日本財團(tuán)瓦解中國鐵礦石保衛(wèi)戰(zhàn)
2009-12-02 | | 7409瀏覽
不過，最需要我們警惕的是FMG將尋求與巴西淡水河谷（簡稱CVRD）成立一家鐵礦石合資公司，把淡水河谷的粉礦與FMG的塊礦混合銷售以獲取更高效益。2009年10月19日，F(xiàn)MG集團(tuán)執(zhí)行董事Graeme Rowley表示，該公司的目標(biāo)是從2010年開始與日本和韓國鋼鐵廠談判。Rowley 表示，“這些工廠已經(jīng)測試了我們的鐵礦石，并對質(zhì)量非常滿意，所以當(dāng)他們續(xù)簽合同時，我們預(yù)計可能會收到一些（合同）。”表面上看 “合資”只是介于FMG與淡水河谷兩者之間，但突然之間又欲向日韓出售鐵礦石，兩件事情的同時發(fā)生讓我們相信日本財團(tuán)又在暗中攪局。
持續(xù)了一年的中國鋼鐵保衛(wèi)戰(zhàn)在FMG合約履行一個月之后終于出現(xiàn)了裂痕，而三井財團(tuán)準(zhǔn)成員企業(yè)淡水河谷及日本財團(tuán)的出現(xiàn)就如半路出現(xiàn)的程咬金，力圖瓦解中國鐵礦石保衛(wèi)戰(zhàn)。
當(dāng)然，很多讀者不免想問，同為鐵礦石進(jìn)口國的日本，怎會不希望中國的鋼鐵保衛(wèi)成功？日本和澳大利亞企業(yè)又怎么會是一條心？在三井物產(chǎn)的官方網(wǎng)站上，我們可以看到如此清晰的敘述：“從20世紀(jì)60年代開始，三井物產(chǎn)株式會社就積極地參與投資開發(fā)鐵礦石資源，長期以來穩(wěn)定地供應(yīng)鐵礦石。2003年收購了世界最大鐵礦石生產(chǎn)銷售商Vale（舊稱CVRD淡水河谷）公司的母公司Valepar公司15％的股份，并且還持續(xù)地擴(kuò)大了與力拓公司和必和必拓公司之間共同合作的鐵礦石事業(yè)?；谌锂a(chǎn)擁有權(quán)益比例的鐵礦石控股產(chǎn)量已躍居世界第四位，年開采權(quán)益已超過4000萬噸。”
在澳大利亞24個主要鐵礦中，日本企業(yè)重點(diǎn)投資8家、參股16家。多年來，到澳大利亞談判的日本企業(yè)就是三井物產(chǎn)、三菱商事、伊藤忠商事等幾家綜合商社。而鐵礦石是日本財團(tuán)的一大收益來源，鐵礦石漲價之后，控制礦山權(quán)益的的三井物產(chǎn)、三菱商事等商社的利益將得以增加。三井物產(chǎn)作為淡水河谷的第三大股東（前兩位為巴西養(yǎng)老基金、巴西發(fā)展銀行的投資公司），于2003年分別向Valer和CVRD派遣了兩名董事，且參與經(jīng)營，成為事實上的公司經(jīng)營決策者。
考慮到這些情況，就不難理解日本財團(tuán)為何要阻撓中國的鐵礦石保衛(wèi)戰(zhàn)了。事實上，不管是資源競購，還是海運(yùn)物流，中國鋼鐵公司都面臨著日本財團(tuán)的重重夾擊。
競購被阻擊
2008年7月，巴西國家鋼鐵公司（CSN）意圖出售鐵礦石子公司Namisa。中國的沙鋼集團(tuán)參與競購，競爭對手包括日本和韓國鋼鐵商組成的聯(lián)盟、印度塔塔鋼鐵公司、俄羅斯第二大鋼鐵企業(yè)謝韋爾鋼鐵集團(tuán)、安賽樂米塔爾公司等。最終，由新日鐵、伊藤忠商事、JFE鋼鐵、住友金屬工業(yè)、神戶制鋼和日新制鋼以及韓國浦項制鐵組成的聯(lián)盟擊敗了沙鋼等對手，以31.2億美元的現(xiàn)金，獲得Namisa40％的股份。
