)貨量。其中，8月FMG鐵礦石發(fā)貨量達(dá)到1516萬(wàn)噸，創(chuàng)下新的紀(jì)錄。

對(duì)此，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，考慮到目前我國(guó)港口仍有上億噸的庫(kù)存以及后期的到貨壓力，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格重心仍將下行。

鋼廠盈利空間收縮

此外，產(chǎn)業(yè)鏈資金緊張問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵，加重了市場(chǎng)的悲觀心態(tài)。近日，市場(chǎng)有傳聞稱(chēng)，華北地區(qū)某大型鐵礦石貿(mào)易商面臨資金問(wèn)題。而此前一周，市場(chǎng)傳言，華東地區(qū)有兩家鋼廠的資金鏈也出現(xiàn)了問(wèn)題，鋼廠資金鏈越發(fā)緊張已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

道通期貨總部直屬事業(yè)部副總經(jīng)理沈寅向期貨日?qǐng)?bào)記者證實(shí)，目前一些鋼廠確實(shí)出現(xiàn)了問(wèn)題，銀行在信貸上卡得特別嚴(yán)，鋼廠很多賬都收不回來(lái)。

有分析師向記者透露，目前很多小型的鋼廠，甚至一些中型的鋼廠要靠近代理商的訂貨錢(qián)才能運(yùn)轉(zhuǎn)，而大型的鋼廠雖然還能背靠銀行，但負(fù)債也越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)也將越來(lái)越艱難。

雖然今年4-6月鋼廠的盈利情況比較不錯(cuò)，但自7月中下旬開(kāi)始，鋼廠的盈利空間開(kāi)始迅速萎縮，特別是螺紋鋼的利潤(rùn)。據(jù)了解，目前鋼廠板材還有100-200元/噸的利潤(rùn)，但建材已經(jīng)基本沒(méi)有利潤(rùn)了。

“8月盈利能力再好的鋼廠噸鋼（指螺紋鋼）盈利也不超過(guò)150元。”分析師直言。據(jù)悉，目前不僅實(shí)體鋼廠的利潤(rùn)在收縮，虛擬鋼廠的利潤(rùn)也在進(jìn)一步萎縮。