瘋狂鐵礦石

　　進口鐵礦石長期供貨、年度定價的“長協(xié)”模式崩潰。國有大型鋼廠大難臨頭，民營鋼廠機會來臨

　　“這么高的鐵礦石價格誰受得了？你們起碼讓鋼企有利潤可賺嘛。如果上游把利潤都賺去了，我們怎么辦？虧損經(jīng)營嗎？……如果國外的礦商依然堅持這種霸道的定價機制，最終受損的，可能是國外供應商。”

 

　　聽到這一番話，淡水河谷（VALE）磁鐵礦和鐵合金業(yè)務部總監(jiān)古騰伯格（Pedro Gutemberg）一言不發(fā)。

　　發(fā)言者是中國礦業(yè)聯(lián)合會產(chǎn)業(yè)發(fā)展部總工程師吳榮慶，就坐在古騰伯格身邊。他意猶未盡，繼續(xù)控訴：“特別是淡水河谷！沒想到巴西礦在我們中國鐵礦石供應危機的情況下，做出了如此不令人滿意的事情。”

　　在3月30日北京中國大飯店舉行的“2010中國鐵礦石會議”上，這劍拔弩張、針鋒相對的一幕，再好不過地演繹了眼下中國鋼鐵企業(yè)與上游鐵礦石供應商之間的矛盾。吳榮慶的一席話，為他博得一片熱烈的掌聲和喝彩，卻無法掩蓋鋼鐵企業(yè)面臨的嚴峻形勢——鐵礦石長協(xié)機制即將崩潰。

　　3月24日，全球第一大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷宣布，將改變原有的銷售政策，執(zhí)行更為靈活的鐵礦石定價模式，原有年度基準定價機制改變?yōu)榧径榷▋r。在今年首個日本財季（4月1日至7月1日），淡水河谷提出的鐵礦石價格漲幅為90%以上。

　　緊隨淡水河谷之后，英澳礦業(yè)巨頭、全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商力拓（Rio Tinto）亦表示，將青睞“季度定價”模式。3月26日，力拓鐵礦石業(yè)務部門首席執(zhí)行官山姆•沃什（Sam Walsh）在澳大利亞珀斯對本刊記者說，從去年開始，鐵礦石的長協(xié)機制已經(jīng)破裂。

　　3月30日，全球最大礦業(yè)公司、第三大鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP Billiton）明確宣布，已與許多亞洲客戶以到岸價、“并在更為短期的價格基礎上”達成了鐵礦石價格協(xié)議，從而取代以往的年度價格合同。

　　淡水河谷、力拓、必和必拓——控制著全球鐵礦石貿(mào)易量將近70%的三大鐵礦石生產(chǎn)商，同時變臉，盡管各自的新價格機制尚不明確，方向卻明白無誤：即放棄長協(xié)價格機制，轉(zhuǎn)向更靈活的價格機制，不論是季度定價、指數(shù)定價還是現(xiàn)貨定價。

　　長協(xié)機制又稱年度談判的基準價格（benchmark price）機制，為日本鋼鐵企業(yè)始創(chuàng)于上世紀60年代末。在上世紀70年代，日本經(jīng)濟快速發(fā)展，為保證穩(wěn)定的礦石供應來源，日本鋼鐵企業(yè)通過貿(mào)易財團，與澳大利亞、巴西等國鐵礦石廠商，簽訂了10年-15年的長期合同。這些合同約定了每年的供應量，但并不約定價格。每年，全球重要的鋼鐵企業(yè)和鐵礦石生產(chǎn)商，分別就當年的鐵礦石價格廣泛討論，達成一個普遍認同的基準協(xié)議價格。對買方來說，長協(xié)機制能保證長期穩(wěn)定供給，并限制價格波動。對賣方來說，開發(fā)礦山之初資本開支巨大，長協(xié)合同能使其在開發(fā)礦山之初能從銀行獲取項目貸款。