CSN是巴西乃至拉丁美洲最大的鋼鐵公司和鐵礦石生產(chǎn)商之一，也是巴西最早的全流程鋼材生產(chǎn)商。鐵礦石子公司Namisa，年產(chǎn)鐵礦石2000萬噸，早就被新日鐵等日本財團(tuán)企業(yè)視為囊中之物。日本財團(tuán)面對這樣的競購，不僅充分發(fā)揮在當(dāng)?shù)亻L期經(jīng)營的優(yōu)勢，又由新日鐵和伊藤忠商事（綜合商社）牽頭組成龐大的競購企業(yè)聯(lián)盟，形成了巨大的資金優(yōu)勢。
在2007年中鋼集團(tuán)的一次收購中，日本財團(tuán)也扮演了攪局者的角色。2007年年底，中鋼集團(tuán)與澳大利亞Murchison 金屬公司同時對Midwest發(fā)起收購提議。中鋼集團(tuán)報價5.6澳元/股，遭Midwest董事會拒絕。2008年4月，中鋼提高報價13.9％，達(dá)6.38澳元/股（總價13.6億澳元），獲對方董事會首肯，當(dāng)時已持有中西部19.98％股份。
5月26日，中鋼在此次收購中的競爭對手Murchison公司提出更優(yōu)惠的股票+期權(quán)換購方式（相當(dāng)于7.12澳元/股），中鋼對此表示反對，并稱不會提高對Midwest的收購報價。
這時，一個神秘的對沖基金出現(xiàn)了，那就是來自美國紐約的Harbinger Capital Partners。他們在5月末時已經(jīng)買下了8.1％的Midwest股份，同時還持有18.9％的Murchison股份。該對沖基金的立場，對陷入焦灼狀態(tài)的收購戰(zhàn)舉足輕重。
然而，中鋼集團(tuán)發(fā)現(xiàn)事情有些不對勁。6月，中鋼向澳大利亞并購委員會提出申訴，懷疑Murchison與美國對沖基金是關(guān)聯(lián)方，他們串通起來哄抬Midwest股價，惡意阻撓中鋼收購。
6月23日 澳大利亞并購委員會對中鋼訴求作出裁決，認(rèn)定Murchison違規(guī)。 7月7日 Murchison退出爭奪戰(zhàn)，中鋼終于完成了這樁好事多磨的收購。
實際上，Murchison 金屬公司只是臺前的收購主體，幕后的操刀者為日本三菱集團(tuán)和韓國浦項制鐵。三菱集團(tuán)是Murchison 金屬公司的合作伙伴。早在2007年6月18日，日本三菱商事就決定與默奇森公司在西澳共同開展有史以來最大規(guī)模的鐵礦石開發(fā)項目，各自控股50％的合資公司于當(dāng)年9月成立，雙方出資逾30億澳元開發(fā)鐵礦、建設(shè)鐵路和海港。而浦項也增持Murchison 金屬公司股權(quán)至9.3％（現(xiàn)已達(dá)到12.3％）。
雖然最終中鋼集團(tuán)成功收購Midwest公司，但日韓鋼鐵聯(lián)盟哄抬Midwest股價也讓中鋼集團(tuán)付出了額外的溢價。
港口遭壟斷
中國與日本爭奪的不僅僅是鐵礦石，還有第二個戰(zhàn)場——鐵路和港口。
如果鐵礦石是血，那么鐵路港口就是血管。澳大利亞中西部地區(qū)的鐵礦儲量超過86億噸，但資源開發(fā)一直因為基礎(chǔ)設(shè)施不完善而受到制約。像必和必拓(BHP Billiton)和力拓(Rio Tinto)這些巨頭都擁有自己的運(yùn)輸鐵路，而且還不允許其他的采礦者使用。為了改變現(xiàn)狀，西澳大利亞州政府計劃修建吞吐量超過1億噸的Oakajee深水港，以及貫穿西澳中西部礦區(qū)南北、連接Oakajee港口和中西部礦區(qū)的共計約700公里的兩條鐵路。項目預(yù)計總投資35億美元，是澳大利亞近年來推出的最大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。
