全球鐵礦石衍生品市場(chǎng)正在急劇放大，逐漸取代現(xiàn)貨市場(chǎng)成為鐵礦石市場(chǎng)的定價(jià)中心。最新數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石在境外美元衍生品市場(chǎng)的交易規(guī)模已經(jīng)接近中國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)規(guī)模。
根據(jù)普氏能源公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過(guò)去的3月份，鐵礦石境外衍生品數(shù)量再創(chuàng)歷史新高，包括掉期、期權(quán)、期貨在內(nèi)的美元結(jié)算的鐵礦石交易量超過(guò)5300萬(wàn)噸，比上一次級(jí)類超出近60%。而清算量比去年同期增長(zhǎng)170%，超過(guò)99%的現(xiàn)金計(jì)算的衍生品是以普氏TSI指數(shù)進(jìn)行清算，而新增交易量近35%來(lái)自亞洲公司，且主要來(lái)自中國(guó)，顯示大批中國(guó)鐵礦石廠商進(jìn)入國(guó)際鐵礦石衍生品市場(chǎng)。
相比于境外美元結(jié)算的鐵礦石市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨發(fā)展更為迅猛。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前主力9月份合約上，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨日最大成交量為3月24日的132.68萬(wàn)手，以每手100噸計(jì)為1.32億噸，市場(chǎng)成交非常活躍。
“如果按照當(dāng)前速度發(fā)展，美元結(jié)算的鐵礦石衍生品市場(chǎng)將在2015年與全球現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模相當(dāng)。而一旦大商所鐵礦石期貨實(shí)現(xiàn)跨境結(jié)算，市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步放大?！逼帐夏茉垂綯SI中國(guó)鋼鐵指數(shù)中國(guó)區(qū)經(jīng)理江南表示，全球所有的鐵礦石衍生品合約包括大連商品交易所、新加坡交易所和芝加哥商業(yè)交易所等都在強(qiáng)勁發(fā)展當(dāng)中，鐵礦石衍生品市場(chǎng)并非零和效益，而是發(fā)展無(wú)止境。
目前，新加坡交易所的鐵礦石掉期市場(chǎng)為非實(shí)物交割，而大商所的鐵礦石期貨市場(chǎng)為實(shí)物交割。但是，包括必和必拓、力拓和淡水河谷在內(nèi)的國(guó)際三大礦山都沒(méi)有參與鐵礦石衍生品市場(chǎng)交易。
但是隨著鐵礦石供需形勢(shì)的變化，供大于求格局日益凸顯，礦山參與期貨等衍生品市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的壓力越來(lái)越大。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，明年可能是礦山企業(yè)大規(guī)模參與鐵礦石衍生品市場(chǎng)的重要年份，因?yàn)樵霎a(chǎn)壓力在明年格外突出。
面對(duì)衍生品市場(chǎng)的快速發(fā)展，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的地位日益尷尬，且越來(lái)越邊緣化。業(yè)內(nèi)人士透露，在2013年重啟的日照鐵礦石交易中心，實(shí)際現(xiàn)貨成交量不足1000萬(wàn)噸，而2012年1月份北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)共同發(fā)起設(shè)立國(guó)家級(jí)中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)，實(shí)際年度成交規(guī)模僅僅停留在千萬(wàn)噸級(jí)別，且交易商數(shù)量日益稀少。
長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)在鐵礦石定價(jià)上不滿的呼聲甚高，認(rèn)為高高在上的鐵礦石價(jià)格嚴(yán)重制約著行業(yè)的效益。在打破了長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)之后，中國(guó)開始探索新的鐵礦石定價(jià)模式，建立國(guó)際性的鐵礦石現(xiàn)貨交易中心是其中之一。
如今，隨著全球鐵礦石衍生品的快速發(fā)展，鐵礦石現(xiàn)貨交易模式日益落后，日益邊緣化，金融主導(dǎo)定價(jià)的模式已經(jīng)噴薄而出?？梢韵胍?，一旦中國(guó)鐵礦石期貨實(shí)現(xiàn)跨境結(jié)算，鋼廠將通過(guò)中國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)自己的話語(yǔ)權(quán)。