　　在鐵礦石賣方市場形勢下，長協(xié)機制近來受到動搖。

　　必和必拓近年提出鐵礦石指數(shù)定價概念，開始謀求撼動長協(xié)機制，但一直沒有得到淡水河谷和力拓跟進支持。但中國需求的迅猛增長帶來了鐵礦石漫長的賣方市場，控制著資源的鐵礦石廠商話語權日益加大，2003年以來幾乎每年的長協(xié)談判都以漲價、且多以大幅度漲價告終，無論是對鋼鐵廠商還是三家鐵礦石廠商，對于談判的不滿都在積蓄，長協(xié)機制已走在搖搖欲墜的邊緣。

　　但始料未及的是，作為鐵礦石需求大國的中國，為了謀求鐵礦石定價權的一系列努力才剛剛開始，力拓、淡水河谷已紛紛轉(zhuǎn)向必和必拓陣營，長協(xié)價格機制已呈土崩瓦解之勢。而回過頭看，由于談判地位的懸殊，過去幾年里中國鋼鐵企業(yè)和中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（下稱中鋼協(xié)）爭奪定價權的強勢努力，反而無形中加速了這一天的到來。

　　3月24日淡水河谷公告改制當天，力拓、必和必拓和淡水河谷股價在開盤時均出現(xiàn)了小幅跳漲。一位從事鐵礦石貿(mào)易多年的業(yè)內(nèi)資深人士稱，他在去年12月已全面拋空中國鋼鐵企業(yè)股票，押注礦業(yè)公司股票。

　　這代表了最悲觀的一類看法，即長協(xié)機制崩潰對中國鋼鐵企業(yè)將是一場災難，因為隨之而來的將是需求方對鐵礦石價格上漲更無約束力，而中國鋼鐵企業(yè)利潤微薄，對于成本上升的承受能力遠低于日韓鋼企。在中國經(jīng)濟持續(xù)增長、對資源需求長期看漲情況下，業(yè)內(nèi)對于鐵礦石長期賣方市的前景并無疑問。三大鐵礦石生產(chǎn)商憑資源控制，將對中國客戶獲得更強的定價能力。

　　一位行業(yè)人士預言，這是中國鋼鐵工業(yè)面臨的最大變局，未來五至十年，因為失去長協(xié)合同保護，中國國有鋼鐵企業(yè)可能遭到強烈沖擊，相對之下，本來就很少長協(xié)合同在手的民營鋼鐵受到的沖擊則相對較小。對他們，這或許正是一次轉(zhuǎn)機。

　　推動者高瑞斯

　　必和必拓提出改變定價，最重要的理由在于中國現(xiàn)貨市場的出現(xiàn)，導致現(xiàn)貨價格與長協(xié)價格出現(xiàn)巨大差異，以及澳大利亞盡管距離亞洲較巴西更近，卻無法享受運費收益

　　2007年10月，高瑞斯（Marius Kloppers）接替顧之博（Chip Goodyear），正式出任必和必拓首席執(zhí)行官。45歲的高瑞斯年少氣盛，野心勃勃，具備戰(zhàn)略眼光，是改變現(xiàn)有鐵礦石體系的最積極推動者。早在2001年，他就在必和必拓內(nèi)部提出，要改變一年一度的長協(xié)機制。

　　長協(xié)機制最初參與談判的買方主要是以安賽樂（后被米塔爾收購）為代表的歐洲鋼廠、以日本和韓國為代表的亞洲鋼廠，賣方代表主要是淡水河谷、力拓和必和必拓。

　　一般而言，每年第一對有影響力、規(guī)模、信譽的鋼鐵企業(yè)和礦山公司所達成的價格，即被稱為“首發(fā)價格”，在亞洲和歐洲分別被當?shù)厥袌龀姓J，成為當年的長協(xié)價格。

　　這種談判機制和模式，并無法律約束，只是上下游雙方出于長期利益考慮的一種自愿選擇。前述從事多年鐵礦石貿(mào)易的業(yè)內(nèi)人士說，這是雙方基于在困難時互相幫忙的默契而形成的一種長期相互依存。

