2010年1月鐵礦石市場分析報告
2009-12-31 | 西本新干線 | 10184瀏覽
一、2009年12月鐵礦石市場回顧
12月份國內(nèi)鐵礦石市場整體呈現(xiàn)良好運行態(tài)勢，仔細分析市場，我們不難發(fā)現(xiàn)，在鋼材市場持續(xù)向好，價格不斷上漲，鋼鐵產(chǎn)能釋放充分的情況下，鐵礦石需求旺盛，從而帶動了鐵礦石價格上漲，漲幅基本在20-120元/噸。據(jù)國內(nèi)知名鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺西本新干線提供的最新監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，截止12月29日，唐山地區(qū)66%鐵礦石價格為690元/噸，較月初上漲50元/噸；華東地區(qū)鐵礦石價格在880-940元/噸，漲幅為40-60元/噸；港口礦石價格也是持續(xù)上漲，截止12月29日天津港63%印度礦石價格為880元/噸，較月初上漲100元/噸。
主要港口進口礦石價格對比
|
港口
|
天津
|
京唐
|
曹妃甸
|
日照
|
青島
|
連云港
|
北侖
|
湛江
|
|
品位
|
63%
|
63%
|
62%
|
63%
|
63%
|
63%
|
62%
|
60%
|
|
12月29日
|
880
|
880
|
-
|
870
|
870
|
870
|
|
790
|
|
12月1日
|
780
|
780
|
|
770
|
770
|
770
|
|
690
|
|
漲跌
|
+100
|
+100
|
|
+100
|
+100
|
+100
|
|
+100
|
|
產(chǎn)地
|
印度
|
印度
|
澳洲
|
印度
|
印度
|
印度
|
澳洲
|
印度
|
|
品位
|
58%
|
58%
|
58%
|
62%
|
58%
|
62%
|
65%
|
-
|
|
12月29日
|
780
|
780
|
-
|
|
-
|
880
|
|
-
|
|
12月1日
|
660
|
660
|
|
|
|
780
|
|
|
|
漲跌
|
+120
|
+120
|
|
|
|
+100
|
|
-
|
|
產(chǎn)地
|
印度
|
印度
|
澳洲
|
澳洲
|
澳洲
|
澳洲
|
巴西
|
-
|
|
品位
|
62%
|
62%
|
65%
|
65%
|
65%
|
65%
|
|
-
|
|
12月29日
|
880
|
|
940
|
920
|
920
|
920
|
-
|
-
|
|
12月1日
|
800
|
|
850
|
840
|
840
|
840
|
|
|
|
漲跌
|
+80
|
|
+90
|
+80
|
+80
|
+80
|
|
|
|
產(chǎn)地
|
澳洲
|
-
|
巴西
|
巴西
|
巴西
|
巴西
|
-
|
-
|
總結(jié)來看，鐵礦石價格的上漲，主要受到以下幾個因素的影響：
1、下游需求保持強勁。12月份國內(nèi)鋼材價格紛紛上漲，建筑鋼材、熱軋板卷等鋼材產(chǎn)品均出現(xiàn)明顯上漲。國內(nèi)鋼廠降部分例行檢修外，基本處于滿負荷生產(chǎn)，鋼廠對鐵礦石需求保持高位；另外北方鋼廠也加大采購力度加緊冬儲。
2、資源供給有所減少。從資源來看，國內(nèi)資源供給整體穩(wěn)定，但進口資源出現(xiàn)少量減少。
3、市場心態(tài)較好。由于下游市場價格持續(xù)上漲，加上相關原材料價格也有明顯上漲，對后市心理預期明顯增強。同時新一年國際鐵礦石價格將開談，市場上預期均是一片上漲，加重了市場人士對后期外礦漲價的預期。
12月鐵礦石價格出現(xiàn)上漲，那么，接下來將進入2010年1月，鐵礦石價格又將呈何種態(tài)勢運行？國際鐵礦石市場又將如何演變？帶著講多問題，一起來看1月鐵礦石市場分析報告。
二、1月鐵礦石市場走勢分析
1、1月鐵礦石新增資源量可能減少
