瘋狂鐵礦石

　　進(jìn)口鐵礦石長期供貨、年度定價(jià)的“長協(xié)”模式崩潰。國有大型鋼廠大難臨頭，民營鋼廠機(jī)會(huì)來臨

　　“這么高的鐵礦石價(jià)格誰受得了？你們起碼讓鋼企有利潤可賺嘛。如果上游把利潤都賺去了，我們?cè)趺崔k？虧損經(jīng)營嗎？……如果國外的礦商依然堅(jiān)持這種霸道的定價(jià)機(jī)制，最終受損的，可能是國外供應(yīng)商。”

 

　　聽到這一番話，淡水河谷（VALE）磁鐵礦和鐵合金業(yè)務(wù)部總監(jiān)古騰伯格（Pedro Gutemberg）一言不發(fā)。

　　發(fā)言者是中國礦業(yè)聯(lián)合會(huì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展部總工程師吳榮慶，就坐在古騰伯格身邊。他意猶未盡，繼續(xù)控訴：“特別是淡水河谷！沒想到巴西礦在我們中國鐵礦石供應(yīng)危機(jī)的情況下，做出了如此不令人滿意的事情。”

　　在3月30日北京中國大飯店舉行的“2010中國鐵礦石會(huì)議”上，這劍拔弩張、針鋒相對(duì)的一幕，再好不過地演繹了眼下中國鋼鐵企業(yè)與上游鐵礦石供應(yīng)商之間的矛盾。吳榮慶的一席話，為他博得一片熱烈的掌聲和喝彩，卻無法掩蓋鋼鐵企業(yè)面臨的嚴(yán)峻形勢——鐵礦石長協(xié)機(jī)制即將崩潰。

　　3月24日，全球第一大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷宣布，將改變?cè)械匿N售政策，執(zhí)行更為靈活的鐵礦石定價(jià)模式，原有年度基準(zhǔn)定價(jià)機(jī)制改變?yōu)榧径榷▋r(jià)。在今年首個(gè)日本財(cái)季（4月1日至7月1日），淡水河谷提出的鐵礦石價(jià)格漲幅為90%以上。

　　緊隨淡水河谷之后，英澳礦業(yè)巨頭、全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商力拓（Rio Tinto）亦表示，將青睞“季度定價(jià)”模式。3月26日，力拓鐵礦石業(yè)務(wù)部門首席執(zhí)行官山姆•沃什（Sam Walsh）在澳大利亞珀斯對(duì)本刊記者說，從去年開始，鐵礦石的長協(xié)機(jī)制已經(jīng)破裂。

　　3月30日，全球最大礦業(yè)公司、第三大鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP Billiton）明確宣布，已與許多亞洲客戶以到岸價(jià)、“并在更為短期的價(jià)格基礎(chǔ)上”達(dá)成了鐵礦石價(jià)格協(xié)議，從而取代以往的年度價(jià)格合同。

　　淡水河谷、力拓、必和必拓——控制著全球鐵礦石貿(mào)易量將近70%的三大鐵礦石生產(chǎn)商，同時(shí)變臉，盡管各自的新價(jià)格機(jī)制尚不明確，方向卻明白無誤：即放棄長協(xié)價(jià)格機(jī)制，轉(zhuǎn)向更靈活的價(jià)格機(jī)制，不論是季度定價(jià)、指數(shù)定價(jià)還是現(xiàn)貨定價(jià)。

　　長協(xié)機(jī)制又稱年度談判的基準(zhǔn)價(jià)格（benchmark price）機(jī)制，為日本鋼鐵企業(yè)始創(chuàng)于上世紀(jì)60年代末。在上世紀(jì)70年代，日本經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，為保證穩(wěn)定的礦石供應(yīng)來源，日本鋼鐵企業(yè)通過貿(mào)易財(cái)團(tuán)，與澳大利亞、巴西等國鐵礦石廠商，簽訂了10年-15年的長期合同。這些合同約定了每年的供應(yīng)量，但并不約定價(jià)格。每年，全球重要的鋼鐵企業(yè)和鐵礦石生產(chǎn)商，分別就當(dāng)年的鐵礦石價(jià)格廣泛討論，達(dá)成一個(gè)普遍認(rèn)同的基準(zhǔn)協(xié)議價(jià)格。對(duì)買方來說，長協(xié)機(jī)制能保證長期穩(wěn)定供給，并限制價(jià)格波動(dòng)。對(duì)賣方來說，開發(fā)礦山之初資本開支巨大，長協(xié)合同能使其在開發(fā)礦山之初能從銀行獲取項(xiàng)目貸款。