　　日本鋼廠在長協(xié)履行上被公認為沒有瑕疵。上世紀80年代，日本粗鋼產(chǎn)量一度大幅下降，日本鋼鐵企業(yè)此前簽訂的鐵礦石合同量，遠遠超出實際需求量。但日本鋼鐵企業(yè)沒有破壞這個機制。以1987年為例，當時鐵礦石合同量為1.67億噸，而當時日本鋼廠僅需要1億-1.05億噸鐵礦石，為合同規(guī)定量的60%-63%，合同供礦量和鐵礦石消耗之間出現(xiàn)嚴重不平衡。當時有一些日本鋼鐵行業(yè)人士提出，在現(xiàn)有合同終止時，只延續(xù)短期合同，或者尋找新的貨源，訂立在價格和數(shù)量方面可伸縮的現(xiàn)貨合同。最終，日本鋼鐵企業(yè)并未打破長協(xié)機制，仍然按約定履行了供貨合同。

　　必和必拓提出改變定價，最重要的理由在于中國現(xiàn)貨市場的出現(xiàn)，導致現(xiàn)貨價格與長協(xié)價格出現(xiàn)巨大差異，以及澳大利亞盡管距離亞洲較巴西更近，卻無法享受運費收益。

　　高瑞思在2009年5月27日接受記者采訪時表示，盡管必和必拓提出的指數(shù)定價模式遭到中國等主要鋼鐵市場的反對，但是必和必拓仍然不打算放棄。高瑞思認為，市場已經(jīng)出現(xiàn)了基準價格和指數(shù)價格共存的情況，越來越多的鐵礦石現(xiàn)在以現(xiàn)貨市場價格結(jié)算。此后的市場演變國如其言。

　　價格雙軌形成

　　2004年前后，一個日漸膨脹的鐵礦石現(xiàn)貨市場逐步在中國顯現(xiàn)雛形

　　在日本產(chǎn)量下降的同時，中國鋼鐵產(chǎn)量卻在大幅上升。1996年，中國成為世界第一產(chǎn)鋼大國，鋼鐵產(chǎn)量首次突破億噸，達到10124萬噸。

　　自此以后，中國始終占據(jù)產(chǎn)鋼量第一位置，對鐵礦石的進口需求也逐步增加，但是，直到2003年之后，全球礦業(yè)市場才開始真正感受到中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的胃口之大。2002年，中國進口鐵礦石首次突破1億噸，之后每兩年進口量增加1億噸，到2008達到約4.4億噸，占中國鐵礦石消費量比重也從2002年的40%左右提高到60%。

　　由于鐵礦石緊俏，在2004年前后，全球惟一的鐵礦石現(xiàn)貨市場逐步在中國顯現(xiàn)雛形——此前的鐵礦石現(xiàn)貨交易雖存在，不僅規(guī)模小，而且價格低于長協(xié)；而在2004年之后，現(xiàn)貨市場規(guī)模逐漸膨脹，到2009年交易量已超過3億噸，占中國鐵礦石總進口量的60％，并出現(xiàn)供不應求的局面，長協(xié)礦和現(xiàn)貨礦的價差逐步凸顯。

　　一些新興的鐵礦石供應商看到了這一市場的暴利，紛紛涌入。以印度礦為例，2004年中國從印度現(xiàn)貨礦進口量在2000萬-3000萬噸左右，而2006年這一數(shù)量翻了1倍。

　　2003年以來，除了少數(shù)危機期間曾短暫出現(xiàn)過現(xiàn)貨價低于長協(xié)價的情況，大部分時期，鐵礦石現(xiàn)貨價都遠遠高于長協(xié)價。因此，大量謀取“中間利潤”的貿(mào)易商開始在市場上“倒賣”長協(xié)礦，甚至一些擁有長協(xié)礦進口資質(zhì)的大中型鋼廠也加入到“倒賣”行列。

　　為制約倒賣，自2005年以來，商務部推行鐵礦石進口資質(zhì)限制制度，審核后具有鐵礦石進口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量由523家銳減至118家，到2006年12月底進一步減至112家。

　　曾任職于麥格理的鋼鐵分析師劉曉寧直言，大中型國有鋼廠之所以能有巨大的利潤，其中一個主要原因就是倒賣長協(xié)礦。

　　對于自身利潤旁落，作為長協(xié)礦供應方的礦山企業(yè)自然頗感“不爽”，尤其是必和必拓。鐵礦石長協(xié)價一般為離岸價（不含運費），由于澳大利亞距中國更近，必和必拓和力拓的鐵礦石到達中國之后價格低于巴西淡水河谷，從而被貿(mào)易商和鋼鐵企業(yè)倒賣至現(xiàn)貨市場的機會利潤更高。

