9月24~26日，由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會和中國貿(mào)促會冶金行業(yè)分會共同主辦的第十四屆中國鋼鐵原材料國際研討會在大連召開?！吨袊苯饒?bào)》記者在會上了解到，諸多礦山和鐵礦石貿(mào)易商已經(jīng)不再對中國礦石需求抱有信心，看低鐵礦石價(jià)格成為共識，并呼吁重構(gòu)鐵礦石定價(jià)機(jī)制。目前，鐵礦石已經(jīng)正式步入供大于求的時(shí)代，鋼鐵企業(yè)和礦山正在尋求新的平衡關(guān)系，鐵礦石價(jià)格最終會一步步降至新的平衡點(diǎn)。而在鐵礦石市場新秩序中，通過擴(kuò)大鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺規(guī)模來擴(kuò)大指數(shù)定價(jià)的樣本規(guī)模才是公平定價(jià)的基礎(chǔ)。

鐵礦石貿(mào)易再提“共贏”

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長朱繼民提出，合作共贏理念是鐵礦石供需雙方應(yīng)該遵守的原則，穩(wěn)定預(yù)期對供需雙方都有好處。他指出，中國鋼鐵業(yè)有兩點(diǎn)值得反思：第一，鐵礦石價(jià)格下降減輕了鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營壓力，但上半年行業(yè)的主營業(yè)務(wù)仍然是虧損的，這就不得不使我們反思，造成這種局面的深層次原因。第二，我們需要反思，鋼廠應(yīng)該與礦商建立何種合作機(jī)制，形成穩(wěn)定、長遠(yuǎn)、互利共贏關(guān)系。

絕大多數(shù)礦商在本次大會上并沒有大談中國鐵礦石需求的強(qiáng)勁和信心，而是強(qiáng)調(diào)要對中國保證供應(yīng)，并強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)共贏。雖然力拓還是堅(jiān)持認(rèn)為中國的粗鋼年產(chǎn)量還有可觀的上升空間，但必和必拓已經(jīng)不再談需求強(qiáng)勁的事了，轉(zhuǎn)而談自己的礦石品質(zhì)。這或許是針對鋼廠反映澳礦品位下降問題的回應(yīng)———近兩年，“兩拓”對中國出口的礦石品位下降，而有害元素如硫、砷等元素比例上升，造成高爐故障率上升。淡水河谷則表示要致力于提高鐵礦石品位，并將與中國合作制造大船來提高競爭力。FMG除大力擴(kuò)產(chǎn)保證供應(yīng)外，則一直致力于加強(qiáng)與中國企業(yè)的資本合作和投資開發(fā)合作，并加大對中國裝備的采購和技術(shù)合作力度。諸多國外新礦山也加速鞏固與中國的礦石協(xié)議關(guān)系。

朱繼民認(rèn)為，長期以來，大宗原料供應(yīng)商與鋼鐵制造商沒有形成長期穩(wěn)定、互利共贏的利益格局，使得行業(yè)供應(yīng)鏈利潤失衡，影響了鋼鐵和下游制造業(yè)的經(jīng)營預(yù)期。而如今，各種跡象表明中國鋼廠已經(jīng)成為多方競逐的對象。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長王曉齊提出，應(yīng)該適時(shí)共建鐵礦石市場新秩序。這個(gè)新秩序的核心是：讓市場價(jià)格真正反映供求關(guān)系。在當(dāng)前的市場形勢下，新秩序還要包括更多的現(xiàn)貨交易、透明多元的價(jià)格指數(shù)、期貨平臺、更多的優(yōu)惠以及對市場壟斷的監(jiān)管。