　　在鐵礦石賣方市場形勢下，長協(xié)機(jī)制近來受到動(dòng)搖。

　　必和必拓近年提出鐵礦石指數(shù)定價(jià)概念，開始謀求撼動(dòng)長協(xié)機(jī)制，但一直沒有得到淡水河谷和力拓跟進(jìn)支持。但中國需求的迅猛增長帶來了鐵礦石漫長的賣方市場，控制著資源的鐵礦石廠商話語權(quán)日益加大，2003年以來幾乎每年的長協(xié)談判都以漲價(jià)、且多以大幅度漲價(jià)告終，無論是對(duì)鋼鐵廠商還是三家鐵礦石廠商，對(duì)于談判的不滿都在積蓄，長協(xié)機(jī)制已走在搖搖欲墜的邊緣。

　　但始料未及的是，作為鐵礦石需求大國的中國，為了謀求鐵礦石定價(jià)權(quán)的一系列努力才剛剛開始，力拓、淡水河谷已紛紛轉(zhuǎn)向必和必拓陣營，長協(xié)價(jià)格機(jī)制已呈土崩瓦解之勢。而回過頭看，由于談判地位的懸殊，過去幾年里中國鋼鐵企業(yè)和中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中鋼協(xié)）爭奪定價(jià)權(quán)的強(qiáng)勢努力，反而無形中加速了這一天的到來。

　　3月24日淡水河谷公告改制當(dāng)天，力拓、必和必拓和淡水河谷股價(jià)在開盤時(shí)均出現(xiàn)了小幅跳漲。一位從事鐵礦石貿(mào)易多年的業(yè)內(nèi)資深人士稱，他在去年12月已全面拋空中國鋼鐵企業(yè)股票，押注礦業(yè)公司股票。

　　這代表了最悲觀的一類看法，即長協(xié)機(jī)制崩潰對(duì)中國鋼鐵企業(yè)將是一場災(zāi)難，因?yàn)殡S之而來的將是需求方對(duì)鐵礦石價(jià)格上漲更無約束力，而中國鋼鐵企業(yè)利潤微薄，對(duì)于成本上升的承受能力遠(yuǎn)低于日韓鋼企。在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、對(duì)資源需求長期看漲情況下，業(yè)內(nèi)對(duì)于鐵礦石長期賣方市的前景并無疑問。三大鐵礦石生產(chǎn)商憑資源控制，將對(duì)中國客戶獲得更強(qiáng)的定價(jià)能力。

　　一位行業(yè)人士預(yù)言，這是中國鋼鐵工業(yè)面臨的最大變局，未來五至十年，因?yàn)槭ラL協(xié)合同保護(hù)，中國國有鋼鐵企業(yè)可能遭到強(qiáng)烈沖擊，相對(duì)之下，本來就很少長協(xié)合同在手的民營鋼鐵受到的沖擊則相對(duì)較小。對(duì)他們，這或許正是一次轉(zhuǎn)機(jī)。

　　推動(dòng)者高瑞斯

　　必和必拓提出改變定價(jià)，最重要的理由在于中國現(xiàn)貨市場的出現(xiàn)，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格與長協(xié)價(jià)格出現(xiàn)巨大差異，以及澳大利亞盡管距離亞洲較巴西更近，卻無法享受運(yùn)費(fèi)收益

　　2007年10月，高瑞斯（Marius Kloppers）接替顧之博（Chip Goodyear），正式出任必和必拓首席執(zhí)行官。45歲的高瑞斯年少氣盛，野心勃勃，具備戰(zhàn)略眼光，是改變現(xiàn)有鐵礦石體系的最積極推動(dòng)者。早在2001年，他就在必和必拓內(nèi)部提出，要改變一年一度的長協(xié)機(jī)制。

　　長協(xié)機(jī)制最初參與談判的買方主要是以安賽樂（后被米塔爾收購）為代表的歐洲鋼廠、以日本和韓國為代表的亞洲鋼廠，賣方代表主要是淡水河谷、力拓和必和必拓。

　　一般而言，每年第一對(duì)有影響力、規(guī)模、信譽(yù)的鋼鐵企業(yè)和礦山公司所達(dá)成的價(jià)格，即被稱為“首發(fā)價(jià)格”，在亞洲和歐洲分別被當(dāng)?shù)厥袌龀姓J(rèn)，成為當(dāng)年的長協(xié)價(jià)格。

　　這種談判機(jī)制和模式，并無法律約束，只是上下游雙方出于長期利益考慮的一種自愿選擇。前述從事多年鐵礦石貿(mào)易的業(yè)內(nèi)人士說，這是雙方基于在困難時(shí)互相幫忙的默契而形成的一種長期相互依存。