　　高瑞斯用“同樣的西紅柿應該在中國賣同樣的價錢”這一說法，來強調(diào)為何必和必拓堅持自己的鐵礦石要賣更高的價錢。他認為，長協(xié)價格體系無法代表未來12個月的價格變動情況，對市場是一種扭曲，因此必和必拓傾向于“指數(shù)定價”這一更加反映市場的作價體系。

　　所謂的“指數(shù)定價”，指的是鋼廠與供應商仍簽署長期供應協(xié)議，規(guī)定每年采購鐵礦石的量，同時采用目前主要的鋼鐵咨詢商提供的三種指數(shù)——普氏指數(shù)、MB指數(shù)、SBB指數(shù)中的任一個，作為成交當日的鐵礦石成交價。

　　這三種指數(shù)依據(jù)于現(xiàn)貨市場不同部分的價格編制，與現(xiàn)貨價格大為接近。以普氏指數(shù)為例，指數(shù)編制基于62%品位鐵礦石青島到岸價，由買賣雙方最終達成的成交價加權平均所得。

　　必和必拓指數(shù)定價說法一出，立即被全球的鋼鐵企業(yè)指責為是“不透明，容易被操縱”的定價模式。一位業(yè)內(nèi)人士估計，如果指數(shù)定價，三大礦山對價格的控制力能達到80%。

　　對于必和必拓的提議，最初不論是淡水河谷，還是力拓，都沒有表示支持。這使得必和必拓難以如愿以償。從2005年到2007年，盡管談判一年比一年艱難，但仍能照常進行。

　　不過，高瑞思一直等待著機會的到來。

　　集體違約

　　在2008年末至2009年間，大量中國鋼鐵企業(yè)開始千方百計拖延進口長協(xié)礦，轉(zhuǎn)而購買價格更低的現(xiàn)貨礦。中國鋼企的集體違約加劇了供求雙方的信任危機

　　高瑞思沒有等太久。在2008年這個鐵礦石歷史上最戲劇性的一年里，鐵礦石價格在短短半年多時間里上演了過山車，并由此造成了長協(xié)價與現(xiàn)貨價的一次意外反差，進而導致了中國企業(yè)對長協(xié)合同的大面積違約。本來已經(jīng)被日漸艱難的談判磨損了耐心的鐵礦石廠商中，必和必拓找到了放棄長協(xié)的理由。力拓和淡水河谷也有了更多的動力尋找長協(xié)之外的新定價模式。

　　2007年10月，高瑞思上任伊始，提出收購力拓。如果成功，這將使得必和必拓壟斷澳大利亞的鐵礦石生產(chǎn)和供應，因此，歐洲、亞洲的鋼鐵行業(yè)都表達了反對之聲。

　　針對必和必拓這一收購企圖，中國難以坐視。2008年2月，中國鋁業(yè)公司（下稱中鋁）出人意料，聯(lián)合美國鋁業(yè)公司，以140.5億美元在倫敦公開市場買入力拓12%股份，成為力拓單一最大股東。由此，必和必拓意圖全面收購力拓的夢想破滅。不過中鋁的投資至今已縮水超過三分之一。

　　2008年，經(jīng)濟危機肆虐全球，必和必拓明智地放棄收購力拓。但力拓并未就此獲得喘息之機，收購加拿大鋁業(yè)公司帶來的300多億美元債務，壓得力拓喘不過氣。2008年12月，力拓股價跌至10.49英磅/股低點。

　　在必和必拓收購和經(jīng)濟危機的壓力下，力拓董事會不得不想盡辦法提高業(yè)績，增加現(xiàn)貨市場鐵礦石銷量成為提升公司業(yè)績的最好手段之一。此前，力拓一般只將長協(xié)合同10%左右的量采取現(xiàn)貨競價方式，供應到現(xiàn)貨市場。業(yè)內(nèi)人士回憶，大約從2007年開始，力拓開始增加在現(xiàn)貨市場的銷售。這一點，在力拓案中亦不難看出，很多小鋼企和貿(mào)易商正是在此后逐步通過各種關系擠入力拓的客戶名單（詳見輔文“行賄為什么”），這其中雖然有職員上下其手，更重要原因還是力拓內(nèi)部的銷售政策改變?yōu)閷ぷ忾_放了空間。