中國公司控制的澳大利亞Yilgarn基礎(chǔ)設(shè)施公司，與日本三菱集團(tuán)控制的Oakajee港口和鐵路公司（OPR），共同競爭價值15億澳元的Oakajee港口項目。2008年7月末，中國公司敗下陣來，OPR公司獲得了Oakajee港口項目的開發(fā)權(quán)。
更過分的是，在成功獲得物流、資源層面的主導(dǎo)權(quán)之后，日本人開始到中國來尋找廉價的“打工者”。2009年7月26日，OPR公司在中國進(jìn)行了Oakajee項目的推介，并參加了西澳大利亞州州長科林·巴奈特以及多家中國公司舉行的聯(lián)合會議。9月，西澳大利亞州政府和OPR公司還聯(lián)合為意欲參與Oakajee項目的中國企業(yè)組織了一個西澳貿(mào)易及投資考察團(tuán)。
然后，西澳州政府宣布將鞍鋼、南鋼使用的Geraldton港口的鐵礦石年出口量限制在1200萬噸，等待Oakajee碼頭項目在2014年竣工。
澳方的意圖已很明顯，不幫日本人把Oakajee碼頭修好，中國人就甭想用澳大利亞的礦。
西澳州州長在中國對上海市長韓正說過一句話，中國公司可以持有當(dāng)?shù)卮笮晚椖可贁?shù)股權(quán)，對小型項目可持有多數(shù)股權(quán)?？磥碓诎拇罄麃喌母劭诮ㄔO(shè)方面，中國公司敗局已定。
海運(yùn)遇鉗制
近幾年來，全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的制造環(huán)節(jié)正在加速向中國轉(zhuǎn)移。日本海運(yùn)企業(yè)通過持續(xù)不斷的投資，正在逐漸鞏固其在鐵礦石海運(yùn)市場的壟斷地位。2003年以后，日本一躍成為世界船運(yùn)力量最大的國家。而中國鋼鐵企業(yè)則明顯被動，成本越來越難控制。
上世紀(jì)90年代初，商船三井、川崎汽船等日本海運(yùn)企業(yè)便已建立了很完善的海運(yùn)市場和中介服務(wù)體系，甚至操縱特定領(lǐng)域的定價。特別是針對在中國沿海的布局，已經(jīng)控制了包括中國鋼鐵業(yè)在內(nèi)的眾多進(jìn)口原料運(yùn)輸業(yè)務(wù)。
寶鋼、沙鋼、首鋼、鞍鋼、武鋼、馬鋼等幾乎所有進(jìn)口鐵礦石的中國鋼鐵企業(yè)，都與日本三大航運(yùn)公司簽有二十幾年或十幾年的長期運(yùn)輸合同。2007年5月22日，商船三井與中國最大的鋼鐵公司寶鋼簽署第六份長期鐵礦石運(yùn)輸合同，這一簽就是25年，商船三井將在未來25年控制從澳大利亞西澳州至中國上海的鐵礦石發(fā)運(yùn)。2009年8月18日，F(xiàn)MG的第二大股東中國華菱集團(tuán)與日本郵船簽署了合作協(xié)議。日郵將為華菱提供從澳大利亞黑德蘭港發(fā)運(yùn)澳大利亞鐵礦石至中國湛江港或防城港的運(yùn)輸服務(wù)。
除了與鋼廠簽訂長期協(xié)議，日本海運(yùn)企業(yè)也與處于產(chǎn)業(yè)上游的礦山企業(yè)簽訂了很多“壟斷式長期協(xié)議”。日本郵船就與巴西淡水河谷簽訂了長達(dá)20年的鐵礦石運(yùn)輸合同，專門供應(yīng)中國的中小鋼鐵企業(yè)。2009年7月商船三井與力拓第二次簽署了鐵礦石運(yùn)輸協(xié)議，商船三井計劃于2010年1月對力拓的鐵礦石運(yùn)輸量將從目前的400萬噸/年提高2.5倍至1000萬噸/年。