　　日本鋼廠在長協(xié)履行上被公認(rèn)為沒有瑕疵。上世紀(jì)80年代，日本粗鋼產(chǎn)量一度大幅下降，日本鋼鐵企業(yè)此前簽訂的鐵礦石合同量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出實(shí)際需求量。但日本鋼鐵企業(yè)沒有破壞這個(gè)機(jī)制。以1987年為例，當(dāng)時(shí)鐵礦石合同量為1.67億噸，而當(dāng)時(shí)日本鋼廠僅需要1億-1.05億噸鐵礦石，為合同規(guī)定量的60%-63%，合同供礦量和鐵礦石消耗之間出現(xiàn)嚴(yán)重不平衡。當(dāng)時(shí)有一些日本鋼鐵行業(yè)人士提出，在現(xiàn)有合同終止時(shí)，只延續(xù)短期合同，或者尋找新的貨源，訂立在價(jià)格和數(shù)量方面可伸縮的現(xiàn)貨合同。最終，日本鋼鐵企業(yè)并未打破長協(xié)機(jī)制，仍然按約定履行了供貨合同。

　　必和必拓提出改變定價(jià)，最重要的理由在于中國現(xiàn)貨市場的出現(xiàn)，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格與長協(xié)價(jià)格出現(xiàn)巨大差異，以及澳大利亞盡管距離亞洲較巴西更近，卻無法享受運(yùn)費(fèi)收益。

　　高瑞思在2009年5月27日接受記者采訪時(shí)表示，盡管必和必拓提出的指數(shù)定價(jià)模式遭到中國等主要鋼鐵市場的反對(duì)，但是必和必拓仍然不打算放棄。高瑞思認(rèn)為，市場已經(jīng)出現(xiàn)了基準(zhǔn)價(jià)格和指數(shù)價(jià)格共存的情況，越來越多的鐵礦石現(xiàn)在以現(xiàn)貨市場價(jià)格結(jié)算。此后的市場演變國如其言。

　　價(jià)格雙軌形成

　　2004年前后，一個(gè)日漸膨脹的鐵礦石現(xiàn)貨市場逐步在中國顯現(xiàn)雛形

　　在日本產(chǎn)量下降的同時(shí)，中國鋼鐵產(chǎn)量卻在大幅上升。1996年，中國成為世界第一產(chǎn)鋼大國，鋼鐵產(chǎn)量首次突破億噸，達(dá)到10124萬噸。

　　自此以后，中國始終占據(jù)產(chǎn)鋼量第一位置，對(duì)鐵礦石的進(jìn)口需求也逐步增加，但是，直到2003年之后，全球礦業(yè)市場才開始真正感受到中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的胃口之大。2002年，中國進(jìn)口鐵礦石首次突破1億噸，之后每兩年進(jìn)口量增加1億噸，到2008達(dá)到約4.4億噸，占中國鐵礦石消費(fèi)量比重也從2002年的40%左右提高到60%。

　　由于鐵礦石緊俏，在2004年前后，全球惟一的鐵礦石現(xiàn)貨市場逐步在中國顯現(xiàn)雛形——此前的鐵礦石現(xiàn)貨交易雖存在，不僅規(guī)模小，而且價(jià)格低于長協(xié)；而在2004年之后，現(xiàn)貨市場規(guī)模逐漸膨脹，到2009年交易量已超過3億噸，占中國鐵礦石總進(jìn)口量的60％，并出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，長協(xié)礦和現(xiàn)貨礦的價(jià)差逐步凸顯。

　　一些新興的鐵礦石供應(yīng)商看到了這一市場的暴利，紛紛涌入。以印度礦為例，2004年中國從印度現(xiàn)貨礦進(jìn)口量在2000萬-3000萬噸左右，而2006年這一數(shù)量翻了1倍。

　　2003年以來，除了少數(shù)危機(jī)期間曾短暫出現(xiàn)過現(xiàn)貨價(jià)低于長協(xié)價(jià)的情況，大部分時(shí)期，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長協(xié)價(jià)。因此，大量謀取“中間利潤”的貿(mào)易商開始在市場上“倒賣”長協(xié)礦，甚至一些擁有長協(xié)礦進(jìn)口資質(zhì)的大中型鋼廠也加入到“倒賣”行列。

　　為制約倒賣，自2005年以來，商務(wù)部推行鐵礦石進(jìn)口資質(zhì)限制制度，審核后具有鐵礦石進(jìn)口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量由523家銳減至118家，到2006年12月底進(jìn)一步減至112家。

　　曾任職于麥格理的鋼鐵分析師劉曉寧直言，大中型國有鋼廠之所以能有巨大的利潤，其中一個(gè)主要原因就是倒賣長協(xié)礦。

　　對(duì)于自身利潤旁落，作為長協(xié)礦供應(yīng)方的礦山企業(yè)自然頗感“不爽”，尤其是必和必拓。鐵礦石長協(xié)價(jià)一般為離岸價(jià)（不含運(yùn)費(fèi)），由于澳大利亞距中國更近，必和必拓和力拓的鐵礦石到達(dá)中國之后價(jià)格低于巴西淡水河谷，從而被貿(mào)易商和鋼鐵企業(yè)倒賣至現(xiàn)貨市場的機(jī)會(huì)利潤更高。