　　在2008年第一季度，每年鐵礦石談判大限到來之前現(xiàn)貨價被爆炒的現(xiàn)象再度上演，加上對北京奧運會利好預期，中國鋼鐵產(chǎn)量飛漲，3月鐵礦石現(xiàn)貨價格已經(jīng)飆升至200美元/噸，而2007年同期鐵礦石價格僅為90美元/噸。這一高價幾乎一直維持到當年8月。當年，寶鋼和力拓達成了粉礦漲79.88%、塊礦漲96.5%的長期供貨協(xié)議。

　　2008年北京奧運會過后，形勢急轉(zhuǎn)直下，中國開始感受到全球經(jīng)濟危機的影響，高企的鐵礦石價格出現(xiàn)回落。2008年底，鐵礦石現(xiàn)貨價降至最低每噸60美元，遠低于當年每噸120美元-130美元左右的長協(xié)價（到岸價）。

　　眼見現(xiàn)貨市場便宜，大量中國鋼鐵企業(yè)開始千方百計拖延進口長協(xié)礦，轉(zhuǎn)而購買價格更低的現(xiàn)貨礦。

　　中國鋼廠對于“集體式違約”相當理直氣壯。他們指責鐵礦石供應商曾在2007年至2008年以“不可抗力因素”為由違約。中國鋼廠稱，根據(jù)合同，每年鐵礦石廠家可按上下浮動“10%”的比例供貨，但因當時現(xiàn)貨價高，三大鐵礦石廠商都按照下浮“10%”供貨，將省下來的幾百萬噸供應到現(xiàn)貨市場。其實，上下浮動10%供貨本來就在合同約定當中。三大礦山之中，力拓更在合同允許的10%下浮區(qū)間外，又少發(fā)10%的鐵礦石。

　　但中國鋼企的全行業(yè)集體違約，大大加劇了供求雙方的信任危機。淡水河谷中國區(qū)總裁朱凱曾在2008年一次會議上表示，中國企業(yè)理應要么選擇長協(xié)價，要么選擇現(xiàn)貨價，不能看哪個便宜選哪個，把“所有的便宜都占盡了”。

　　一位業(yè)內(nèi)知情人士透露，由于大量鋼鐵企業(yè)拒不執(zhí)行長協(xié)價，力拓最困難的時候“一船貨都沒人要”，險些被逼上絕境。最終，力拓通過中間貿(mào)易商，將鐵礦石以現(xiàn)貨形式拋向市場，才逃掉一劫。

　　正是由于此前長協(xié)客戶的毀約，部分中小鋼企才獲得了從三大礦商購買長協(xié)礦的合約。此后關于力拓案庭審顯示，力拓員工通過向中小貿(mào)易商和鋼鐵企業(yè)銷售長協(xié)鐵礦石，獲得了大量經(jīng)濟好處。此案亦折射出中國鐵礦石供求關系的扭曲之重。

　　力拓深陷困境之時，亦被一直寄望進軍上游的中國企業(yè)看到機會。2009年3月，中鋁與力拓達成協(xié)議，再次向力拓注資195億美元。不少業(yè)內(nèi)人士都認為，如果不是無路可走，力拓絕不會同意引進最大客戶中國的公司成為股東。然而，人算不如天算，隨著經(jīng)濟形勢和礦業(yè)市場回暖，力拓股價反彈，加上兩家公司高層變動，力拓股東反對，等等因素導致中鋁注資力拓功敗垂成。

　　力拓之變

　　2006年到2007年，力拓們還是謹慎的、試探性地悄悄“違約”，如今卻已“理直氣壯”地以“你們撕毀合同在先”為由拒絕以長協(xié)價供貨

　　2009年，中鋼協(xié)接替寶鋼，代表中國參加鐵礦石談判。中鋼協(xié)不甘作為最大需求國的中國在談判中地位旁落，提出所謂“中國價格”，意圖奪得一定定價權。

