2011年公司仍將受益于高價礦石

2011年公司有望繼續(xù)受益于自有礦山。我們預(yù)計2011年公司保國礦鐵精粉平均售價為1070元/噸,同比上升15%。同時預(yù)計該礦鐵精粉產(chǎn)量同比增加5%以上,達(dá)到105~110萬噸。預(yù)計2011年該礦凈利潤將達(dá)到3.51億元,同比增長53%。

預(yù)計公司保國礦利潤將對業(yè)績支撐明顯

公司2011年鐵精粉產(chǎn)量增長幅度預(yù)計達(dá)到5~10%,但由于公司鋼鐵產(chǎn)量也將預(yù)計有5%左右的增長,因此鐵精粉自給率仍將維持在20%的水平。但受益于鐵精粉價格的穩(wěn)步上漲,預(yù)計2011年保國礦的凈利潤貢獻(xiàn)率將達(dá)到50%,高于2010年40%左右的水平。

春節(jié)后長材需求將逐漸進(jìn)入旺季

隨著春節(jié)后房地產(chǎn)及基礎(chǔ)建設(shè)逐漸進(jìn)入開工期,預(yù)計將明顯帶動長材的需求。公司產(chǎn)品中約70%為長材,因此將從中受益。由于近期公司上調(diào)了鋼材出廠價格,預(yù)計原材料價格的上漲沒有嚴(yán)重壓縮公司的噸鋼毛利。