　　高瑞斯用“同樣的西紅柿應(yīng)該在中國賣同樣的價(jià)錢”這一說法，來強(qiáng)調(diào)為何必和必拓堅(jiān)持自己的鐵礦石要賣更高的價(jià)錢。他認(rèn)為，長協(xié)價(jià)格體系無法代表未來12個(gè)月的價(jià)格變動(dòng)情況，對(duì)市場是一種扭曲，因此必和必拓傾向于“指數(shù)定價(jià)”這一更加反映市場的作價(jià)體系。

　　所謂的“指數(shù)定價(jià)”，指的是鋼廠與供應(yīng)商仍簽署長期供應(yīng)協(xié)議，規(guī)定每年采購鐵礦石的量，同時(shí)采用目前主要的鋼鐵咨詢商提供的三種指數(shù)——普氏指數(shù)、MB指數(shù)、SBB指數(shù)中的任一個(gè)，作為成交當(dāng)日的鐵礦石成交價(jià)。

　　這三種指數(shù)依據(jù)于現(xiàn)貨市場不同部分的價(jià)格編制，與現(xiàn)貨價(jià)格大為接近。以普氏指數(shù)為例，指數(shù)編制基于62%品位鐵礦石青島到岸價(jià)，由買賣雙方最終達(dá)成的成交價(jià)加權(quán)平均所得。

　　必和必拓指數(shù)定價(jià)說法一出，立即被全球的鋼鐵企業(yè)指責(zé)為是“不透明，容易被操縱”的定價(jià)模式。一位業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，如果指數(shù)定價(jià)，三大礦山對(duì)價(jià)格的控制力能達(dá)到80%。

　　對(duì)于必和必拓的提議，最初不論是淡水河谷，還是力拓，都沒有表示支持。這使得必和必拓難以如愿以償。從2005年到2007年，盡管談判一年比一年艱難，但仍能照常進(jìn)行。

　　不過，高瑞思一直等待著機(jī)會(huì)的到來。

　　集體違約

　　在2008年末至2009年間，大量中國鋼鐵企業(yè)開始千方百計(jì)拖延進(jìn)口長協(xié)礦，轉(zhuǎn)而購買價(jià)格更低的現(xiàn)貨礦。中國鋼企的集體違約加劇了供求雙方的信任危機(jī)

　　高瑞思沒有等太久。在2008年這個(gè)鐵礦石歷史上最戲劇性的一年里，鐵礦石價(jià)格在短短半年多時(shí)間里上演了過山車，并由此造成了長協(xié)價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)的一次意外反差，進(jìn)而導(dǎo)致了中國企業(yè)對(duì)長協(xié)合同的大面積違約。本來已經(jīng)被日漸艱難的談判磨損了耐心的鐵礦石廠商中，必和必拓找到了放棄長協(xié)的理由。力拓和淡水河谷也有了更多的動(dòng)力尋找長協(xié)之外的新定價(jià)模式。

　　2007年10月，高瑞思上任伊始，提出收購力拓。如果成功，這將使得必和必拓壟斷澳大利亞的鐵礦石生產(chǎn)和供應(yīng)，因此，歐洲、亞洲的鋼鐵行業(yè)都表達(dá)了反對(duì)之聲。

　　針對(duì)必和必拓這一收購企圖，中國難以坐視。2008年2月，中國鋁業(yè)公司（下稱中鋁）出人意料，聯(lián)合美國鋁業(yè)公司，以140.5億美元在倫敦公開市場買入力拓12%股份，成為力拓單一最大股東。由此，必和必拓意圖全面收購力拓的夢(mèng)想破滅。不過中鋁的投資至今已縮水超過三分之一。

　　2008年，經(jīng)濟(jì)危機(jī)肆虐全球，必和必拓明智地放棄收購力拓。但力拓并未就此獲得喘息之機(jī)，收購加拿大鋁業(yè)公司帶來的300多億美元債務(wù)，壓得力拓喘不過氣。2008年12月，力拓股價(jià)跌至10.49英磅/股低點(diǎn)。

　　在必和必拓收購和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的壓力下，力拓董事會(huì)不得不想盡辦法提高業(yè)績，增加現(xiàn)貨市場鐵礦石銷量成為提升公司業(yè)績的最好手段之一。此前，力拓一般只將長協(xié)合同10%左右的量采取現(xiàn)貨競價(jià)方式，供應(yīng)到現(xiàn)貨市場。業(yè)內(nèi)人士回憶，大約從2007年開始，力拓開始增加在現(xiàn)貨市場的銷售。這一點(diǎn)，在力拓案中亦不難看出，很多小鋼企和貿(mào)易商正是在此后逐步通過各種關(guān)系擠入力拓的客戶名單（詳見輔文“行賄為什么”），這其中雖然有職員上下其手，更重要原因還是力拓內(nèi)部的銷售政策改變?yōu)閷ぷ忾_放了空間。