鐵礦石供大于求已成定局

“鐵礦石已經(jīng)正式步入供大于求的時(shí)代?！蓖鯐札R在會上明確指出。他指出，中國經(jīng)濟(jì)與第二產(chǎn)業(yè)相關(guān)度很高，但是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)是第三產(chǎn)業(yè)。由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要用鋼行業(yè)需求減少，今年8月份粗鋼表觀消費(fèi)量下降1.86%，1~8月份下降0.3%。這在鋼價(jià)上也有體現(xiàn)，目前鋼材價(jià)格指數(shù)比1994年第一季度低12%，相當(dāng)于綜合平均價(jià)格低300多元/噸，鋼產(chǎn)量的大幅增長已經(jīng)不可能了。而1~8月份鐵礦石總供應(yīng)量達(dá)到8.87億噸，供過于求8100萬噸，同期港口庫存增長約2500萬噸。

寶鋼股份總經(jīng)理戴志浩認(rèn)為，“十二五”規(guī)劃對鋼鐵行業(yè)制定了嚴(yán)格的減排目標(biāo)，而無序競爭帶來的持續(xù)低利潤、高負(fù)債進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)成本。2014年，海運(yùn)礦供給增量首次大幅度超過需求增量，鐵礦供需逆轉(zhuǎn)格局已現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士分析，國外礦山對鐵礦石價(jià)格下跌具有更大的容忍度，即使價(jià)格跌至80美元/噸，大部分國外礦山還是有利可圖的。因此，國外主流礦山不會因此而減產(chǎn)或停產(chǎn)。目前，世界前四大鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG都進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)高峰，預(yù)計(jì)四大礦商2014年比2013年增產(chǎn)2億噸鐵礦石。據(jù)了解，目前力拓公司每月產(chǎn)量達(dá)2000多萬噸，而去年是1000多萬噸。有分析人士指出，主要礦山的市場策略是依靠低成本優(yōu)勢，爭取在市場尚有盈利的價(jià)位上盡可能多地銷售產(chǎn)品，以回收前期投資，提高利潤總額。因此，鐵礦石供大于求的局面可能會持續(xù)很久。

定價(jià)機(jī)制重構(gòu)勢在必行

隨著鐵礦石市場的供過于求和價(jià)格的持續(xù)下跌，長協(xié)與現(xiàn)貨價(jià)格嚴(yán)重倒掛。而必和必拓仍在鼓吹已經(jīng)被中國鋼廠深惡痛絕的電子交易招標(biāo)。鋼廠人士指出，暗箱操作的招標(biāo)價(jià)格已經(jīng)成為普氏拉升指數(shù)的利器。對定價(jià)機(jī)制的重構(gòu)呼聲再起。

王曉齊指出，前幾年的供求關(guān)系信息不透明，雖然鐵礦石供過于求，但是價(jià)格仍多次反彈，波動(dòng)幅度很大。這兩年鋼鐵行業(yè)著重解決交易的透明公開，在讓市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格方面做了大量工作，如鐵礦石、焦炭、焦煤、鐵合金期貨相繼上市。加上螺紋鋼線材、熱軋卷板期貨，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的期貨覆蓋面已經(jīng)達(dá)到60%。大商所鐵礦石日交易量在30萬手以上。中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的交易穩(wěn)定在1000萬噸/年。

但是鐵礦石定價(jià)仍然繞不開一個(gè)重要工具：指數(shù)。

朱繼民認(rèn)為，當(dāng)前的指數(shù)定價(jià)有諸多不公平的地方，這導(dǎo)致簽訂長期合同的鋼廠需要支付比市場價(jià)格高的貨款。

戴志浩表示，目前，指數(shù)定價(jià)已經(jīng)由主流中品位粉礦向低品位粉礦、高品位粉礦、塊礦等延伸，指數(shù)定價(jià)模式加速，但是指數(shù)定價(jià)的透明性受到質(zhì)疑。

圍繞指數(shù)透明性的問題，戴志浩和河北鋼鐵集團(tuán)副總經(jīng)理張海都明確表示，要推動(dòng)指數(shù)參考的多元化，短期內(nèi)可以通過組合指數(shù)以盡量克服單一指數(shù)的樣本偏差。今年，淡水河谷采用了更加靈活的多元指數(shù)共同來對卡拉加斯粉進(jìn)行定價(jià)。新加坡鐵礦石交易平臺也規(guī)定，買賣雙方可以從多種指數(shù)中任選其一作為參考。這些表明單一指數(shù)定價(jià)已經(jīng)向多元化指數(shù)定價(jià)轉(zhuǎn)變。