西本新干線提供的最新監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，11月份我國鐵礦石原礦產(chǎn)量為8678萬噸，同比增長16.9%，環(huán)比增長3.5%。1-11月共生產(chǎn)鐵礦石原礦79054萬噸，同比增長6.1%。11月份鐵礦石進口量為5106.76萬噸，環(huán)比雖然有所增加，但與今年前幾月相比，仍然呈減少狀態(tài)。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年一季度國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量為1.03億噸，二、三、四季度產(chǎn)量分別為1.43億噸、1.60億噸和1.82億噸；2007年一季度鐵礦石產(chǎn)量為1.38億噸，二、三、四季度產(chǎn)量分別為1.84億噸、1.84億噸和2.02億噸；2008年一季度鐵礦石產(chǎn)量為1.68億噸，二、三、四季度產(chǎn)量分別為2.24億噸、1.94億噸和2.38億噸；2009年一季度鐵礦石產(chǎn)量為1.67億噸，二、三季度分別為2.13億噸和2.39億噸。從歷史數(shù)據(jù)看，每年一季度國內(nèi)礦產(chǎn)量均處于全年的最低位。
雖然隨著價格上漲后，國內(nèi)礦山發(fā)貨量及產(chǎn)量均有繼續(xù)增加的預期，但是由于北方受到大雪天氣的影響，鐵礦石開采難度加大，目前北方地區(qū)不少礦山和選廠已經(jīng)停產(chǎn)，國內(nèi)礦石供應不會出現(xiàn)明顯增加。進口礦石方面，三大礦石廠商為增加談判籌碼而減少發(fā)貨量，印度也加大對其國內(nèi)礦山的整頓力度同時，近日又將礦石出口關稅上調(diào)5%等措施，導致不少印度礦山企業(yè)發(fā)貨量減少。因此1月份鐵礦石新增資源將維持穩(wěn)定或少量減少。
2、國內(nèi)需求將保持穩(wěn)定
近期國內(nèi)鋼材價格穩(wěn)步上漲，大部分鋼廠尚有一定的利潤空間，因此短期內(nèi)主動減產(chǎn)的可能性很小，我國鋼鐵產(chǎn)量仍將保持較高水平。數(shù)據(jù)來看，11月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為4726萬噸、4481萬噸和6295萬噸，同比分別增長37.4%、36.1%和46.4%。當月我國粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量分別為157.53萬噸/天和149.37萬噸/天。1-11月份累計粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為51818萬噸、49860萬噸和62833萬噸，同比分別增長12.1%、15.1%和17.4%。目前，國內(nèi)主導鋼廠鐵礦石庫存情況尚可，但部分中小鋼廠前期一直采取較為保守的策略，目前庫存僅在半個月左右，后期仍面臨較大的采購壓力。預計在春節(jié)前，國內(nèi)鐵礦石市場需求將保持穩(wěn)定。
3、下游鋼材價格繼續(xù)上漲將提震鐵礦石市場信心
12月份國內(nèi)鋼材價格整體上漲，至月底建筑鋼材價格上漲累計60—130元/噸，熱軋板卷及中板價格上漲幅度達到150—200元/噸。鋼材價格明顯上漲，使得鋼廠均處在滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)，對鐵礦石需求保持良好需求。從鋼材市場走勢來看，目前市場仍處在小幅上升狀態(tài)，這在一定程度上放大了鐵礦石商家對后市的預期。
上海市場部分鋼材品種市場價格變化情況
|
品種
|
6.5mm高線
|
20mm螺紋鋼
|
5.5mm熱軋卷板
|
20mm中板
|
|
11月30日
|
3730
|
3580
|
3630
|
3730
|
|
12月29日
|
3860
|
3640
|
3830
|
3880
|
|
漲跌
|
+130
|
+60
|
+200
|
+150
|
4、進口礦石價格繼續(xù)上漲
12月份進口礦石價格繼續(xù)上漲，國內(nèi)主要港口現(xiàn)貨資源繼續(xù)減少，商家報價整體上漲。截止12月30日，63%印度礦890元/噸，62%澳洲礦石890元/噸，65%巴西礦石930元/噸。較上月底上漲30-120元/噸。
外礦方面，現(xiàn)印度礦山63.5/63%礦粉報價$125（已有成交），國內(nèi)貿(mào)易商和鋼廠的成交價格也在$117-119左右，目前來看鋼廠對于$120這個價格還是能夠接受。
5、進口及港口庫存繼續(xù)偏少