　　在2008年第一季度，每年鐵礦石談判大限到來之前現(xiàn)貨價(jià)被爆炒的現(xiàn)象再度上演，加上對(duì)北京奧運(yùn)會(huì)利好預(yù)期，中國鋼鐵產(chǎn)量飛漲，3月鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)飆升至200美元/噸，而2007年同期鐵礦石價(jià)格僅為90美元/噸。這一高價(jià)幾乎一直維持到當(dāng)年8月。當(dāng)年，寶鋼和力拓達(dá)成了粉礦漲79.88%、塊礦漲96.5%的長期供貨協(xié)議。

　　2008年北京奧運(yùn)會(huì)過后，形勢急轉(zhuǎn)直下，中國開始感受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，高企的鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)回落。2008年底，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)降至最低每噸60美元，遠(yuǎn)低于當(dāng)年每噸120美元-130美元左右的長協(xié)價(jià)（到岸價(jià)）。

　　眼見現(xiàn)貨市場便宜，大量中國鋼鐵企業(yè)開始千方百計(jì)拖延進(jìn)口長協(xié)礦，轉(zhuǎn)而購買價(jià)格更低的現(xiàn)貨礦。

　　中國鋼廠對(duì)于“集體式違約”相當(dāng)理直氣壯。他們指責(zé)鐵礦石供應(yīng)商曾在2007年至2008年以“不可抗力因素”為由違約。中國鋼廠稱，根據(jù)合同，每年鐵礦石廠家可按上下浮動(dòng)“10%”的比例供貨，但因當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)高，三大鐵礦石廠商都按照下浮“10%”供貨，將省下來的幾百萬噸供應(yīng)到現(xiàn)貨市場。其實(shí)，上下浮動(dòng)10%供貨本來就在合同約定當(dāng)中。三大礦山之中，力拓更在合同允許的10%下浮區(qū)間外，又少發(fā)10%的鐵礦石。

　　但中國鋼企的全行業(yè)集體違約，大大加劇了供求雙方的信任危機(jī)。淡水河谷中國區(qū)總裁朱凱曾在2008年一次會(huì)議上表示，中國企業(yè)理應(yīng)要么選擇長協(xié)價(jià)，要么選擇現(xiàn)貨價(jià)，不能看哪個(gè)便宜選哪個(gè)，把“所有的便宜都占盡了”。

　　一位業(yè)內(nèi)知情人士透露，由于大量鋼鐵企業(yè)拒不執(zhí)行長協(xié)價(jià)，力拓最困難的時(shí)候“一船貨都沒人要”，險(xiǎn)些被逼上絕境。最終，力拓通過中間貿(mào)易商，將鐵礦石以現(xiàn)貨形式拋向市場，才逃掉一劫。

　　正是由于此前長協(xié)客戶的毀約，部分中小鋼企才獲得了從三大礦商購買長協(xié)礦的合約。此后關(guān)于力拓案庭審顯示，力拓員工通過向中小貿(mào)易商和鋼鐵企業(yè)銷售長協(xié)鐵礦石，獲得了大量經(jīng)濟(jì)好處。此案亦折射出中國鐵礦石供求關(guān)系的扭曲之重。

　　力拓深陷困境之時(shí)，亦被一直寄望進(jìn)軍上游的中國企業(yè)看到機(jī)會(huì)。2009年3月，中鋁與力拓達(dá)成協(xié)議，再次向力拓注資195億美元。不少業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，如果不是無路可走，力拓絕不會(huì)同意引進(jìn)最大客戶中國的公司成為股東。然而，人算不如天算，隨著經(jīng)濟(jì)形勢和礦業(yè)市場回暖，力拓股價(jià)反彈，加上兩家公司高層變動(dòng)，力拓股東反對(duì)，等等因素導(dǎo)致中鋁注資力拓功敗垂成。

　　力拓之變

　　2006年到2007年，力拓們還是謹(jǐn)慎的、試探性地悄悄“違約”，如今卻已“理直氣壯”地以“你們撕毀合同在先”為由拒絕以長協(xié)價(jià)供貨

　　2009年，中鋼協(xié)接替寶鋼，代表中國參加鐵礦石談判。中鋼協(xié)不甘作為最大需求國的中國在談判中地位旁落，提出所謂“中國價(jià)格”，意圖奪得一定定價(jià)權(quán)。

　　2009年5月，在與中方談判未果的情況下，力拓率先與新日鐵達(dá)成粉礦33%和塊礦44%的降幅。然而，這一長協(xié)價(jià)格始終未得到中國的認(rèn)同。中鋼協(xié)一直堅(jiān)持，鐵礦石價(jià)格回到2007年水平，即降幅超過40%。