在新的定價(jià)機(jī)制中，核心是現(xiàn)貨交易平臺，它是定價(jià)重構(gòu)的重要條件。多指數(shù)定價(jià)僅僅是一個(gè)過渡期的策略。如果在現(xiàn)貨市場上用真正的成交來發(fā)現(xiàn)價(jià)格，那么什么指數(shù)也不用，成交價(jià)的加權(quán)平均就能真正反映市場供求。王曉齊在建立新秩序的第一條建議中就提出，希望礦山企業(yè)加大現(xiàn)貨平臺供應(yīng)量。他希望，在指數(shù)定價(jià)的前提下，通過擴(kuò)大鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺規(guī)模來擴(kuò)大指數(shù)定價(jià)的樣本規(guī)模，可以使參考指數(shù)更加真實(shí)地反映市場供需，而這種現(xiàn)貨交易規(guī)模至少需要1億噸。在鐵礦石市場新秩序中，這是公平定價(jià)的基礎(chǔ)。

新的平衡在哪里？

礦業(yè)在澳大利亞的GDP中占到10%，占比最大。值此鐵礦石價(jià)格暴跌之際，澳大利亞駐華大使孫芳安親臨原材料大會，表示澳大利亞政府已經(jīng)采取一系列辦法刺激礦山投資，如取消碳稅、礦稅等，并指定專家來幫助投資者更好地實(shí)現(xiàn)投資，以確保礦業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

而在過去的幾年中，主要礦山通過擴(kuò)大產(chǎn)量，持續(xù)攤薄生產(chǎn)成本，在成本控制上繼續(xù)保持領(lǐng)先。因此，對于當(dāng)前的鐵礦石價(jià)格，淡水河谷鐵礦部市場及銷售全球總監(jiān)克勞迪奧（音譯）表現(xiàn)淡定：“今天鐵礦石價(jià)格水平是真實(shí)的市場價(jià)格。在這個(gè)價(jià)格上，很多供應(yīng)商都已經(jīng)離開了?！盕MG首席執(zhí)行官潘納威也表示，目前鐵礦石價(jià)格正在向“可持續(xù)”的價(jià)格水平邁進(jìn)，鋼鐵企業(yè)和礦山應(yīng)該實(shí)現(xiàn)鐵礦石供求的長期平衡。

“新的平衡關(guān)系至關(guān)重要！”朱繼民說，“這種新的平衡需要供需雙方的共同努力?！?/span>

那么新的平衡在哪里呢？市場人士分析，一些高成本礦山在80美元/噸左右會停產(chǎn)或減產(chǎn)，而資金鏈緊張的貿(mào)易商拋售鐵礦石換取資金的階段結(jié)束后，市場價(jià)格可能會在一個(gè)新的平衡點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定。2014年5月份的中國鐵礦石到岸供應(yīng)成本（包括資源使用費(fèi)和運(yùn)費(fèi)）數(shù)據(jù)顯示，“兩拓”為40美元/噸，F(xiàn)MG為50美元/噸，淡水河谷為55美元/噸。除了個(gè)別礦山之外，世界其他礦山供應(yīng)成本平均超過60美元/噸?！拔覀儾恢黎F礦石下行之路在哪里停步，但是有一點(diǎn)可以肯定，價(jià)格需要穩(wěn)定的需求來支撐，而中國的需求可能并不如力拓暢想的那么強(qiáng)勁?！边@位市場人士強(qiáng)調(diào)。

必和必拓鐵礦石部銷售總經(jīng)理阿蘭喬格文（音譯）樂觀地說：“皮爾巴拉在中國的大廈中找到了新生?！辈贿^，鑒于孫芳安女士都知道“中國面臨房地產(chǎn)減速的巨大壓力，而改革的重心在于削減過剩產(chǎn)能”，我們有必要問一句：皮爾巴拉的下一個(gè)新生在哪里找？