11月份鐵礦石進口繼續(xù)偏少，而12月份國內(nèi)主要港口庫存繼續(xù)小幅下降，一方面受到天氣影響，部分港口運營受到影響；另一方面進口礦石價格大幅上漲及鋼材價格上漲，導致鋼廠提貨明顯增加。據(jù)西本新干線最新監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，截止月底，全國25個主要港口庫存為6755萬噸，較11月底6800萬噸減少45萬噸。其中曹妃甸減少10萬噸至350萬噸，新港減少40萬噸至530萬噸，大連港減少50萬噸至350萬噸。
6、鐵礦石海運費價格繼續(xù)下跌
12月份國際鐵礦石海運費繼續(xù)回落，截止圣誕節(jié)，巴西至中國海運費為27.091美元/噸，較月初下跌14.555美元/噸，跌幅達到53.73%；而澳洲至中為運費跌到11.046美元/噸，較月初下跌4.786美元/噸，跌幅達到43.33%。海運費市場經(jīng)過連續(xù)的大幅下跌，但在全球經(jīng)濟緩慢復蘇的情況下，海運費價格大幅反彈的可能性并不大，1月或?qū)⒁哉鹗幮星檫\行。
三、國際鐵礦石談判即將啟動，外圍風煙再起
1、鐵礦石三巨頭欲縮減供貨謀談判籌碼
據(jù)一位國營大型鋼廠高層透露，在鋼廠和三大礦山進行接觸時，三大礦山已經(jīng)反復表示要縮減明年的協(xié)議供貨量。目前往來巴西、澳洲與中國的船只，依舊不斷地向中國輸送著鐵礦石。同時三大巨頭在沉默對待談判之外，對早先達成的協(xié)議供貨意向，已開始流露出減少供貨量的態(tài)度。
三大礦山在試圖減少對中國供應量的同時，卻都無一例外地調(diào)高了明年鐵礦石的生產(chǎn)計劃。力拓表示，2010年的鐵礦石產(chǎn)量目標已調(diào)至2.1億噸至2.15億噸，較今年的目標提高了5%至7.5%。必和必拓也稱，2007年斥資18.5億美元啟動的“RapidGrowthProject”四期項目已經(jīng)接近完成，將影響第二財季的業(yè)務，屆時必和必拓在西澳的鐵礦石年產(chǎn)能將提高至2億噸。
據(jù)國際鋼鐵統(tǒng)計局提供的數(shù)據(jù)，2009年3季度7大鐵礦石出口國出口量再創(chuàng)新高。推動鐵礦石出口快速增長的主要原因是，中國鐵礦石需求繼續(xù)保持旺盛，再加上其他鐵礦石進口地區(qū)（如歐盟、日本和韓國等）鐵礦石需求逐步回升。2009年前3個季度7個國家合計出口鐵礦石6.45億t，同比增長3%。今年1~9月上述7國總計向中國出口4.48億t鐵礦石，同比增長41%。澳大利亞是全球鐵礦石需求回升的主要受益者，今年1~9月澳大利亞總計出口鐵礦石2.76億t，同比增長15%。
2009年前3季度7大鐵礦石出口國出口統(tǒng)計 百萬t
|
|
2009年3季度
|
2008年前3季度
|
2009年前3季度
|
增長率，%
|
|
澳大利亞
|
104.7
|
239.8
|
275.8
|
15
|
|
巴西
|
77.0
|
223.3
|
194.3
|
-13
|
|
印度
|
21.1
|
81.3
|
87.8
|
8
|
|
南非
|
12.1
|
24.3
|
34.7
|
43
|
|
加拿大
|
8.2
|
20.9
|
20.5
|
-2
|
|
烏克蘭
|
9.1
|
17.7
|
19.3
|
9
|
|
俄羅斯
|
6.0
|
18.5
|
12.7
|
-32
|
|
7國合計
|
238.0
|
625.9
|
645.1
|
3
|
從近幾年鐵礦石談判過程的記錄來看，除了拉漲海運費之外，“兩拓”特別擅長增加或減少現(xiàn)貨礦供應量來控制現(xiàn)貨價格，不難看出礦石巨頭們的狼子野心——欲控制中國市場。從上面的數(shù)據(jù)來看，明年中國需求保持穩(wěn)定是可以肯定的，在此基礎上，礦石巨頭們并不擔心礦石賣不出去，因此對于新財年的國際鐵礦石價格給予上漲預期并不為過。
2、印度鐵礦石出口關稅上調(diào)5%
新年度鐵礦石談判剛剛開始,鐵礦石現(xiàn)貨價就又要因印度方面的稅收增加而繼續(xù)上漲了。24日晚,印度政府宣布,從25日凌晨起,對粉礦出口關稅由0上調(diào)為5%,塊礦出口關稅由5%調(diào)整為10%。“每年到快要談判時,印度鋼鐵部總要提出一次提高出口關稅的申請。” 這必然會進一步推高印度礦現(xiàn)貨價格。
四、綜合觀點
在國內(nèi)鋼材市場保持良好走勢情況下，國內(nèi)鋼廠需求將保持平穩(wěn)增長，而國內(nèi)礦山產(chǎn)量無法大量釋放以及進口資源可能會減少的情況下，國內(nèi)鐵礦石價格依然將保持高位上行走勢。外礦方面，基于三大礦石供應商為提高談判籌碼減少供應及印度上調(diào)50%關稅的做法，必將導致現(xiàn)貨礦石價格繼續(xù)上漲。