　　正在中鋼協(xié)與各家鐵礦石廠商拉鋸過程中，中國經(jīng)濟(jì)在“4萬億”刺激方案下強(qiáng)勁反彈，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格猛漲。2009年下半年，現(xiàn)貨價(jià)以接近每月10美元的幅度向上增長，到2010年年初漲至130多美元/噸。一位不愿透露姓名的貿(mào)易商聲稱，業(yè)務(wù)好的貿(mào)易商，今年1月就已賺足了全年的利潤目標(biāo)。

　　在此形勢下，2008年毀約的中國鋼廠，此時(shí)試圖回到長協(xié)，三大鐵礦石廠商卻“翻臉”了。如果說在2006年到2007年，力拓等還是謹(jǐn)慎、試探性地試水現(xiàn)貨市場，如今卻已變成“理直氣壯”，他們或委婉地以“價(jià)格談判未結(jié)束，供貨有風(fēng)險(xiǎn)”為由，拒絕以長協(xié)價(jià)格供貨，或索性稱“你們撕毀合同在先”。

　　今年3月30日的會(huì)上，淡水河谷的古騰伯格就指責(zé)說，長協(xié)機(jī)制改變的最主要原因，在于2008年出現(xiàn)了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而很多客戶拒絕執(zhí)行長協(xié)價(jià)格，這顯示長協(xié)機(jī)制已“徹底失敗”。

　　就在兩年前同樣的行業(yè)會(huì)議上，同是來自淡水河谷的中國區(qū)總裁朱凱，還在堅(jiān)持長協(xié)機(jī)制。朱凱稱，淡水河谷認(rèn)同長協(xié)機(jī)制，因?yàn)榈V山希望能得到承諾，知道未來鐵礦石的需求量，保證礦石的供應(yīng)。而長協(xié)機(jī)制對(duì)鋼企也有諸多好處，鋼企可以保持鐵礦石庫存水平的最優(yōu)化，保證穩(wěn)定的價(jià)格，同時(shí)把成本鎖定在一個(gè)全球的同一水平。

　　力拓立場的轉(zhuǎn)變，可能最終成為淡水河谷改變定價(jià)機(jī)制的決定因素。在拒絕了中鋁注資交易之后，力拓轉(zhuǎn)向老冤家必和必拓，兩家公司計(jì)劃將在西澳的鐵礦石資產(chǎn)合并，成立合資公司，雙方各持股50%，同時(shí)必和必拓向力拓支付58億美元現(xiàn)金。

　　就在中鋁注資力拓交易破產(chǎn)后不久，2009年7月，力拓四名中國員工——胡士泰、王勇、葛民強(qiáng)及劉長魁在上海被捕，成為引人注目的“力拓案”。

　　澳大利亞最近的媒體評(píng)論說，這進(jìn)一步將原本與中國走得最近的力拓推向了反面。此案迫使力拓管理層不得不面對(duì)公司銷售人員利用長協(xié)機(jī)制收受賄賂的現(xiàn)實(shí)，而改革長協(xié)機(jī)制也更加有理有據(jù)。

　　此案發(fā)生之后，力拓與中國的關(guān)系頓時(shí)緊張。負(fù)責(zé)力拓亞洲及中國業(yè)務(wù)的路久成立刻飛離中國。他沒有再回來。直至2010年2月，力拓才重新任命鮑誼安（Ian Bauert）為中國區(qū)總裁，顯示力拓與中國的關(guān)系有所緩和。

　　力拓鐵礦石業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人沃什在澳大利亞明確對(duì)本刊記者表示，“在去年現(xiàn)貨價(jià)格低的情況下，中國鋼廠轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨供應(yīng)，沒有完全履行長協(xié)合同，使長協(xié)制度遭遇危機(jī)。”他并肯定，力拓傾向于季度定價(jià)的模式。

　　據(jù)本刊記者了解，在現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長協(xié)價(jià)格之后，今年的長協(xié)礦普遍以現(xiàn)貨價(jià)格的形式出售，礦商毫不留情地要鯨吞這部分利潤。當(dāng)前，鐵礦石現(xiàn)貨市場供應(yīng)量已經(jīng)占據(jù)鐵礦石進(jìn)口量的70％，遠(yuǎn)超過2006年前后的30%左右。

　　“全現(xiàn)貨”時(shí)代

　　中國鋼鐵企業(yè)下一步或?qū)⒚媾R“全現(xiàn)貨時(shí)代”的巨大考驗(yàn)