　　2009年5月，在與中方談判未果的情況下，力拓率先與新日鐵達成粉礦33%和塊礦44%的降幅。然而，這一長協(xié)價格始終未得到中國的認同。中鋼協(xié)一直堅持，鐵礦石價格回到2007年水平，即降幅超過40%。

　　正在中鋼協(xié)與各家鐵礦石廠商拉鋸過程中，中國經(jīng)濟在“4萬億”刺激方案下強勁反彈，鐵礦石現(xiàn)貨價格猛漲。2009年下半年，現(xiàn)貨價以接近每月10美元的幅度向上增長，到2010年年初漲至130多美元/噸。一位不愿透露姓名的貿(mào)易商聲稱，業(yè)務好的貿(mào)易商，今年1月就已賺足了全年的利潤目標。

　　在此形勢下，2008年毀約的中國鋼廠，此時試圖回到長協(xié)，三大鐵礦石廠商卻“翻臉”了。如果說在2006年到2007年，力拓等還是謹慎、試探性地試水現(xiàn)貨市場，如今卻已變成“理直氣壯”，他們或委婉地以“價格談判未結(jié)束，供貨有風險”為由，拒絕以長協(xié)價格供貨，或索性稱“你們撕毀合同在先”。

　　今年3月30日的會上，淡水河谷的古騰伯格就指責說，長協(xié)機制改變的最主要原因，在于2008年出現(xiàn)了全球經(jīng)濟危機，而很多客戶拒絕執(zhí)行長協(xié)價格，這顯示長協(xié)機制已“徹底失敗”。

　　就在兩年前同樣的行業(yè)會議上，同是來自淡水河谷的中國區(qū)總裁朱凱，還在堅持長協(xié)機制。朱凱稱，淡水河谷認同長協(xié)機制，因為礦山希望能得到承諾，知道未來鐵礦石的需求量，保證礦石的供應。而長協(xié)機制對鋼企也有諸多好處，鋼企可以保持鐵礦石庫存水平的最優(yōu)化，保證穩(wěn)定的價格，同時把成本鎖定在一個全球的同一水平。

　　力拓立場的轉(zhuǎn)變，可能最終成為淡水河谷改變定價機制的決定因素。在拒絕了中鋁注資交易之后，力拓轉(zhuǎn)向老冤家必和必拓，兩家公司計劃將在西澳的鐵礦石資產(chǎn)合并，成立合資公司，雙方各持股50%，同時必和必拓向力拓支付58億美元現(xiàn)金。

　　就在中鋁注資力拓交易破產(chǎn)后不久，2009年7月，力拓四名中國員工——胡士泰、王勇、葛民強及劉長魁在上海被捕，成為引人注目的“力拓案”。

　　澳大利亞最近的媒體評論說，這進一步將原本與中國走得最近的力拓推向了反面。此案迫使力拓管理層不得不面對公司銷售人員利用長協(xié)機制收受賄賂的現(xiàn)實，而改革長協(xié)機制也更加有理有據(jù)。

　　此案發(fā)生之后，力拓與中國的關系頓時緊張。負責力拓亞洲及中國業(yè)務的路久成立刻飛離中國。他沒有再回來。直至2010年2月，力拓才重新任命鮑誼安（Ian Bauert）為中國區(qū)總裁，顯示力拓與中國的關系有所緩和。

　　力拓鐵礦石業(yè)務部門負責人沃什在澳大利亞明確對本刊記者表示，“在去年現(xiàn)貨價格低的情況下，中國鋼廠轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨供應，沒有完全履行長協(xié)合同，使長協(xié)制度遭遇危機。”他并肯定，力拓傾向于季度定價的模式。

　　據(jù)本刊記者了解，在現(xiàn)貨價格遠遠高于長協(xié)價格之后，今年的長協(xié)礦普遍以現(xiàn)貨價格的形式出售，礦商毫不留情地要鯨吞這部分利潤。當前，鐵礦石現(xiàn)貨市場供應量已經(jīng)占據(jù)鐵礦石進口量的70％，遠超過2006年前后的30%左右。