日本海運(yùn)企業(yè)在中國成功布局后，也刮起了海運(yùn)費(fèi)用的飛漲。事實上，對中國鋼鐵企業(yè)影響更大的不是鐵礦石漲價，而是海運(yùn)價格的翻番。2005年5月，巴西至中國航線的鐵礦石海運(yùn)費(fèi)只有17美元/噸。兩年之后，2007年5月，巴西圖巴朗港至北侖、寶山港平均鐵礦石海運(yùn)費(fèi)超過55美元/噸，漲幅已經(jīng)接近4倍。2007年從巴西運(yùn)往中國的鐵礦石的離岸價格約為每噸48美元，但是海運(yùn)費(fèi)的價格超過了50美元。鐵礦石的海運(yùn)價已遠(yuǎn)高于鐵礦石成本價，這對中國鐵礦石進(jìn)口造成了極大壓力。
2007年9月5日，作為國際海運(yùn)價格指標(biāo)的波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）已經(jīng)到達(dá)8090點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高，但在2003年底之前，BDI還沒有突破過2400點(diǎn)。當(dāng)日的巴西、澳大利亞至中國平均鐵礦石海運(yùn)費(fèi)也再次創(chuàng)下歷史新高。巴西圖巴朗港至北侖、寶山港平均鐵礦石海運(yùn)費(fèi)為68.563美元/噸，比2006年全年平均運(yùn)費(fèi)上漲148.15％；澳大利亞西澳港至北侖、寶山港平均鐵礦石海運(yùn)費(fèi)為26.123美元/噸，比2006年全年平均運(yùn)費(fèi)上漲120.01％。
而在中國的鐵礦石海運(yùn)市場上，中資企業(yè)難見蹤影。這一領(lǐng)域幾乎被日本財團(tuán)完全壟斷。由于沒有先位優(yōu)勢，中方航運(yùn)企業(yè)匹配運(yùn)力不足，很少拿到中方鋼廠的貨量。航運(yùn)企業(yè)不敢放開手腳通過造船、租船來擴(kuò)大運(yùn)力，更滿足不了中方鋼廠的需求，中方鋼廠只能尋求日本等國外航運(yùn)企業(yè)的支持。
中國怎么辦？
截止2009年初，中國進(jìn)口鐵礦石中，權(quán)益礦所產(chǎn)鐵礦石為8000萬噸，僅占總進(jìn)口量18.03％，其中有相當(dāng)部分僅握有有限股權(quán)、且聲明放棄董事會資格的投資權(quán)益礦。中國一些公司在非洲等地投資開發(fā)或重建有潛力的新礦，但形成規(guī)模效益尚需假以時日。
我們應(yīng)該清醒地看到，中國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)已陷入了一個惡性的循環(huán)，原材料嚴(yán)重依賴進(jìn)口，就像戴上了緊箍咒，而海運(yùn)物流也成了日本財團(tuán)設(shè)置的一道關(guān)卡。日本財團(tuán)通過協(xié)調(diào)財團(tuán)成員之間戰(zhàn)略合作，聯(lián)合兩拓，全方位布局，力求層層盤剝中國鋼鐵企業(yè)，中國鋼鐵企業(yè)可謂在夾縫中掙扎生存。
回過來看我們的中國企業(yè)卻都是單兵作戰(zhàn)，沒有配套的機(jī)構(gòu)來組織中國鋼鐵企業(yè)，在爭取資源的同時也去爭取物流。
2008年9月4日，沙鋼集團(tuán)副董事長、全國工商聯(lián)冶金業(yè)商會秘書長賈祥容表示，商會的十幾家會員企業(yè)正在組建一家鐵礦石聯(lián)合投資公司，其未來的主要使命是赴海外進(jìn)行鐵礦石投資，也可能適當(dāng)參與鐵礦石價格談判，其中沙鋼集團(tuán)將是聯(lián)合公司大股東。
看來，中國企業(yè)已經(jīng)從日本競爭對手身上學(xué)到了東西。