　　對(duì)淡水河谷的新定價(jià)模式，古騰伯格在北京的會(huì)上進(jìn)行了詮釋：首先，要將鐵礦石質(zhì)量反映在價(jià)格上；其次，要顯示出一定靈活性，即價(jià)格隨著市場形勢的變化而變化；第三，價(jià)格的建立應(yīng)該基于公共的信息，要透明；最后，要體現(xiàn)出可預(yù)測性，可以保證客戶對(duì)價(jià)格有一定的預(yù)期。

　　古騰伯格說，淡水河谷最后決定采取按照季度定價(jià)的模式，既可以避免年度定價(jià)所導(dǎo)致的與現(xiàn)貨價(jià)格的過度差距，也可以使客戶可以有所預(yù)測。

　　日本媒體3月30日?qǐng)?bào)道，新日鐵已經(jīng)與淡水河谷達(dá)成初步的季度價(jià)格（provisional price）合同，2010年4月至6月的鐵礦石價(jià)格（離岸價(jià)）將比2009財(cái)年漲價(jià)90%，達(dá)到約105美元/噸。

　　這一局面對(duì)于堅(jiān)持指數(shù)定價(jià)的必和必拓而言，是一次期待已久的勝利。必和必拓隨后在一則聲明中表示，已經(jīng)與許多亞洲客戶以到岸價(jià)、并在更為短期的價(jià)格基礎(chǔ)上達(dá)成了鐵礦石價(jià)格協(xié)議，從而取代以往的年度價(jià)格合同。

　　一位接近必和必拓的人士表示，“更為短期的價(jià)格”可理解為一個(gè)綜合的、包含可參考的指數(shù)定價(jià)，以及季度、月度和現(xiàn)貨定價(jià)。

　　新的定價(jià)體制被亞洲同行接受，一個(gè)令人生畏的價(jià)格漲幅出現(xiàn)，是中國鋼鐵企業(yè)最不愿意看到的局面。在上述價(jià)格達(dá)成之前，中鋼協(xié)和中國鋼鐵企業(yè)在各種場合強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)決維護(hù)和執(zhí)行長協(xié)價(jià)格機(jī)制，但大勢已去。雪上加霜的是，此時(shí)國內(nèi)的現(xiàn)貨市場價(jià)格已漲到了160美元/噸。

　　對(duì)于前景，鋼鐵行業(yè)人士多不樂觀。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，告別長協(xié)時(shí)代，進(jìn)入季度定價(jià)時(shí)代，中國鋼鐵企業(yè)下一步或?qū)⒚媾R“全現(xiàn)貨時(shí)代”的巨大考驗(yàn)。這意味著原先能獲得優(yōu)惠礦價(jià)的大中型鋼廠，會(huì)喪失成本上的壟斷優(yōu)勢。這或?qū)⒏淖兾磥碇袊撹F行業(yè)的競爭格局。有人甚至激進(jìn)地預(yù)言，十年內(nèi)，國有大型鋼廠將全面被民營鋼廠取代。

　　“不少中小鋼廠對(duì)我表示，他們歡迎全現(xiàn)貨時(shí)代的到來。”一位業(yè)內(nèi)資深分析師則告訴本刊記者。

　　“對(duì)大中型鋼廠影響大，以前他們有較廉價(jià)的長協(xié)進(jìn)口礦，將來這個(gè)優(yōu)勢也沒有了，他們?cè)谠牧铣杀旧虾椭行′搹S在同一起跑線上，競爭壓力會(huì)很大。”北京鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春說。

　　年產(chǎn)能達(dá)3000萬噸的武鋼是中國第三大鋼鐵企業(yè)，其鐵礦石原料的自給率不足20%，主要依賴進(jìn)口。近年海外鐵礦石市場價(jià)格不斷上漲，給武鋼帶來了前所未有的壓力。“目前原料成本的壓力使武鋼不堪重負(fù)，武鋼對(duì)4月產(chǎn)品價(jià)格的上調(diào)仍然消化不了鐵礦石成本的增加值。”武鋼集團(tuán)董事長鄧崎琳在3月18日召開的內(nèi)部會(huì)議上直言。

　　3月15日，武鋼股份正式出臺(tái)4月價(jià)格政策：在3月份產(chǎn)品銷售價(jià)格的基礎(chǔ)上，熱軋、冷軋板卷上調(diào)300元/噸，鍍鋅上調(diào)200元/噸(均為不含稅)。調(diào)價(jià)并不能給企業(yè)帶來相應(yīng)的利潤。以武鋼為例，其熱軋板卷生產(chǎn)成本為3820元/噸至4120元/噸，銷售單價(jià)為3800元/噸至4100元/噸。

　　“生產(chǎn)越多，虧損越多?，F(xiàn)在集團(tuán)總體財(cái)務(wù)狀況為微利，部分產(chǎn)品虧損嚴(yán)重。”武鋼銷售中心一位人士告訴本刊記者。