　　“全現(xiàn)貨”時代

　　中國鋼鐵企業(yè)下一步或?qū)⒚媾R“全現(xiàn)貨時代”的巨大考驗

　　對淡水河谷的新定價模式，古騰伯格在北京的會上進行了詮釋：首先，要將鐵礦石質(zhì)量反映在價格上；其次，要顯示出一定靈活性，即價格隨著市場形勢的變化而變化；第三，價格的建立應該基于公共的信息，要透明；最后，要體現(xiàn)出可預測性，可以保證客戶對價格有一定的預期。

　　古騰伯格說，淡水河谷最后決定采取按照季度定價的模式，既可以避免年度定價所導致的與現(xiàn)貨價格的過度差距，也可以使客戶可以有所預測。

　　日本媒體3月30日報道，新日鐵已經(jīng)與淡水河谷達成初步的季度價格（provisional price）合同，2010年4月至6月的鐵礦石價格（離岸價）將比2009財年漲價90%，達到約105美元/噸。

　　這一局面對于堅持指數(shù)定價的必和必拓而言，是一次期待已久的勝利。必和必拓隨后在一則聲明中表示，已經(jīng)與許多亞洲客戶以到岸價、并在更為短期的價格基礎上達成了鐵礦石價格協(xié)議，從而取代以往的年度價格合同。

　　一位接近必和必拓的人士表示，“更為短期的價格”可理解為一個綜合的、包含可參考的指數(shù)定價，以及季度、月度和現(xiàn)貨定價。

　　新的定價體制被亞洲同行接受，一個令人生畏的價格漲幅出現(xiàn)，是中國鋼鐵企業(yè)最不愿意看到的局面。在上述價格達成之前，中鋼協(xié)和中國鋼鐵企業(yè)在各種場合強調(diào)，要堅決維護和執(zhí)行長協(xié)價格機制，但大勢已去。雪上加霜的是，此時國內(nèi)的現(xiàn)貨市場價格已漲到了160美元/噸。

　　對于前景，鋼鐵行業(yè)人士多不樂觀。多位業(yè)內(nèi)人士認為，告別長協(xié)時代，進入季度定價時代，中國鋼鐵企業(yè)下一步或?qū)⒚媾R“全現(xiàn)貨時代”的巨大考驗。這意味著原先能獲得優(yōu)惠礦價的大中型鋼廠，會喪失成本上的壟斷優(yōu)勢。這或?qū)⒏淖兾磥碇袊撹F行業(yè)的競爭格局。有人甚至激進地預言，十年內(nèi)，國有大型鋼廠將全面被民營鋼廠取代。

　　“不少中小鋼廠對我表示，他們歡迎全現(xiàn)貨時代的到來。”一位業(yè)內(nèi)資深分析師則告訴本刊記者。

　　“對大中型鋼廠影響大，以前他們有較廉價的長協(xié)進口礦，將來這個優(yōu)勢也沒有了，他們在原材料成本上和中小鋼廠在同一起跑線上，競爭壓力會很大。”北京鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春說。

　　年產(chǎn)能達3000萬噸的武鋼是中國第三大鋼鐵企業(yè)，其鐵礦石原料的自給率不足20%，主要依賴進口。近年海外鐵礦石市場價格不斷上漲，給武鋼帶來了前所未有的壓力。“目前原料成本的壓力使武鋼不堪重負，武鋼對4月產(chǎn)品價格的上調(diào)仍然消化不了鐵礦石成本的增加值。”武鋼集團董事長鄧崎琳在3月18日召開的內(nèi)部會議上直言。

　　3月15日，武鋼股份正式出臺4月價格政策：在3月份產(chǎn)品銷售價格的基礎上，熱軋、冷軋板卷上調(diào)300元/噸，鍍鋅上調(diào)200元/噸(均為不含稅)。調(diào)價并不能給企業(yè)帶來相應的利潤。以武鋼為例，其熱軋板卷生產(chǎn)成本為3820元/噸至4120元/噸，銷售單價為3800元/噸至4100元/噸。

