貴金屬

道明證券：對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的樂(lè)觀情緒會(huì)使基礎(chǔ)金屬在2017年的表現(xiàn)優(yōu)于黃金，黃金在2017年下半年才可能重現(xiàn)光輝。預(yù)計(jì)金價(jià)2017年的平均價(jià)格為1256美元/盎司，略高于2016年的1251美元/盎司。

德意志銀行：利率持續(xù)升高意味著持有黃金的機(jī)會(huì)成本增加。在這樣的情況下，黃金難有很好的表現(xiàn)。預(yù)計(jì)金價(jià)2017年年底將交投在1200美元/盎司。對(duì)客戶而言，黃金仍是不錯(cuò)的對(duì)沖工具。

荷蘭銀行：白銀作為貨幣貴金屬，其和金價(jià)走勢(shì)同步。因美債收益率和美元攀升打壓金價(jià)，2017年上半年銀價(jià)也將下跌。預(yù)計(jì)2017年白銀均價(jià)在15.50美元/盎司。其中，一季度表現(xiàn)最佳，均價(jià)在16.30美元/盎司。

能源化工

德國(guó)商業(yè)銀行：近期原油市場(chǎng)每日產(chǎn)量減少150萬(wàn)桶，是油市正在回歸平衡的訊號(hào)。德國(guó)商業(yè)銀行表示，要讓油市回歸長(zhǎng)久平衡，減產(chǎn)協(xié)議必須被嚴(yán)格實(shí)施一段時(shí)間，尤其是在目前美國(guó)原油產(chǎn)量增加、利比亞與尼日利亞原油供應(yīng)量可能再度擴(kuò)張的情況下。

國(guó)際能源署：OPEC減產(chǎn)會(huì)讓2017年上半供給吃緊，利于原油市場(chǎng)去庫(kù)存。不過(guò)，非OPEC增產(chǎn)會(huì)削弱供需邁向平衡的動(dòng)能。不僅如此，IEA對(duì)美國(guó)頁(yè)巖油增產(chǎn)的預(yù)測(cè)極為保守，只有17萬(wàn)桶/日。值得注意的是，17萬(wàn)桶/日是全年均值，暗示年初原油增產(chǎn)量小，而到了年尾，就會(huì)增加。2017年年底，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將增加50萬(wàn)桶/日，創(chuàng)下新紀(jì)錄。這也表示，短期內(nèi)油價(jià)將上揚(yáng)，之后，隨著各方的增產(chǎn)，油價(jià)再次承壓。

花旗銀行：近期，鐵礦石價(jià)格上漲主要是受中國(guó)高品級(jí)鐵礦石供應(yīng)短缺和海運(yùn)因素的支撐?；ㄆ煦y行將2017年一季度的鐵礦石價(jià)格預(yù)估從60美元/噸上調(diào)至77美元/噸，將二季度的價(jià)格預(yù)估從57美元/噸上調(diào)至70美元/噸，而四季度維持在53美元/噸不變。

基本金屬

CApitalEconomics：因市場(chǎng)供應(yīng)收緊，期鋁在2016年的漲幅達(dá)12%。然而，2017年中國(guó)增產(chǎn)將導(dǎo)致鋁價(jià)承壓。2016年鋁價(jià)上升刺激工廠加大力度生產(chǎn)，中國(guó)鋁市供應(yīng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，2017年鋁價(jià)不可能守住這些漲幅。此外，多頭獲利離場(chǎng)也是鋁價(jià)將下跌的一個(gè)原因。

農(nóng)產(chǎn)品

FarmFutures：美國(guó)農(nóng)戶2017年春將種植超過(guò)9000萬(wàn)英畝的大豆，較2016年增加約700萬(wàn)英畝。此外，玉米種植面積為9049萬(wàn)英畝，低于2016年的9400萬(wàn)英畝；小麥的種植面積為4568萬(wàn)英畝。

FocusEconomics：在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速、能源價(jià)格上揚(yáng)以及龐大庫(kù)存有望下滑等因素的影響下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格獲得一定支撐，預(yù)計(jì)2017年四季度農(nóng)產(chǎn)品平均價(jià)格將年增6.7%。對(duì)照2016年以來(lái)一些農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)取得的漲幅，這樣的預(yù)估顯得非常保守，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步上漲的空間有限。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的主要壓力來(lái)自美元強(qiáng)勢(shì)，因?yàn)槊涝蠞q不利于美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的出口。