　　一家每年進(jìn)口長協(xié)礦將近3000萬噸的國有鋼鐵企業(yè)副總經(jīng)理告訴《新世紀(jì)》周刊，改為季度定價(jià)，而且是接近現(xiàn)貨市場的季度定價(jià)，公司盈利希望很小。“我們更擔(dān)心的是隨著定價(jià)轉(zhuǎn)為季度，可能下一步就轉(zhuǎn)到指數(shù)定價(jià)，或者是現(xiàn)貨市場定價(jià)。指數(shù)定價(jià)我們肯定是不能接受的。因?yàn)檫@種定價(jià)模式的主動(dòng)權(quán)不僅在礦山，更在金融機(jī)構(gòu)。這樣更很容易被礦山操縱，非常不利于鋼企。”他表示。

　　中鋼協(xié)寄望于歐洲和日本鋼鐵企業(yè)的反對(duì)能夠奏效。代表歐洲鋼鐵企業(yè)利益的歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟在3月31日發(fā)表聲明說，在國際鐵礦石大幅漲價(jià)、鐵礦石定價(jià)模式以及對(duì)單個(gè)鋼企施壓的背后存在不法勾結(jié)行為，違反了歐盟反壟斷規(guī)定。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，日本仍在爭取能夠獲得半年定價(jià)的機(jī)會(huì)。所以，目前淡水河谷與日本鋼鐵企業(yè)達(dá)成的也只是4月至6月的價(jià)格。

　　“我們現(xiàn)在在等其他國家反對(duì)的結(jié)果。”中鋼協(xié)一位負(fù)責(zé)人接受本刊記者采訪時(shí)表示，目前中國有兩個(gè)其他國家沒有的優(yōu)勢，一個(gè)是國內(nèi)礦占40%，另一個(gè)是目前的庫存可以使用兩個(gè)月以上。

　　但是，一位排名前十的國有鋼鐵公司的鐵礦石貿(mào)易負(fù)責(zé)人坦言，中國的鋼企并沒有不接受改變的籌碼。“現(xiàn)在礦山態(tài)度強(qiáng)硬，我們不能不接受，不接受就沒有鐵礦石生產(chǎn)。”

　　中鋼協(xié)秘書長單尚華透露，中鋼協(xié)將聯(lián)合中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)，對(duì)擁有鐵礦石進(jìn)口資質(zhì)的鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商進(jìn)行整頓，以杜絕倒賣現(xiàn)象。“對(duì)貿(mào)易商整頓的原則是不能進(jìn)行二次倒賣，只能賣給鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。違反自律公約的企業(yè)，將會(huì)被取消資質(zhì)。”單尚華說。

　　對(duì)于此舉的效果，一位業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為，僅僅是中鋼協(xié)來執(zhí)行肯定不行。“中鋼協(xié)僅是行業(yè)協(xié)會(huì)組織，不是政府權(quán)力部門，也不是貿(mào)易管理機(jī)構(gòu)，不能等同于當(dāng)年的冶金部，要想對(duì)鐵礦石進(jìn)口進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管，有很大難度。”

　　雖然呼吁抵制短期定價(jià)的呼聲很高，截至目前中國企業(yè)并沒有找到實(shí)質(zhì)辦法，讓曾經(jīng)延續(xù)執(zhí)行了40年的長協(xié)價(jià)格機(jī)制，避免土崩瓦解的結(jié)局。

　　“等到實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高度集中度才‘統(tǒng)一對(duì)外’，可能遠(yuǎn)水解不了近渴。”冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任劉海民說，他建議工信部和中鋼協(xié)組織研究，由若干大型鋼鐵企業(yè)合資，成立礦石及大宗原材料進(jìn)口公司。此前，河北鋼鐵集團(tuán)副總經(jīng)理孔平在一個(gè)鋼鐵行業(yè)內(nèi)部會(huì)議上也提出過上述建議。

　　但一位業(yè)內(nèi)人士指出，中國鋼鐵行業(yè)集中度不足，絕不能靠中鋼協(xié)這種建議所能解決。更好的辦法，是允許鋼鐵企業(yè)基于市場競爭優(yōu)勝劣汰，自然集中，但這其實(shí)正因各種地方保護(hù)主義無法實(shí)現(xiàn)。人為制造的集中在過去幾年來一直推行，有何作用？奢望以這種方式解決鐵礦石定價(jià)問題，是南轅北轍，也會(huì)創(chuàng)造更多的尋租機(jī)會(huì)。“這些人外戰(zhàn)外行，內(nèi)戰(zhàn)內(nèi)行。”他評(píng)論說。

　　他預(yù)測，長協(xié)機(jī)制終結(jié)，從中受益極大的中國國有鋼廠在未來十年將全線潰敗，而過去不依賴“長協(xié)”的民營鋼鐵將全面崛起。但這有個(gè)前提：需要政府不以各種理由抑制民營鋼企的成長。

　　這個(gè)前提成立嗎？