　　“生產(chǎn)越多，虧損越多。現(xiàn)在集團總體財務狀況為微利，部分產(chǎn)品虧損嚴重。”武鋼銷售中心一位人士告訴本刊記者。

　　一家每年進口長協(xié)礦將近3000萬噸的國有鋼鐵企業(yè)副總經(jīng)理告訴《新世紀》周刊，改為季度定價，而且是接近現(xiàn)貨市場的季度定價，公司盈利希望很小。“我們更擔心的是隨著定價轉(zhuǎn)為季度，可能下一步就轉(zhuǎn)到指數(shù)定價，或者是現(xiàn)貨市場定價。指數(shù)定價我們肯定是不能接受的。因為這種定價模式的主動權不僅在礦山，更在金融機構。這樣更很容易被礦山操縱，非常不利于鋼企。”他表示。

　　中鋼協(xié)寄望于歐洲和日本鋼鐵企業(yè)的反對能夠奏效。代表歐洲鋼鐵企業(yè)利益的歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟在3月31日發(fā)表聲明說，在國際鐵礦石大幅漲價、鐵礦石定價模式以及對單個鋼企施壓的背后存在不法勾結(jié)行為，違反了歐盟反壟斷規(guī)定。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，日本仍在爭取能夠獲得半年定價的機會。所以，目前淡水河谷與日本鋼鐵企業(yè)達成的也只是4月至6月的價格。

　　“我們現(xiàn)在在等其他國家反對的結(jié)果。”中鋼協(xié)一位負責人接受本刊記者采訪時表示，目前中國有兩個其他國家沒有的優(yōu)勢，一個是國內(nèi)礦占40%，另一個是目前的庫存可以使用兩個月以上。

　　但是，一位排名前十的國有鋼鐵公司的鐵礦石貿(mào)易負責人坦言，中國的鋼企并沒有不接受改變的籌碼。“現(xiàn)在礦山態(tài)度強硬，我們不能不接受，不接受就沒有鐵礦石生產(chǎn)。”

　　中鋼協(xié)秘書長單尚華透露，中鋼協(xié)將聯(lián)合中國五礦化工進出口商會，對擁有鐵礦石進口資質(zhì)的鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商進行整頓，以杜絕倒賣現(xiàn)象。“對貿(mào)易商整頓的原則是不能進行二次倒賣，只能賣給鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。違反自律公約的企業(yè)，將會被取消資質(zhì)。”單尚華說。

　　對于此舉的效果，一位業(yè)內(nèi)資深人士認為，僅僅是中鋼協(xié)來執(zhí)行肯定不行。“中鋼協(xié)僅是行業(yè)協(xié)會組織，不是政府權力部門，也不是貿(mào)易管理機構，不能等同于當年的冶金部，要想對鐵礦石進口進行強有力的監(jiān)管，有很大難度。”

　　雖然呼吁抵制短期定價的呼聲很高，截至目前中國企業(yè)并沒有找到實質(zhì)辦法，讓曾經(jīng)延續(xù)執(zhí)行了40年的長協(xié)價格機制，避免土崩瓦解的結(jié)局。

　　“等到實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高度集中度才‘統(tǒng)一對外’，可能遠水解不了近渴。”冶金工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任劉海民說，他建議工信部和中鋼協(xié)組織研究，由若干大型鋼鐵企業(yè)合資，成立礦石及大宗原材料進口公司。此前，河北鋼鐵集團副總經(jīng)理孔平在一個鋼鐵行業(yè)內(nèi)部會議上也提出過上述建議。

　　但一位業(yè)內(nèi)人士指出，中國鋼鐵行業(yè)集中度不足，絕不能靠中鋼協(xié)這種建議所能解決。更好的辦法，是允許鋼鐵企業(yè)基于市場競爭優(yōu)勝劣汰，自然集中，但這其實正因各種地方保護主義無法實現(xiàn)。人為制造的集中在過去幾年來一直推行，有何作用？奢望以這種方式解決鐵礦石定價問題，是南轅北轍，也會創(chuàng)造更多的尋租機會。“這些人外戰(zhàn)外行，內(nèi)戰(zhàn)內(nèi)行。”他評論說。

　　他預測，長協(xié)機制終結(jié)，從中受益極大的中國國有鋼廠在未來十年將全線潰敗，而過去不依賴“長協(xié)”的民營鋼鐵將全面崛起。但這有個前提：需要政府不以各種理由抑制民營鋼企的成長。

　　這個前提成立嗎？